Aunque soy un trader de forex, tengo que admitir que es probable que haya más dinero a ganar en las acciones que en Forex, a pesar de que es sólo una cuestión de grado. Uno de los traders de bolsa de mayor éxito de todos los tiempos ha sido Jesse Livermore. Explicó sus reglas de trading en dos libros, pero como había discrepancias entre las dos publicaciones, hay mucha confusión sobre cuáles eran exactamente sus métodos. Después de un cuidadoso estudio de sus escritos, voy a esbozar aquí los métodos generales que utilizó y que todavía se pueden utilizar hoy para lograr ganancias espectaculares.
En primer lugar una palabra de advertencia: cuando Livermore operaba en bolsa como un profesional serio, compró y vendió las propias acciones en un margen del 10%. Esto es muy diferente de la mayoría de los brokers online de hoy en día que permiten negociar acciones individuales. Para hacer esto correctamente y sin tener que pagar demasiado en tasas y comisiones, realmente necesita comenzar con una suma de cinco cifras y con uno de los brokers de mayor rango.
Es probable que haya más dinero a ganar en las acciones que en Forex...
Aquí le resumo lo que hizo Livermore:
Paso 1 - Determine si el mercado de valores es un mercado alcista o bajista
Livermore explicó que él no comenzó a convertirse en un verdadero profesional hasta que aprendió a anticipar grandes movimientos en el mercado. Una de las ventajas de negociar acciones es que usted puede utilizar ciclos y condiciones económicas más amplias para predecir si son más propensas a subir o bajar en términos generales.
Hay varias definiciones estadísticas de lo que constituye un mercado alcista o un mercado bajista. Los traders también pueden observar los fundamentos económicos para confirmar si existe un ciclo alcista o bajista. Quizás el método más fácil es usar un poco de análisis técnico simple de los principales índices bursátiles, con el más importante de todos los índices bursátiles mundiales siendo el S&P 500. Las medias móviles son las más utilizadas comúnmente: por ejemplo, si la media móvil simple de 50 días está por encima de la media móvil simple de 200 días, podemos hablar de mercado alcista, y en caso contrario tenemos un mercado bajista. Por otro lado, es posible que desee analizar si dos meses consecutivos cierran encima o por debajo de la media móvil simple de 12 meses para determinar lo mismo.
Cuando opere en bolsa utilizando el método de Livermore, sólo irá en largo en un mercado alcista y en corto en un mercado bajista.
Paso 2 - Prepárese para abrir nuevas posiciones cuando comienza un nuevo mercado bajista o alcista
Livermore indicó que el trabajo de un operador de bolsa comenzaba con la compra de acciones justo en el comienzo de un mercado alcista y que luego debía aguantar hasta que el mercado alcista hubiese terminado; o empezar en corto a vender acciones justo en el comienzo de un mercado bajista, y aguantar hasta que el mercado bajista hubiese terminado. También señaló que a veces un mercado no es muy alcista o bajista, lo que indicaría el momento de cerrar las posiciones existentes, pero no el momento para abrir otras nuevas en la dirección opuesta.
Paso 3 – Selección del Sector
Cuando el trader está listo para empezar a entrar en largo o en corto, debe decidir qué acciones comprar. Los índices bursátiles se pueden comprar, pero las ganancias pueden ser maximizadas al tomar las acciones del próximo ciclo. Esto se logra mejor mediante un enfoque de arriba hacia abajo que muestra los índices del sector que se publican por varias compañías de servicios financieros. Por supuesto, el estudio de la situación económica de ese sector también puede ser útil. Técnicamente, puede ver los precios de los índices sectoriales y ver si también se muestran alcistas o bajistas como el índice de mercado más amplio, lo que supone una importante confirmación de que usted está buscando en el sector correcto.
Paso 3 - Selección de Acciones
Livermore negociaba las dos acciones más activas de cada sector seleccionado en el que quería estar. Una vez más, se puede utilizar un método técnico sencillo para ver qué acciones están haciendo nuevos máximos o mínimos más fuertes, además de estudiar los datos financieros de las empresas, la cuota de mercado, productos, etc. Hay dos principales ventajas de estar en los dos valores más activos de un sector: en primer lugar, el beneficio de la diversificación, y en segundo lugar, Livermore vio que si una de las acciones comenzaba a comportarse significativamente peor que la otra acción, esto era una indicación probable que algo andaba mal con esa compañía y cuando eso ocurría había que salir de ese valor.
Una parte importante de negociar acciones utilizando el método de Livermore se centra en las principales empresas que están en la vanguardia de los cambios tecnológicos y la demanda del cliente. Durante la primera parte de su carrera, Livermore se centró mucho en el azúcar, el acero y los ferrocarriles, que eran componentes clave de los cambios económicos durante el siglo XIX. Durante el ciclo alcista actual, seguramente estaría comprando acciones de Apple en la misma forma en que él compró azúcar cuando se estaba desarrollando la nueva tecnología para hacer el azúcar asequible a las masas.
Paso 4 – Colocando la Posición
A Livermore le gustaba comprar en los rebotes alcistas y vender en las rupturas bajistas. También aumentó siempre sus nuevas posiciones y no en tamaños iguales de posiciones. Puedo ilustrar esto con un ejemplo.
Supongamos que usted ha identificado el inicio de un mercado alcista. Usted está interesado en las acciones A y B dentro del sector C. La A hace un nuevo precio máximo, más alto que los vistos durante varias semanas o meses. Livermore entonces compraría acciones A de inmediato, pero con sólo una cuarta parte de la cantidad total de acciones en ese mercado que finalmente compraría. Él entonces esperaba a ver cómo resultaba la operación. Si continuaba subiendo fuertemente y hacía nuevos máximos, compraba de nuevo: la mitad de las tres cuartas partes restantes, y luego esperaba un poco más de tiempo. Si el patrón se repetía, entonces compraba el resto de las acciones que él quería. Él dijo que usted podría utilizar un aumento del 1% en el precio como señal para añadir posiciones, pero probablemente utilizaba su propio criterio antes que un porcentaje establecido.
Si en cualquier momento la subida parecía perder fuerza, Livermore salía. Al ir aumentando la posición poco a poco, se protegía a sí mismo de pérdidas más graves cuando estaba “equivocado” sobre el impulso del movimiento. Cuando él estaba equivocado, esperaba pacientemente hasta que todo pareciese correcto de nuevo y probaba la operación de nuevo.
Livermore no usaba hard stop loss. Simplemente salía del mercado cuando juzgaba que había cometido un error.
Paso 5 – Jugar Tight
Una de las citas más famosas de Livermore es “Hice más dinero jugando tight que el que hice jamás por estar en lo cierto”. Lo que quería decir con esto era que nadie podía prever cada oscilación del mercado, así que entre al principio y no salga hasta que todo el mercado haya terminado su movimiento. De esta forma, es posible comprar una acción por 10 dólares y vender dos años más tarde al final de un mercado alcista por 210 dólares y obtener grandes beneficios. Advirtió concretamente acerca de vender en los retrocesos por temor a que el mercado estuviese cambiando, y luego tratar de comprar las acciones de nuevo más tarde. Livermore sufrió de esto en sus primeros años de operaciones bursátiles.
Conclusión
Aquí tiene un resumen del método de negociación de acciones de un hombre que fue probablemente el mayor operador de bolsa de todos los tiempos. Una última palabra de advertencia: Livermore fue a la quiebra en varias ocasiones, y esto se debe principalmente a sus pobres habilidades de gestión del dinero. Él simplemente arriesgó demasiado capital en sus posiciones. Tenga cuidado con esto en esta área y no siga su ejemplo.
