*** Ultima Actualización: Mayo 2018 ***
Zulutrade es un broker de forex automatizado. Funciona de forma muy simple: los operadores son presentados como proveedores de señales “espejo”, pero Zulutrade sólo se puede utilizar con ciertos brokers. Los brokers pagan a Zulutrade por cada operación ejecutada a través de ellos. ¿Qué resultados han obtenido los operadores que han utilizado este servicio? Siga leyendo.
Por lo tanto, lo que pasa es que el “Usuario” se registra en Zulutrade y busca traders que ofrezcan señales para reflejarlas (de ahí Mirror Trading o trading reflejado). Zulutrade ofrece y mantiene unas estadísticas honestas y transparentes de todos estos traders, mostrando quién está ganando dinero y permitiendo a los usuarios ver los registros comerciales de los traders antes de elegir. En general, el sistema está configurado para ofrecer un proceso muy transparente y lógico.
Pero sea cuidadoso, no se deje llevar por el momento y la emoción, todos los traders deben estar consientes en todo momento que no todo lo que brilla es oro. Existen sin numero de casos en los que podemos observar que en varias ocaciones, (mas de lo que se imagina) los traderscon mejores resultados, que por lo general son los más arriesgados y los que intentaron nuevos y difirentes movimientos, en cualquier momento podrian ser los que tengan más probabilidades de irse a la quiebra el próximo año. Por que? por la misma razon que saltaron a ser los primeros en la lista de los traders con mejores resultados, por arriesgarse y hacer trades diferentes e inesperados.
¿Cómo Les Va A Los Copy Traders?
No todos los Copy Traders (copiadores de operaciones) permiten mostrar sus resultados públicamente. Sin embargo, los exámenes -sobre una gran muestra aleatoria de los que sí lo hacen- muestran que, en un trimestre normal, el 90% no está ganando dinero, sino que en realidad está perdiéndolo. Esto parece sorprendente, ya que incluso con acceso a un gran número de traders que han estado rindiendo estadísticamente bien, permitiendo la diversificación e investigación de antecedentes, parecería que los copy traders no lo están haciendo mejor estadísticamente que los nuevos traders que simplemente abren cuentas y comienzan a apretar botones a ciegas antes de entender bien lo que está pasando.
¿Puede explicarse esto? Ciertamente puede explicarse e incluso si usted no está interesado en el mirror trading en general, en Zulutrade u otro broker de trading automatizado, como eToro, en particular, debería seguir leyendo este análisis porque le resultará muy útil para su estrategia de trading y expectativas personales. No tiene nada que ver con qué broker de Forex se utilice con Zulutrade.
Rentabilidad vs Consistencia
Un viejo proverbio de trading dice “puede asumir muchas pérdidas pequeñas o puede asumir una pérdida catastrófica”. Esto quiere decir que las formas más fiables para ganar dinero operando en el mercado no ofrecen necesariamente ganancias regulares. Incluso los mejores métodos de trading no funcionan con un alto grado de previsibilidad individual sobre operaciones individuales y pueden sufrir grandes pérdidas. De hecho, los métodos más rentables en general suelen producir algo así como el doble de operaciones con pérdidas que operaciones con ganancias, con las ganadoras siendo tan grandes que compensan de sobra a las posiciones con pérdidas.
Esto es extremadamente difícil de aceptar para muchos traders minoristas. Estos traders creen que un trader experto tiene razón la mayoría o incluso casi todo el tiempo y, cuando una operación no hizo ganar dinero, piensan que algo salió necesariamente “mal” en el análisis y/o ejecución.
Esta creencia se ve agravado por la clasificación algorítmica de los traders en las tablas de clasificación utilizando fórmulas que castigan las rachas perdedoras, como la fórmula utilizada por Zulutrade. Esto es lógico matemáticamente, pero tiene el efecto de promover a los traders que, o bien han estado teniendo una racha de buena suerte, o que han estado operando de una forma no sólida, es decir, preocupándose más acerca de la consistencia que de los resultados generales. El resultado general, a fin de cuentas, es lo que hace el dinero.
¿Engañado Por La Aleatoriedad?
En su libro Engañado por aleatoriedad, Nassim Taleb plantea el caso de un universo de 10000 gestores de fondos de cobertura, y muestra cómo en un periodo normal de 10 años en el mercado, simplemente asumiendo la aleatoriedad pura, habría unos 10 gestores de fondos que han registrado un rendimiento positivo cada año. Entonces se escribirían perfiles de estos gestores estrellas, elogiando su increíble discreción y juicio, asumiendo implícitamente su conservadurismo y gran intuición del mercado sobre este resultado increíble.
A modo de ejemplo, la imagen de abajo muestra cómo Excel solamente necesitó aproximadamente 2200 interaciones para producir aleatoriamente una secuencia de 11 números positivos consecutivos desde un intervalo de -0,5 a 0,5.
No hay duda de que, al menos algunos de los traders estrellas que aparecen en el ranking de proveedores de señales de Zulutrade, simplemente tienen mucha suerte. Huelga decir que cualquier persona que ha tenido mucha suerte durante mucho tiempo, ¡tiene una suerte que probablemente cambiará!
Así que los traders mejor clasificados en Zulutrade o en cualquier otra clasificación algorítmica similar van a ser en su mayor parte traders que, o bien están haciendo dinero por suerte o que están llevando a cabo estrategias que no son sólidas y así van a estrellarse y quemar sus cuentas finalmente. Por supuesto, habrá auténticos diamantes entre ellos, pero, ¿cómo los pueden localizar los copy traders? ¿Es realmente posible hacer una buena selección de los traders a copiar con los datos que nos ofrece Zulutrade? Yo no lo creo, porque las estadísticas sólo te muestran el rendimiento, pero realmente no te dicen nada acerca de cómo se logró ese rendimiento. Usted tendría que ver unos cientos de operaciones individuales y analizar lo que estaba pasando cuando se hizo cada operación para comprender realmente lo que estaba haciendo ese trader. Su relación de Sharpe y la reducción máxima en realidad no va a decir lo que realmente necesita saber para decidir si invertir en ellos.
La fórmula para el ranking de Zulutrade es secreta, pero en su página web se afirma que se basa en la madurez, la exposición y la reducción. En cada uno de estos criterios, con la posible excepción de la exposición, la mayoría de los proveedores de operaciones que mejor cumplan estos criterios probablemente se dirigen a una caída, ya que los traders promovidos en el ranking son los que han estado patinando sobre un fino hielo más tiempo que nadie.
Yo realmente no quiero insultar a Zulutrade o dar a entender nada de ellos, ya que están ofreciendo un servicio honesto y transparente, además de un sistema de ranking que también identificará a los diamantes que hacen dinero, pero lamentablemente también muestran una cantidad mucho mayor de basura. Irónicamente, las cosas se ponen aún peor por las operaciones de los propios copy traders.
Cómo Lo Complican Los Copy Traders
En el contexto del sistema de ranking, la mayoría de los copy traders lo abordarán de una forma que consideran inteligente: seleccionar los traders de alto rendimiento, ignorar rápidamente a los que tienen menos rendimiento, y aumentar los tamaños de posición sobre las ganadoras justo antes de que dejen de hacer dinero y empiecen a perder.
El efecto que esto tendrá es hacer que los resultados sean aún peores, ya que los copiadores estarán persiguiendo el ayer en lugar del mañana, y no mantendrán las rachas de pérdidas que las operaciones verdaderamente ganadoras suelen generar a largo plazo. Las condiciones del mercado cambian con frecuencia y rapidez. De hecho, un día típico para cualquier instrumento verá un movimiento en la dirección opuesta a la de ayer, ya que el mercado está moviéndose en un rango la mayor parte del tiempo. El resultado final será un aumento de las pérdidas y una reducción de las operaciones con ganancias.
Muchos gestores de fondos de cobertura le informarán acerca de la forma en que atraen una afluencia de inversión a sus fondos justo después de un período de rendimiento muy sólido y cómo saben que estos inversores “que persiguen el mercado” a menudo se sienten decepcionados cuando, como es natural, sigue un período de peor rendimiento o incluso negativo.
Los copy traders no son traders, son inversores que gestionan un fondo de fondos y, por lo general, no tienen las herramientas de investigación necesarias para tener una oportunidad real de encontrar a los diamantes, lo cual es una tarea bastante difícil, incluso para los profesionales del mercado.