En un mundo marcado por la incertidumbre económica, la crisis energética y la volatilidad geopolítica, entender cómo operar con commodities se ha vuelto esencial.
Las materias primas son indispensables para el funcionamiento de la economía global, por lo que su comercio ofrece oportunidades únicas para diversificar e incrementar tu patrimonio personal.
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Aprender a invertir en materias primas te ayuda a protegerte contra la inflación, aprovechando desequilibrios en la oferta y la demanda que no suelen estar en el radar de la mayoría de los inversores.
En este artículo te daremos las claves prácticas para entender el contexto actual, identificar las buenas oportunidades y aplicar las mejores estrategias en commodities para 2025. ¡Acompáñanos!
Contexto Actual de los Mercados Financieros Globales
Nos encontramos en un punto de inflexión del orden internacional y los traders de materias primas deben prestar especial atención al contexto:
- Luego de años turbulentos tras la pandemia, ajustes en los tipos de interés y tensiones internacionales, se presenta un panorama complejo, aunque lleno de oportunidades. Sin embargo, es preciso entender que, los ganadores de hoy, tal vez sean los perdedores de mañana… El café y el cacao, por ejemplo, aún permanecen en la parte alta de su ciclo alcista y podrían haber agotado sus avances, abriendo un compás de espera para los traders que operan en corto.
- La inflación, por su parte, ha disminuido desde sus picos más altos, pero continúa perturbando la economía de Estados Unidos. Esto mantiene a los principales bancos centrales en constante vigilancia.
- La transición energética global es liderada por China, quien domina con comodidad el mercado de generación solar y ahora pasa a comandar en vehículos eléctricos, lo cual puede estimular la demanda de metales básicos como el cobre y el níquel, entre otros. No obstante, Estados Unidos ha cambiado sus políticas y va a impulsar con fuerza los combustibles fósiles y la energía nuclear, mientras Europa evalúa una dirección similar.
- No olvidemos la geopolítica, particularmente, en Oriente Medio y Europa, que con los conflictos en marcha supone un gran factor de riesgo para las cadenas de suministro tradicionales. Una resolución en el conflicto en Ucrania, acompañada de un levantamiento de sanciones a Rusia sería bajista para las materias primas.
- La guerra comercial de Donald Trump, aunque ha reducido su intensidad, será un factor que probablemente permanecerá presente durante los próximos años, por lo que no debe desestimarse su impacto. Mientras las 2 mayores economías globales no se pongan de acuerdo, la volatilidad tendrá terreno fértil para afectar el precio de los commodities.
Veamos el impacto potencial de estos factores clave sobre las materias primas:
Factor clave | Impacto potencial en commodities | Efecto para inversores |
Política monetaria | Tipos de interés elevados tienden a robustecer el dólar, presionando los precios de todas las materias primas. | Resistencia al alza en los precios. |
Tensiones geopolíticas | Aumentan la volatilidad e impulsan los precios de la energía, los metales preciosos y los metales básicos.El cese del conflicto en Ucrania podría abrir los mercados a materias primas rusas, deprimiendo los precios de commodities agrícolas y metales básicos. | Oportunidades tácticas a corto plazo.Caída en los precios del trigo, fertilizantes, metales, etc. |
Transición energética | Impulsa la demanda de metales básicos, en especial en China, que domina por mucho la movilidad eléctrica. | Mixto, pues depende del sector específico.El litio cayó, mientras el cobre es volátil y el uranio sube. |
Clima extremo | Afecta las cosechas y el rendimiento de los cultivos, creando volatilidad en los productos agrícolas. | Incremento de precios en café, cacao, azúcar, trigo, etc. |
Crecimiento global desigual | La demanda global, especialmente de Estados Unidos, China e India, influye en casi todos los commodities, mientras Europa se mantiene estancada. | Potencial alcista estructural si se fortalece el crecimiento. |
Guerra comercial | La incertidumbre sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y el resto del mundo, en particular, China, suponen un factor de perturbación en el comercio de materias primas. | Esto puede impulsar los precios de commodities estratégicos como las tierras raras o el uranio, entre muchos otros. |
Este contexto requiere un enfoque informado y estratégico. No se trata solo de comprar y esperar, sino de comprender las fuerzas en juego y emplear estrategias en commodities adaptadas al entorno.
Posibles Escenarios para Operar con Commodities
Operar en los mercados financieros implica tomar en cuenta distintos futuros posibles. En este sentido, podemos divisar varios escenarios alternativos en 2025:
Escenario | Impacto general en commodities | Estrategia recomendada |
Estanflación ligera: crecimiento lento + inflación persistente | Optimista respecto al oro y con potencial hacia commodities agrícolas. El sector energético podría experimentar volatilidad. | Inversión a largo plazo en oro y plata.Operaciones largas y cortas sobre los desplazamientos a corto plazo. |
Crecimiento acelerado | Positivo en metales básicos y energía.Reimpulso a los combustibles fósiles y la energía nuclear en Estados Unidos.Disminución del atractivo del oro como refugio. | Operaciones largas en petróleo, gas, níquel, uranio, productos agrícolas, etc.Correcciones en el oro ofrecerían algunas oportunidades de trading en corto. |
Desaceleración pronunciada o recesión | Negativo hacia metales básicos y energía debido a la menor demanda. | Estrategias defensivas en oro, trigo, café, cacao.Potencial para operaciones cortas de alto riesgo en cobre, níquel, petróleo, gas. Se requiere capital para cubrir margen. |
Alcista estructural | Impulso en la transición energética con fuerte inversión pública/privada en fuentes sostenibles, aunque también en energía nuclear.La oferta de metales básicos no alcanza la demanda. | Inversión a largo plazo a través de ETFs y acciones de materias primas. |
Comprender lo anterior descrito permite alistar tu cartera de inversión. Las estrategias en commodities más robustas son aquellas que pueden adaptarse o incluso beneficiarse de la volatilidad inherente a estos cambios.
6 Commodities con Potencial de Crecimiento en 2025
A continuación, te presentamos 6 commodities con buenas perspectivas de crecimiento para 2025:
Oro
- Refugio ante riesgos geopolíticos y monetarios.
- Continúa como pilar en muchas carteras por la pérdida de valor del dinero fiduciario.
- Las compras de oro de los bancos centrales brindan soporte.
- Reajuste esperado en entornos inciertos.
- Su atractivo depende de qué ocurra con el crecimiento económico y el mercado de valores en Estados Unidos, así como la dirección que tomen los conflictos bélicos actuales.
Plata
- Tiene una correlación probada con el oro.
- Aún podría tener potencial alcista.
- La plata es más económica que el oro, por lo que podrías comprar más cantidad y obtener retornos mucho mayores.
Cobre
- Metal clave de la electrificación.
- Indispensable en la transición energética (vehículos eléctricos, redes eléctricas, energías renovables) y construcción.
- La demanda depende mucho del crecimiento económico chino.
- La oferta enfrenta desafíos en términos de inversión minera e inestabilidad política en países como Perú o Chile.
- Proyectos de extracción se demoran por trabas regulatorias.
Uranio
- Metal esencial para el desarrollo de la energía nuclear.
- Nuevo impulso en Estados Unidos bajo la administración Trump.
- Mayor aceptación de la energía nuclear ante la crisis energética en Europa Occidental.
- Desarrollo de nuevas tecnologías más seguras y compactas, como los “Pequeños Reactores Modulares” o SMRs.
- El liderazgo tecnológico chino sobre la generación solar y eléctrica hace más atractiva la energía nuclear para Estados Unidos y Europa.
- La inestabilidad política en África podría restringir la oferta, mientras que países que forman parte de Occidente, como Australia y Canadá, cuentan con cuantiosos recursos minerales.
Níquel
- Es un metal esencial para la fabricación de aleaciones de acero inoxidable resistentes al calor extremo. Esto lo convierte en un mineral estratégico para el sector de seguridad y defensa.
- El aumento de los conflictos bélicos y el impacto de la guerra en Ucrania sobre los arsenales europeos y estadounidenses van a impulsar la demanda de este mineral.
- Países como China están desarrollando discretamente una reserva estratégica de minerales y otras materias primas.
- El mayor productor mundial es Indonesia, un país asiático relativamente neutral en el marco de las tensiones geopolíticas actuales, el cual está recibiendo muchas inversiones para desarrollar el sector. No obstante, Australia, también poseería reservas importantes.
Azúcar
- El azúcar es un bien complementario del café, y aunque subió de manera importante en 2023, muchos analistas estiman que aún se encontraría rezagada con respecto al café, que alcanzó su máximo histórico en 2024.
- Algo similar podría decirse con respecto al cacao, ya que su finalidad principal es la fabricación de chocolate, el cual requiere grandes cantidades de azúcar.
Veamos el rendimiento acumulado de los contratos a futuro para estas 6 materias primas desde 2024:
- El oro mantiene el primer lugar con un rendimiento de 60.23%.
- La plata, otro metal precioso, ocupa el segundo lugar con un 34.46%.
- A pesar de su volatilidad, el cobre refleja un retorno de 19.78%.
- El níquel ha caído un 7.76%, seguido del azúcar con un descenso de 17.31%.
- El último lugar lo ocupa el uranio, con una caída de 21.68%, aunque, como puedes ver, ya comenzó a recuperarse. ¿Ha iniciado una nueva tendencia alcista de largo plazo?
Estrategias para Operar con Commodities en 2025
En general, existen diversos enfoques que te pueden ayudar para operar con commodities de manera más eficiente. Veamos:
Enfoque | Descripción |
Cobertura o «hedge» | Ideal si ya tienes un portafolio de inversión en acciones o bonos y deseas reducir el riesgo general con metales preciosos.Ejemplo: Oro y plata como seguro ante caídas bursátiles. |
Momentum trading | Recomendado para detectar tendencias de corto y mediano plazo con análisis técnico.Ejemplo: Aumento reciente en el uranio. |
«Comprar y mantener» | Excelente en activos con megatendencias, aunque requiere visión de mediano-largo plazo.Ejemplo: Aumento estructural en el cobre desde 2004, aunque con elevada volatilidad. |
Operativa estacional | Específico para activos con ciclos históricos a partir del clima: cosechas, demanda invernal de gas y otros combustibles.Ejemplo: Comprar gas natural en octubre y vender en febrero. Aprovechar el impacto de las fluctuaciones climáticas sobre las cosechas de café, cacao, naranjas, trigo, maíz, azúcar, etc. |
En cuanto a los instrumentos para poner en práctica estas estrategias podemos mencionarte los siguientes:
Trading de CFDs sobre futuros, acciones y ETFs
Los CFDs son derivados que permiten especular sobre el movimiento de precios de un activo, por ejemplo, una materia prima, pero sin llegar a poseerla físicamente.
Son populares en el trading a corto plazo debido a su flexibilidad, variedad de activos subyacentes y alto apalancamiento, lo que te permite operar con más capital a cambio de un mayor riesgo.
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Ventajas:
- Apalancamiento.
- Puedes operar al alza y a la baja sin restricciones.
- Acceso a mercados globales en tiempo real.
- Se puede operar con capitales relativamente modestos.
Desventajas:
- Riesgo elevado, ya que el apalancamiento amplifica las posibles pérdidas también.
- Costos ocultos (spreads, swaps).
- Requiere una gestión activa, lo que implica tiempo y dedicación.
Entre las categorías de activos subyacentes para operar con CFDs puedes encontrar:
Activo subyacente | Característica principal | Ideal para |
Futuros | Exposición indirecta para especular sobre el precio del commodity.Contratos estandarizados.Alta liquidez.Requiere conocimientos de análisis técnico. | Traders intradiarios con excelente gestión de riesgo, en especial, scalpers. |
Acciones | Apuesta por una empresa específica del sector (petroleras, agrícolas, mineras).Flexibilidad.Riesgo alto.Volatilidad.Requiere conocimientos de análisis fundamental. | Swing traders que buscan captar tendencias más allá de una sesión |
ETFs | Fondos cotizados en bolsa que replican el comportamiento de un commodity o una cesta de ellos.También replican sectores completos, lo que reduce el riesgo de operar con acciones individuales.Fácil acceso y gran variedad.No existe control sobre los componentes del fondo. | Day traders o swing traders que desean un menor riesgo. |
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Inversión en acciones y ETFs
Si deseas invertir en materias primas con un horizonte de largo plazo y un menor riesgo que el trading con CFDs apalancados, la exposición directa a las acciones y los ETFs es una excelente elección.
Ventajas:
- Accesibilidad desde plataformas seguras, con excelente reputación y una regulación muy sólida.
- Requiere una menor gestión activa.
- El potencial de beneficios aumenta con el horizonte temporal. Mientras mayor sea tu plazo de inversión, mayor es la probabilidad de ganar dinero. ¡Esto es un hecho confirmado por todos los estudios sobre el tema!
Desventajas:
- Requiere de plazos muy largos, a partir de 5-10 años en adelante, como mínimo.
- La renta variable (acciones y ETFs) no es una categoría de activos válida para inversores muy conservadores.
- Es preciso realizar aportaciones periódicas al capital por un período prolongado.
- No hay garantía de resultados positivos.
- Es preciso contar con conocimientos de análisis fundamental.
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Mejores acciones y ETFs de materias primas
Para que comiences cuanto antes a sacar provecho de estas estrategias y recomendaciones, te dejamos algunos de los mejores instrumentos que puedes operar con tu broker de confianza:
- Energía: Chevron (NYSE: CVX).
- Energía: Exxon Mobil (NYSE: XOM).
- Minería: Rio Tinto (LSE: RIO.L).
- Minería: Glencore (LSE: GLEN).
- Café como insumo: Starbucks (NASDAQ: SBUX).
- Café como insumo: JDE Peets (Amsterdam: JDEP).
- Café-Cacao como insumo: Nestlé (SIX: LISN).
- Cacao como insumo: Hershey (NYSE: HSY).
- Cacao como insumo: Mondelez International (NASDAQ: MDLZ).
- Oro: iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM).
- Plata: iShares Silver Trust ETF (NYSE: SLV).
- Energía: Energy Select Sector SPDR Fund ETF (NYSE: XLE).
- Minería de oro: VanEck Gold Miners ETF (NYSE: GDX).
- Minería de plata: Global X Silver Miners ETF (NYSE: SIL).
- Minería de cobre: Global X Copper Miners ETF (NYSE: COPX).
- Minería de uranio: Global X Uranium ETF (NYSE: URA).
- Minería de níquel: Sprott Nickel Miners ETF (NASDAQ: NIKL).
- Minería de metales: iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (NYSE: PICK).
- Productos agrícolas: Teucrium Agricultural Fund ETF (NYSE: TAGS).
- Azúcar: WisdomTree Sugar ETF (LSE: SUGA).
Combinar los ciclos de estas materias primas con acciones del sector puede ayudarte a inferir movimientos significativos.
Las empresas que producen materias primas se benefician de los aumentos de precio de los productos básicos, como ocurre en los sectores de minería y energía.
Por el contrario, aquellas compañías que utilizan las materias primas como insumos en sus procesos productivos se ven perjudicadas por un aumento en sus costos. Veamos, por ejemplo, el gráfico trimestral de las acciones del gigante suizo Nestlé (SIX: NESN) versus los futuros del cacao:
Aunque las acciones de Nestlé comenzaron a descender mucho antes del incremento del precio del cacao, insumo crítico en la fabricación de chocolate, es evidente que este aumento ha tenido un impacto significativo en su estructura de costos, profundizando la caída de sus acciones.
Otro tanto ha hecho el incremento del café, ya que esta compañía también es líder en productos a base de este cultivo.
Recordemos que el uso de contratos a futuro para garantizar los precios de las materias primas hace que el efecto de los precios más altos se manifieste con un rezago en el tiempo, a medida que estos contratos vencen y son renovados a precios mucho más elevados, como ocurre ahora.
Conclusión
El mercado de materias primas en 2025 ofrece un terreno fértil para inversores informados y con un sentido estratégico.
Desde la transición energética hasta las nuevas dinámicas geopolíticas, los factores que impulsan los productos básicos son complejos, pero las oportunidades son abundantes.
Ya sea que te inclines por el trading a corto plazo con CFDs o por la inversión a largo plazo mediante acciones y ETFs, la clave del éxito reside en la formación continua y en la aplicación disciplinada de las mejores estrategias en commodities.
¡No dejes que el miedo o la complejidad te paralicen! Comienza hoy mismo a dar tus primeros pasos de la mano de DailyForex. Con la guía adecuada y un enfoque prudente, puedes hacer que los commodities trabajen para ti.
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