Las fuertes fluctuaciones de la divisa y la dispersión de los operadores sobre la inversión en el mejor de los casos, esto es lo que marcó el rendimiento del mercado de divisas la semana pasada. El avance de Brexit impulsó las ganancias de la libra a un máximo de cinco meses. Los inversores se mostraron optimistas y se incrementó el apetito por el riesgo. Se estima que la Fed reducirá las tasas de interés por tercera vez este mes, lo que se sumará a las pérdidas del dólar estadounidense, apoyadas por los débiles datos económicos recientes. El euro está ganando más, pero el temor a la debilidad económica de la zona euro puede costarle pronto estas ganancias. La ola de apetito por el riesgo se detuvo después de que la desaceleración económica de China suscitara serias preocupaciones sobre el futuro del crecimiento económico mundial.
En las siguientes líneas revisaremos juntos los factores más importantes de esta semana que afectan a los movimientos y al rendimiento de las divisas:
Con el comienzo del comercio, los precios reaccionarán ante la decepción de que el reciente acuerdo Brexit entre la UE y Gran Bretaña no pueda pasar por la Cámara de los Comunes británica y esperamos la reacción europea al respecto. Sólo quedan 10 días para la fecha oficial de Brexit.
También hoy, Canadá celebrará sus elecciones nacionales. Las encuestas de opinión muestran una feroz carrera entre los dos partidos más grandes, los liberales, liderados por Trudeau, y los conservadores, liderados por Cher. Sin embargo, los principales rivales no parecen contar con el apoyo de más de un tercio del electorado. Esto significa que probablemente será necesaria una coalición, y esto parece dar una ventaja a los liberales, que tendrán un aliado potencial de los Nuevos Demócratas, que sondean alrededor del 20%. Puede decirse que atraer también al Partido Verde, que cuenta con un 9% de apoyo, conduciría a un gobierno más fuerte. El bloque Quebec, que dice que no busca unirse al gobierno, tiene sólo alrededor del 6%.
Antes de las elecciones, el dólar canadiense se considera la divisa más fuerte de este año, con una subida del 3,9% frente al dólar estadounidense. El banco central de Canadá resistió la presión internacional y tomó un camino constante y neutral. Canadá se ha convertido en una de las principales economías del mundo que no ha suavizado su política monetaria.
Martes: Cifras de ventas al por menor en Canadá. En Canadá, las ventas al por menor, que excluyen los automóviles, cayeron un 0,1 por ciento en julio, frente al 0,9 por ciento del mes anterior.
El mismo día, la Encuesta de Perspectivas Comerciales del Banco de Canadá, que se publica trimestralmente, y el informe es muy respetado por su origen y calendario. Tiene un impacto en las decisiones sobre los tipos de interés. Además, es conocido por sus cualidades predictivas respecto a las condiciones económicas futuras. Esto se debe a la selección de las empresas encuestadas sobre la base de su contribución al PIB del país; es un fuerte indicador de la situación económica en Canadá, donde las empresas reaccionan rápidamente a las condiciones del mercado. Los cambios en el sentimiento de las empresas proporcionan señales tempranas sobre las actividades económicas futuras: para el gasto, la inversión y el empleo.
Miércoles: Inventarios de Petróleo Crudo de los Estados Unidos. En Estados Unidos, los inventarios de crudo aumentaron en 9,281 millones de barriles durante la semana que finalizó el 11 de octubre, después de un aumento de 2,927 millones de barriles la semana anterior. Los analistas esperaban que los inventarios aumentaran en 2.878 millones de barriles. Este fue el mayor aumento en los inventarios de petróleo crudo desde la semana que terminó el 26 de
abril. Por su parte, los inventarios de gasolina cayeron en 2.562 millones de barriles, luego de una caída de 1.213 millones de barriles la semana anterior. Los analistas esperaban que las reservas de gasolina descendieran en 1.209 millones de barriles.
Jueves: Servicios franceses PMI. En Francia, el índice de directores de programas de servicios cayó a 51,1 en septiembre, desde su nivel máximo de 53,4 en agosto. La lectura del mes estuvo por debajo de las expectativas de los analistas de 51.6. Sin embargo, la última lectura indica el crecimiento más débil en el sector de los servicios desde el pasado mes de abril. El crecimiento de los nuevos pedidos se redujo a su nivel más bajo en cuatro meses debido a las menores ventas internacionales. Las exportaciones cayeron por primera vez en cuatro meses y cada subsector disminuyó, independientemente del sector de corretaje. Además, la creación de empleo aumentó a la tasa más baja desde abril. La inflación de los costos de los insumos se redujo a su nivel más bajo en poco más de dos años. Sin embargo, los proveedores de servicios expresaron su optimismo respecto a las perspectivas de empleo debido a las expectativas de un mayor número de nuevos puestos de trabajo. Previsión para octubre de 2019: 51,6.
PMI de la industria manufacturera alemana. En Alemania, el PMI manufacturero se revisó al alza hasta 41,7 en septiembre, tras una lectura inicial de 41,4. El mes pasado, el PMI manufacturero final se situó en 43,5. La última lectura apuntaba a la mayor contracción del sector manufacturero desde junio de 2009. La producción ha caído más que nunca desde julio de 2012. Los nuevos pedidos registraron la mayor caída desde abril de 2009. Esto ha dado lugar a nuevas disminuciones del volumen de trabajo atrasado. Además, la tasa de pérdida de empleo aumentó a su nivel más rápido desde enero de 2010. El bajo costo de los insumos fue el segundo más rápido desde abril de 2016. Las cuotas de producción cayeron a su nivel más alto en casi tres años y medio. Los últimos datos mostraron que los fabricantes eran pesimistas sobre las perspectivas para septiembre. Sin embargo, sus expectativas eran más altas en comparación con el mínimo de siete años registrado en agosto.
Previsiones para octubre de 2019: 42,0.
Servicios Alemanes PMI. En Alemania, el PMI de servicios se revisó a la baja hasta el 51,4 en septiembre, tras una lectura inicial de 52,5 puntos. El mes pasado, el índice se situó en 54,8. La última lectura del índice indica el ritmo de crecimiento más lento en el sector servicios desde septiembre de 2016. Los nuevos flujos de negocios disminuyeron por primera vez desde diciembre de 2014. Los nuevos negocios de exportación disminuyeron más que otros en más de cinco años. Si bien el negocio pendiente cayó por segundo mes consecutivo, el empleo siguió creciendo a un ritmo elevado. La inflación de los costos de los insumos se redujo a su nivel más bajo desde marzo de 2018. La inflación en las cuotas de producción se redujo al segundo nivel más bajo en el último año y medio.
Previsiones para octubre de 2019: 52,0.
Anuncio de los tipos de interés del BCE. En la reunión de septiembre, los miembros del Comité de Política Monetaria del Banco Central Europeo decidieron mantener el tipo de interés básico en el 0,00 por ciento. Sin embargo, la tasa de interés pasiva se redujo en 10 puntos básicos hasta el nivel de -0,5 por ciento. Además, los responsables políticos acordaron comprar bonos a una tasa mensual de 20.000 millones de euros a partir del 1 de noviembre de 2019, para impulsar el crecimiento y la inflación en medio de la incertidumbre sobre Brexit y las tensiones comerciales mundiales. El BCE también redujo su previsión de PIB al 1,1 por ciento en 2019 y al 1,2 por ciento en 2020. Además, las expectativas de inflación también se redujeron al 1,2 por ciento en 2019, al 1,0 por ciento en 2020 y al 1,5 por ciento en 2021.
Previsión para octubre de 2019: 0,00% sin cambios.
Declaración de Política Monetaria de la Eurozona. El BCE suele cambiar ligeramente el tono de la declaración en cada número. Los operadores a menudo se centran en estos cambios. El BCE utiliza la declaración de política monetaria como instrumento para comunicarse con los inversores en relación con las decisiones de política monetaria. Proporciona los resultados de la decisión de los miembros sobre la fijación de los tipos de interés y comenta las condiciones económicas que han afectado a su decisión. Más importante aún, la declaración discute las perspectivas económicas y proporciona evidencia de decisiones futuras.
Conferencia de prensa del Banco Central Europeo. El presidente y el vicepresidente del BCE ofrecerán una conferencia de prensa unos 45 minutos después del anuncio de la tasa. La conferencia de prensa dura una hora y consta de dos partes. En la primera parte, leer una declaración preparada. En la segunda parte, responda a las preguntas de la prensa. Es por ello que se estima que el euro fluctuará contra la mayoría de las divisas.
En el mismo día. Números de Pedidos de Bienes Duraderos de los Estados Unidos. En Estados Unidos, los pedidos de bienes duraderos básicos, que excluyen el transporte, aumentaron un 0,5 por ciento en agosto, por encima de una subida del 0,5 por ciento revisada al alza en julio. Se espera que descienda a -0,5%.
Le deseamos una semana provechosa y oportunidades comerciales exitosas.