Declaración del FOMC de Enero de 2022 y Tasa de los Fondos Ferales
Ayer, el FOMC publicó su declaración bimensual y la tasa de interés de los fondos federales. La tasa de interés de los fondos federales se mantuvo en el 0.25%, tal y como se esperaba. El comunicado tampoco contenía nada que no se esperara ampliamente. Las sorpresas más agresivas se produjeron en las comunicaciones realizadas poco después de la publicación por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
El comunicado dejó claro que habría un aumento de las tasas en la próxima reunión del FOMC en marzo, y que las compras netas de activos (flexibilización cuantitativa) terminarían en ese momento. En otro comunicado publicado al mismo tiempo, la Fed afirmó que la reducción del tamaño de su balance comenzaría después del incremento inicial de las tasas en marzo. No hubo ninguna sorpresa.
Las cosas se pusieron más interesantes durante la conferencia de prensa de la presidenta de la Fed, que comenzó media hora después de los comunicados.
Declaraciones Sorpresa Hawkish
Powell hizo las siguientes declaraciones que sorprendieron al mercado y crearon una imagen más Hawkish de la política monetaria de la Reserva Federal:
- Ignoró todas las preguntas sobre el calendario y el tamaño de las alzas de tasas, negándose a pronunciarse sobre si alguna de ellas podría ser superior al 0.25% o si las alzas podrían ser "anticipadas" hacia la primera parte de 2022. Esta evasión ha sido considerada significativa por los analistas, ya que cabía esperar que Powell tratara de calmar los temores de aumentos más rápidos y fuertes, a menos que los estuviera considerando seriamente.
- Afirmó que elevaría ligeramente su anterior previsión del PCE, lo que significa que sus perspectivas han empeorado un poco en cuanto a la inflación futura. El FOMC ya abandonó su lenguaje "transitorio" para describir las actuales tasas de inflación en EE.UU, históricamente altas.
Esto fue suficiente para asustar a los mercados. Los índices de la bolsa estadounidense subieron tras la publicación inicial, pero empezaron a caer en cuanto comenzó la conferencia de prensa de Powell. La "sorpresa hawkish" de la Reserva Federal de ayer ha llegado en forma de un mayor pesimismo sobre la inflación y la necesidad de elevar las tasas más rápidamente y con más fuerza de lo que se esperaba.
¿Qué Significa Esto para los Traders?
De vez en cuando hay publicaciones importantes del FOMC que dan forma al mercado de divisas y comienzan o dan un nuevo impulso a las tendencias a largo plazo. Este puede ser uno de esos comunicados y todos los traders, especialmente los de traders de Forex, deberían prestar atención. Se puede decir que el comunicado ha movido los mercados provocando ventas en los mercados de valores, e impulsando el Dólar estadounidense y el Yen Japonés como moneda de refugio, mientras que ha provocado una venta en divisas más arriesgadas como el Dólar neozelandés.
Los traders deberían considerar ir con esta corriente, especialmente porque puede persistir durante algún tiempo, no buscando operaciones a largo plazo en los índices de valores, siendo muy cautelosos antes de tomar cualquier operación a largo plazo en materias primas no agrícolas, y ver las oportunidades de comercio de Forex en la dirección de largo USD o JPY y corto de NZD, AUD, y posible EUR y GBP.