Las últimas actas de la reunión del FOMC muestran que la "política restrictiva" de endurecimiento de la orientación monetaria deberá continuar mientras la inflación siga siendo elevada. Para cualquier cambio significativo de senda en la subida de los tipos de interés, tendría que haber pruebas claras de que la inflación está siendo empujada hacia el objetivo del gobierno de Estados Unidos del 2%.
- En el resumen de la reunión del mes pasado se reveló que, debido a los persistentes altos niveles de inflación, muchos miembros del FOMC advirtieron de que una relajación de la política monetaria resultaría contraproducente.
- El FOMC decidió ralentizar el ritmo de subida de tipos en diciembre, con un incremento del 0,5% hasta el 4,5%, tras cuatro subidas sucesivas del 0,75% de los tipos de interés.
- Según las previsiones de la Reserva Federal, los tipos de interés podrían subir hasta algo más del 5% a finales de 2023.
- Las estadísticas revelaron recientemente que la inflación anualizada había caído por quinto mes consecutivo hasta el 7,1%. También había caído un sustancial 0,6% respecto a los datos de noviembre en términos intermensuales.
- Es más que probable que continúe el enfoque instintivo de línea dura de la Reserva Federal, ya que sus miembros siguen mostrando un alto nivel de preocupación por la persistencia de unos precios elevados.
Reacción positiva de los mercados a la publicación de las actas del FOMC
- Los principales mercados bursátiles de Estados Unidos reaccionaron de forma alentadora a la publicación de los detalles de la reunión del FOMC.
- El índice S&P 500 terminó al alza y se situó en los 3.852 puntos, tras una subida del 0,75%, aunque siguió siendo una jornada volátil y el índice terminó por debajo de su máximo de la sesión.
- El índice Nasdaq 100 subió a un ritmo algo más lento del 0,48%, y el Dow Jones se arrastró al alza con un incremento del 0,40%.
- Burns McKinney, gestor de carteras de NFJ Investment Group LLC en Dallas, comparó la situación actual con la de un niño que pide un helado.
"Los padres dicen 'no', pero el mercado sigue pidiéndolo porque los padres han cedido en el pasado. El mercado sigue pensando que va a conseguir helado, sólo que no tan pronto como pensaban antes".
- Frente a la libra esterlina, el dólar (GBP/USD) se apreció un 0,26%, y el billete verde se cambiaba por 0,83 libras.
- Contra el yen japonés, el dólar (USD/JPY) también avanzó, y el par USD/JPY subió un 0,16%.
- Contra el euro, el dólar (EUR/USD) no obtuvo tan buenos resultados, ya que cayó un 0,12%.
En general, el reciente fortalecimiento del dólar frente a la libra esterlina y el euro parece haber perdido fuerza, tras las recientes ganancias registradas antes de la publicación de las actas de la reunión del FOMC.
Fed Tool Watch cambia tras la Publicación de Actas
- La Fed Watch Tool de CME Group, en la que los participantes en el mercado hacen sus predicciones sobre futuras subidas de tipos, cambió tras la publicación de las actas de la reunión del FOMC.
- Antes de la publicación de las actas, algo más del 70% de los encuestados opinaba que la próxima subida de tipos se produciría a un ritmo más lento, del 0,25%.
- Ahora son más los que creen que habrá una nueva subida del 0,50% en la próxima reunión del FOMC, ya que un 64% menos dice ahora que habrá una subida de tipos del 0,25%.
- La próxima decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal está prevista entre el 31 de enero y el 1 de febrero.
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