En la mayor parte de las operaciones de la semana pasada, el precio del par de divisas USD/JPY se encontraba en una trayectoria de retroceso alcista. Como resultado logró moverse hacia el nivel de resistencia 134.77, antes de verse expuesto a rápidas operaciones de toma de ganancias tras el anuncio de las cifras de empleo en EE.UU.
A pesar de esto, el dólar estadounidense seguirá siendo el más fuerte, ya que las expectativas de aumento de las tasas de interés estadounidenses aún brindan un fuerte impulso a la divisa estadounidense frente al resto de las principales divisas, especialmente frente al yen japonés. El Banco de Japón da los primeros pasos para endurecerse, pero no será tan fuerte como el camino de subir las tasas de interés de EE. UU. y, por lo tanto, sigo prefiriendo comprar USD/JPY desde cada nivel bajista.
Seguir con los planes existentes
El dólar estadounidense recortó algunas de sus ganancias recientes luego de que los datos económicos mostraran que el crecimiento de los salarios en los EE. UU. fue más débil de lo esperado en diciembre y la creación de empleo continuó con una tendencia a la baja. El informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. de diciembre mostró que se agregaron 223 000 puestos de trabajo, frente a los 256 000 puestos de trabajo de noviembre. Sin embargo, la cifra fue superior a las previsiones en 200K, proporcionando una sorpresa alcista que suele ser sorprendentemente positiva para el dólar, que ha subido esta semana en medio de una serie de otros indicadores del mercado laboral que apuntan a una economía todavía fuerte.
De hecho, la tasa de desempleo de EE. UU. cayó inesperadamente al 3,5 % desde el 3,6 % en noviembre, desafiando las expectativas de una lectura del 3,7 %. Sin embargo, el informe de nóminas no agrícolas no fue lo suficientemente fuerte como para romper la tendencia ahora establecida de menores aumentos mensuales en la creación de empleos, por lo que es probable que la Fed se adhiera a los planes existentes para aumentar las tasas de interés varias veces antes de detenerse.
Las ganancias promedio por hora aumentaron un 4,6% en el año hasta diciembre, muy por debajo del 5% que esperaba el mercado y una desaceleración del 4,8% en noviembre. Las cifras salariales son importantes porque le dirán a la Fed que ahora es menos probable que se materialicen los temores de una espiral inflacionaria en los precios salariales.
Antes del informe de empleo de EE. UU., las actas de la reunión del FOMC impulsaron al dólar estadounidense, ya que la Fed indicó que hay espacio para nuevas subidas de tipos en los próximos meses. El presidente de la Fed, Powell, incluso insinuó que no buscan reducir los costos de los préstamos en el corto plazo. Sin embargo, el componente de empleo del ISM Manufacturing PMI, el número de empleo de US JOLTS y el informe ADP Non-Farm Payroll Change resultaron mejores de lo esperado. Esto podría significar otra buena muestra del informe oficial de empleo, lo que confirma que la Fed tiene margen para continuar endureciendo la política monetaria en el corto plazo.
Mientras tanto, el Banco de Japón anunció compras de bonos no programadas a principios de esta semana, recordando a los inversores que los problemas económicos están muy presentes en Japón.
Expectativas técnicas para el par dólar frente al yen para hoy:
- El USD/JPY puede estar en proceso de revertir la venta a corto plazo, ya que el par cerró por encima de la línea de tendencia bajista visible en el gráfico horario.
- También parece que el precio está formando un patrón de doble fondo complejo y cerrando por encima de la media simple de 100.
- Una ruptura por encima del escote alrededor de la resistencia de 135.00 podría ser suficiente para confirmar que se avecina un repunte.
- Sin embargo, la media simple de 100 todavía está por debajo de la media simple de 200 para indicar que la tendencia general es bajista y existe la posibilidad de reanudar las ventas.
El estocástico está señalando niveles de sobrecompra o agotamiento entre los compradores, por lo que un giro a la baja confirmaría que los vendedores tienen el control. El RSI tiene un poco más de espacio para correr antes de llegar al territorio de sobrecompra, por lo que podría quedar algo de presión alcista.
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