El valor del EUR/USD experimentó un comercio volátil antes del fin de semana pasado después de que la medida de inflación preferida de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) confirmara la continuación de las presiones de precios obstinadamente crecientes en abril, al tiempo que también parecía destacar el consumo interno. Como consecuencia, la cotización del EUR/USD se acercó al siguiente nivel de soporte psicológico, 1.0700, su mínimo en más de dos meses. Cerró la semana estable en torno al nivel de 1.0725.
El impulso negativo sobre el comportamiento del EUR/USD aumentó después de que la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. afirmara que la inflación de los gastos de consumo personal se aceleró tanto mensual como anualmente en abril. Tanto la medida general como la subyacente de la medida de inflación preferida por la Reserva Federal sugirieron un aumento de las presiones sobre los precios en el mes de abril, registrando cada una un incremento del 0.4% en el mes para elevar el ritmo anual del 4.2% al 4.4% en general, y del 4.6% al 4.7% una vez dejados de lado los nutrientes y la energía.
Según Ian Shepherdson, analista de Pantheon Macroeconomics. "Pero sigue dentro del rango de los dos últimos años, como muestra el gráfico, y la ruptura definitiva a la baja está aún muy lejos".
La tasa de inflación subyacente del PCE es la más vigilada por los miembros del FOMC y ha subido aún más por encima de la tasa de inflación subyacente tras superar la última medición en marzo. Pero la tasa PCE subyacente fue más alta en abril si se dejan de lado los precios de los alquileres de alojamiento, lo cual es importante porque la Fed ha dicho que lo pasará por alto al evaluar la fuerza de las presiones de los precios subyacentes porque tienden a aumentar con las tasas de interés, así como a consecuencia de unas tasas de interés más altas.
Según algunos analistas, existe el riesgo de que un nuevo repunte de las tasas en EE.UU. lleve a una nueva reducción de las tasas de interés en un futuro próximo, y que los datos aumenten los riesgos de la subida de junio, pero creen que lo más posible es que los costos de endeudamiento se mantengan sin cambios.
El mismo informe de la Oficina de Análisis Económicos del pasado viernes indicaba que los gastos de consumo personal aumentaron un 0.8% en abril y un 0.5% una vez ajustada la inflación, y que más de la mitad del gasto se destinó a bienes y el resto a servicios. Por su parte, Catherine Judge, economista de CIBC Capital Markets, afirma: "De cara al futuro, el descenso de la tasa de ahorro indica que este ritmo de consumo no es sostenible, ya que el aumento de los ingresos laborales se reduce junto con el del empleo." Por otra parte, los datos de pedidos de bienes duraderos de abril dieron una sorpresa alcista (bullish) en las principales categorías que son un indicador adelantado de la inversión empresarial en bienes de equipo. El grupo de bienes de capital básicos (como defensa y transporte) mostró un repunte de los pedidos del 1.4%". Verifica la tasa de cambio del EUR/USD hoy.
La Reserva Federal de EE.UU. elevó sus tasas de interés a entre el 5% y el 5.25% a principios de mes e indicó incertidumbre sobre las perspectivas de los futuros costos de endeudamiento, mientras que los miembros del FOMC en general parecían haberse unido recientemente en torno a la idea. Dejar las tasas de interés sin cambios el próximo mes.
Análisis Técnico del EUR/USD:
- El EUR/USD ha estado formando máximos más bajos conectados a una línea de tendencia a la baja, y parece que otro retroceso (pullback) a esta área de resistencia está en marcha.
- La herramienta de retroceso de Fibonacci está mostrando niveles adicionales donde los vendedores pueden esperar.
- Como el nivel del 38.2% está en 1.0743, entonces el nivel del 50% está más cerca de la línea de tendencia y 1.0750 es una señal psicológica secundaria.
- Una corrección mayor podría alcanzar el 61.8% de Fibonacci en 1.0766, cerca del punto de inflexión dinámico de 100 SMA.
En cuanto a los promedios móviles, el 100 SMA está por debajo del 200 SMA, lo que indica que la tendencia general sigue siendo bajista (bearish) o que es más probable que se reanuden las ventas que se inviertan. En este caso, el EUR/USD podría volver pronto a los mínimos en torno a 1.0700.
Al mismo tiempo, el oscilador estocástico sigue moviéndose al alza para reflejar la presión alcista (bullish), por lo que la corrección puede continuar hasta que el oscilador alcance niveles de sobrecompra y gire a la baja. El índice de fuerza relativa (RSI) tiene más recorrido antes de dar señales de agotamiento entre los compradores, por lo que el retroceso (pullback) podría ser mayor. Sin embargo, una ruptura por encima de la línea de tendencia y de la resistencia dinámica de la SMA 200 en el máximo de la oscilación podría indicar que se está produciendo un retroceso.
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