- Según el mercado de divisas, el par EUR/USD alcanzó la semana pasada su nivel más alto desde enero.
- Un cierre a la baja el viernes decepcionaría a los "toros" y podría indicar que el reciente rendimiento superior corre el riesgo de desvanecerse.
Recientemente, la tasa de cambio del EUR/USD se mantuvo estable en torno al nivel de $1.0925 USD, y sus recientes ganancias alcanzaron el nivel de resistencia de $1.0982 USD, el nivel de resistencia más alto para el par de divisas en dos meses.
Desde el punto de vista técnico, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha vuelto más bajo, tras acercarse a niveles de sobrecompra en 70, lo que indica un posible retroceso (pullback) en las operaciones de esta semana. Por ahora, cualquier debilidad se considerará temporal y se clasificará como consolidación, ya que la configuración técnica general sigue siendo constructiva. Tendemos a ver los promedios móviles principales como un indicador de dónde se encuentra el impulso, y el precio del EUR/USD se encuentra por encima de los promedios móviles de 50, 100 y 200 días. Sólo cuando el par comience a caer por debajo de estos niveles pondremos el par de divisas en alerta para un descenso más amplio.
Según el Calendario Económico:
Los eventos clave para el EUR vs USD esta semana son la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. para febrero el martes y las ventas minoristas de EE.UU. el jueves. Actualmente, el mercado espera que el IPC se sitúe en el 0.4% mensual y en el 3.1% anual. El IPC subyacente podría ser más importante, ya que se espera un 0.3% mensual y un 3.7% anual.
En cuanto a la inflación, las expectativas para febrero apuntan a una desaceleración muy leve, por lo que los riesgos aquí están más equilibrados frente a las estimaciones de consenso. Creemos que esto frenará la corrección de las expectativas de recorte de las tasas de interés en EE.UU. antes de la reunión del FOMC de los días 19 y 20 de marzo.
Dada la fuerte caída del Dólar estadounidense en los últimos días, la mayor sorpresa sería una lectura por encima del consenso, ya que esto socavaría la idea de que todas las señales apuntan ahora a un recorte de tipos en junio. Por lo tanto, esperaríamos que la mayor reacción del USD fuera al alza (GBP a la baja). Evidentemente, cualquier caída del valor permitiría prolongar la reciente tendencia de debilitamiento de la divisa.
Perspectivas del Dólar: El Impacto de Posibles Sorpresas al Alza en la Inflación Estadounidense
En general, los inversores prestarán especial atención a cualquier sorpresa al alza de los datos de inflación de EE.UU., que podrían apoyar al Dólar antes de la reunión del FOMC del 20 de marzo. De hecho, podríamos ver cómo los mercados de tasas de interés estadounidenses reevalúan las expectativas de la Fed en respuesta al mayor registro de inflación registrado hasta la fecha. Esto aumenta el atractivo de la cotización del Dólar estadounidense.
Se espera que las ventas minoristas de EE.UU. se sitúen en el 0.5% MoM en febrero, y de nuevo, preveríamos una mayor reacción alcista (bullish) del USD en cualquier lectura por encima del consenso. Antes de eso, el Dólar entra en una nueva semana en medio de una renovada confianza en que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en junio. De hecho, el recorte de 25 puntos básicos ya está totalmente descontado para junio, después de que el informe de empleo de EE.UU. de la semana pasada mostrara una relajación de las presiones salariales.
Por su parte, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró a los legisladores la semana pasada: "Estamos esperando a tener más confianza en que la inflación se mueve de forma sostenible hacia el 2%". Y añadió: "Cuando tengamos esta confianza, y no estamos lejos de ella, será apropiado reducir el nivel de restricciones para no empujar la economía a la recesión."
Esté atento al sentimiento de riesgo en general durante los próximos días, ya que el precio del Dólar parece estar respondiendo a la continua mejora del sentimiento.
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