- Los indicadores técnicos reflejan una presión bajista (bearish), que podría hacer retroceder el precio del EUR/USD hasta el mínimo de oscilación en 1.0605 o menos.
- El par EUR/USD cotiza en un rango estrecho entre 1.0790 y 1.0738 desde el inicio de la semana.
- El par de divisas podría tener en cuenta el informe de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. de mañana y el índice preliminar del sentimiento del consumidor de EE.UU. de la Universidad de Michigan del viernes.
- Nuevas señales de debilidad en el mercado laboral podrían significar una nueva caída para el Dólar, especialmente después de que el último informe de Nóminas No Agrícolas incumpliera las estimaciones.
Por otro lado, otra sorpresa positiva en el informe semanal de solicitudes de subsidio de desempleo podría impulsar las ganancias en Forex para la moneda estadounidense hoy. Hay que tener en cuenta que los mercados europeos están cerrados por el Día del Trabajo, por lo que la liquidez es menor de lo habitual. Según los datos de las noticias económicas, se espera que el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan muestre otro descenso de la confianza, ya que los estadounidenses podrían seguir luchando contra las presiones de los altos costos y la posibilidad de tasas de interés más altas durante más tiempo. Sin embargo, una mejora de la confianza de los consumidores podría traducirse en una mayor actividad de gasto en el futuro, lo que podría apoyar al Dólar.
¿Cuál es la Previsión para el EUR/USD en el Próximo Periodo?
En este sentido, el departamento de análisis de divisas de CIBC espera que la tasa de cambio del EUR/USD se debilite hasta el soporte de 1.05 antes de recuperarse hasta 1.07 a finales de 2024. Por otro lado, MUFG prevé que el EUR/USD alcance los 1.12 tras la debilidad inicial.
El EUR/USD había encontrado nivel de soporte cerca de 1.0650 esta semana y subió hasta 1.0770 tras los datos estadounidenses más débiles de lo esperado. La Fed mantuvo las tasas de interés estadounidenses en el 5.50% tras la última reunión del FOMC, en línea con las expectativas del consenso. Asimismo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que las pruebas necesarias para confiar en que la inflación sigue una senda descendente sostenida hacia el objetivo no se han cumplido en los últimos meses, por lo que se retrasará el recorte de las tasas de interés.
Sin embargo, Powell considera improbable otra alza de las tasas de interés.
En cuanto a los datos económicos, las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. aumentaron en 175.000 en abril, frente a las expectativas de consenso de alrededor de 240.000, mientras que se produjo una pequeña revisión al alza de los datos de marzo hasta 315.000 desde los 303.000 comunicados anteriormente. Además, la tasa de desempleo del país subió al 3.9% desde el 3.8%. Asimismo, los ingresos medios por hora subieron un 0.2% mensual, ligeramente por debajo de las expectativas del 0.3%, y el crecimiento anual se ralentizó hasta el 3.9% desde el 4.1%.
Tras conocerse estos datos, los mercados financieros pronosticaron dos recortes de tasas para 2024, frente a uno anteriormente, con una probabilidad de casi el 40% de un recorte de tasas en julio. Con anterioridad, las últimas encuestas de confianza empresarial del ISM para los sectores manufacturero y de servicios mostraron una contracción en abril, por debajo de las expectativas del consenso, lo que suscitó nuevas dudas sobre la economía estadounidense.
MUFG Bank comentó: "Tiene que haber, por supuesto, un cambio en el impulso de la economía para que la Reserva Federal aplique la cantidad de recortes de tasas de interés que esperamos. Evidentemente, el hecho de que el cambio no se haya producido tan rápidamente como se esperaba en un principio no es necesariamente una razón para abandonar esta opinión". Según CIBC, los hogares estadounidenses entraron en el ciclo de aumento de tasas con sus balances en mucha mejor forma que los hogares de otros países y en relación con los días anteriores a 2008.
Mientras tanto, el informe señala la significativa reducción del apalancamiento financiero tras la crisis financiera de 2008 y la elevada proporción de hipotecas a tipo fijo, que limitarán el impacto de la subida de los tipos de interés. En este contexto, cree que existe el riesgo en el trading de que las tasas de interés se mantengan más altas de lo previsto y de que la tasa neutral alcance el 4.0%. Por su parte, el banco HSBC comentó "Las tasas de interés relativas deberían proporcionar cierto respaldo al Dólar estadounidense si otros bancos centrales mundiales, sobre todo en Europa, muestran un impulso más expansivo (dovish) en las próximas semanas y meses. Esta sigue siendo nuestra cuestión central".
En general, los mercados financieros siguen confiando plenamente en que el BCE recortará las tasas de interés en junio, pero las esperanzas de recuperación han atenuado las expectativas de una actuación más agresiva durante el segundo semestre del año. No obstante, MUFG Bank parece ser más positivo sobre las perspectivas de la Eurozona. Afirma: "Ahora hay pruebas convincentes de mejores condiciones de crecimiento en el futuro, lo que proporcionará apoyo al Euro en niveles más bajos."
Análisis Técnico del Euro Frente al Dólar Hoy
Parece que la cotización del Euro contra el Dólar estadounidense ha tocado techo en la línea de tendencia del mercado bajista a corto plazo en torno al nivel de 1.0800, lo que podría provocar una vuelta a la actividad de venta. Los indicadores técnicos reflejan una presión bajista (bearish), que podría hacer retroceder el precio del EUR/USD hasta el mínimo de oscilación en 1.0605 o menos. Actualmente, el promedio móvil simple (SMA) de 100 se encuentra por debajo de la SMA de 200, lo que indica que la tendencia bajista seguramente ganará impulso en lugar de revertirse, pero la brecha entre los indicadores se está reduciendo, lo que indica una desaceleración de la presión de venta.
Una ruptura por encima de la línea de tendencia y la zona de interés puede ser suficiente para señalar que la reversión de la tendencia bajista está en marcha. En consecuencia, podría producirse un repunte en el valor del EUR/USD hasta niveles más altos cerca de 1.0900 y más allá. Al mismo tiempo, el oscilador estocástico se mueve a la baja, lo que sugiere que el precio podría seguir la misma dirección hasta que el oscilador alcance la zona de sobreventa y gire al alza. En última instancia, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) tiene más espacio para moverse a la baja, el monto del EUR/USD puede enfrentarse a un mayor impulso de venta a partir de aquí.
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