Estrategias de Trading de Opciones: El Strangle vs. El Straddle

Por: DailyForex 

***Ultima Actualizacion: Mayo 2017***

Si usted está interesado en negociar opciones binarias en lugar de -o además de- Forex al contado, necesita saber que lo que se requiere para lograr el éxito es completamente diferente entre los dos.

Cuando usted está negociando Forex al contado, las cosas son muy sencillas. Usted realmente está haciendo apuestas sobre el próximo movimiento direccional del precio. Si el precio está en 1,00 y usted espera que llegue a 1,01 antes que 0,99, introduce una operación de largo con un stop en 0,99 y una toma de ganancias en 1,01.
Sin embargo, cuando usted está negociando opciones, las cosas pueden ser mucho más complicadas. Usted podría estar apostando por unas pocas cosas diferentes, como su creencia de que el precio al final de la sesión estará por encima de cierto nivel, pero no lo suficiente como para justificar una negociación de Forex al contado, haciendo del comercio de opciones binarias la opción más lógica en términos de beneficio. Alternativamente, usted podría estar apostando a que el precio no irá a ninguna parte por un tiempo. Muy a menudo, las opciones binarias son más útiles como instrumentos de negociación para la elaboración de un "envoltorio" en torno al precio, más allá del cual no se espera que el precio suba. Esta puede ser una buena forma de tomar algún beneficio en un mercado parado o ajustado al rango, lo que en realidad no puede realizarse mediante las operaciones de Forex al contado. Alternativamente, es posible que desee utilizar las opciones binarias para cubrir las operaciones, ya sea solo o en unión con una operación de Forex al contado. Para la ejecución de este tipo de operaciones es necesario comprender algunas estrategias para negociar opciones. Las dos más importantes son la estrategia de opciones strangle y la estrategia de opciones straddle (comúnmente conocidas simplemente como el strangle o el straddle).

Por supuesto, antes de intercambiar opciones binarias, debe tener mucho cuidado. La industria ha atraído algunos modelos muy deshonestos, que van desde el fraude declarado hasta la fijación de precios. Antes de depositar fondos con un broker que se especializa en trading de opciones binarias, usted debe comprobar su historia, estado regulatorio y la reputación general con mucho cuidado.
Tenga en cuenta también que las opciones binarias casi siempre ofrecen pagos ganadores más pequeños que el costo de las pérdidas. Una cantidad de aproximadamente el 85% de la cantidad arriesgada en un trade es un pago ganador típico, en comparación con el 100% de la cantidad arriesgada deducida cuando un trade pierde. En un modelo con estos valores, usted debe ganar más del 55% de los trades tomados sólo para tener una oportunidad de cubrir sus gastos a largo plazo. Por desgracia, los traders tienden a centrarse demasiado en el hecho de que incluso un pequeño ganador hace el pago completo, lo que puede cegarlos a la realidad matemática más amplia.

Estrategia De Opciones Strangle

El Strangle De Largo

La estrategia de opciones strangle de largo es una estrategia para usar cuando se espera un movimiento direccional de los precios, pero no se está seguro de la dirección en la que irá el movimiento. En esta estrategia, usted compra las dos opciones call y put, con diferentes precios de ejercicio, pero con fechas de vencimiento idénticas. Dónde compre los precios de ejercicio es algo que puede utilizar para implementar cualquier expectativa que tenga. Por ejemplo, si piensa que una ruptura con aumento de precio es más probable, usted puede hacer el precio de ejercicio de la opción de call (compra) relativamente bajo y el precio de ejercicio de la opción de put (venta) relativamente alto. Lo máximo que puede perder es el precio combinado de las dos opciones, mientras que su potencial de beneficio es, al menos en teoría, ilimitado.
Esto es efectivamente una apuesta a la volatilidad, y en algunos mercados se pueden comprar opciones de volatilidad. En Forex usted tiene que comprar un put y un call.
Apostar en la volatilidad puede tener sentido estadísticamente ya que hay evidencia de que la volatilidad "se agrupa". Por ejemplo, si la volatilidad fue mayor de lo habitual ayer, es más probable que también sea mayor de lo habitual en el transcurso de hoy, como Benoit Mandelbrot descubrió en su investigación pionera de los precios históricos del algodón. La misma lógica se aplica a la inversa: si la volatilidad fue más baja de lo habitual de ayer, es más probable que también sea inferior a lo habitual en el transcurso de hoy. Finalmente, observe que después de un período prolongado de volatilidad más baja de lo habitual, un salto repentino en la volatilidad es probable que indique el comienzo de un período prolongado de volatilidad por encima de la media.

El Strangle De Corto

La estrategia de strangle de corto es una estrategia a utilizar cuando espera que el precio se mantenga plano dentro de un rango determinado. Es exactamente lo mismo que el strangle de largo, excepto que usted vende tanto las opciones call y put con vencimientos iguales pero con diferentes precios de ejercicio. El problema con esta estrategia es que sus operaciones perdedoras por lo general van a ser mucho más grandes que sus operaciones ganadoras. Por lo general, tiene sentido elegir precios de vencimiento que coincidan con los límites donde espera que el precio se mantenga dentro del vencimiento del precio actual. Este tipo de estrategia puede tener sentido cuando la volatilidad está disminuyendo después de alcanzar un nivel inusualmente alto.

Estrategia De Opciones Straddle

Las estrategias de opciones straddle de largo y corto son lo mismo que las estrategias de strangle descritas anteriormente, con una diferencia clave: las opciones call y put compradas o vendidas deben tener precios de ejercicio idénticos, así como fechas de vencimiento iguales. Con la estrategia straddle de largo, siempre y cuando el precio en el vencimiento esté lo suficientemente lejos para asegurar un beneficio en una de las opciones que es más grande que las primas combinadas de las opciones, el vencimiento combinado estará en el dinero. La estrategia straddle de corto es aún más arriesgada que la estrategia de strangle de corto ya que no hay margen para el precio en absoluto más allá del valor de las primas de las opciones.

La forma más lógica en que un trader puede comenzar a tratar de sacar provecho de este tipo de estrategias sería la de buscar un par de divisas donde haya una fuerte sobrecarga de resistencia y una fuerte resistencia por debajo, y suficiente espacio en el medio para que el precio haga un rango diario normal. Un strangle de corto con los precios de ejercicio más allá de los niveles de resistencia y soporte podría terminar con un buen beneficio.

Por el contrario, si el precio se acerca a la punta de un triángulo de consolidación donde tiene que romper al alza, un strangle o straddle de largo podrían ser adecuados. Si el triángulo muestra que una ruptura hacia un lado es más probable, puede ajustar los precios de ejercicio en consecuencia para reflejar eso.

Strangle vs Straddle

 

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Adam es un trader de tendencias, y cree que es importante que los operadores estén respaldados por una ventaja positiva estadísticamente probada, especialmente cuando son nuevos o inexpertos. Para ayudar a los traders novatos, Adam se centra principalmente en los pares de divisas Forex u otros instrumentos del mercado que tienen tendencias fuertes a largo plazo en sus precios. La otra especialidad de Adam es escoger líneas y zonas de soporte o probable resistencia para los traders intradía.