¿CFD que significa?
Un CFD es un Contrato por Diferencia y es un activo financiero que imita el comportamiento de otro. Este último se denomina “activo subyacente”. Al ser instrumentos creados sobre otros, se consideran como “derivados”. Puedes comprar y vender los CFDs de la misma manera que harías con el subyacente, aunque no llegas a tenerlo en propiedad en ningún momento. Conoce nuestros Brokers para CFDs recomendados por DailyForex
Por ejemplo, si quieres invertir en Apple, podrías comprar algunas de sus acciones o hacerte con un CFD que replique el comportamiento de estas.
- Los CFDs son acuerdos privados entre un broker y tú y se negocian en mercados OTC (“Over The Counter” o extrabursátiles).
- Esto significa que las transacciones no se efectúan en un único punto centralizado bajo unas condiciones estandarizadas.
- En lugar de esto, hay tantos puntos de intercambio como brokers y cada uno de ellos puede aplicar condiciones ligeramente diferentes.
Estos contratos tienen una fecha de vencimiento, que indican el plazo que tienes para liquidarlos. Suele ser en el mismo día que los compras, aunque la hora puede variar. En algunos casos es al cierre del mercado en donde cotiza el activo subyacente. En otros, es a medianoche, antes de que termine el día. Si quieres mantener tu posición abierta hasta el día siguiente, puedes hacerlo pagando una comisión que se denomina swap o rollover.
¿Qué Es el Trading con CFDs?
Hacer trading con CFDs es comprar y vender estos activos, buscando obtener beneficios por la diferencia entre el precio de compra y el de venta. Puedes operar “en largo” (comprando primero y vendiendo después) o “en corto” (vendiendo primero y comprando más tarde para cubrir tu posición). Tanto en un caso como en el otro, te permiten utilizar apalancamiento.
El broker te cobra dos tipos de comisiones al hacer trading con un CFD:
- De ejecución: cada vez que abres o cierras una operación. Por norma general se trata de un recargo (también llamado diferencial o spread) en los precios de compra y venta. Con algunos tipos de cuenta, puede tratarse de una cantidad fija según el tamaño de tu posición
- Swaps: también llamadas tasas de rollover o costos de financiación. Es el precio por mantener una posición abierta de un día para otro o durante el fin de semana. En la mayoría de los casos, el broker la calcula aplicando la tasa LIBOR más una comisión sobre el importe de tu operación
Cuando operas con CFDs, el broker es siempre tu contrapartida. Cuando tú compras, es él quien te vende y cuando tú vendes es él quien te compra. Esto también provoca que si tú obtienes ganancias en una operación, él sufra pérdidas y viceversa.
En algunos casos, el broker ejecuta una operación en el mercado subyacente para cubrirse frente a tus posibles ganancias. Por ejemplo: tú compras 1 lote de un CFD sobre los futuros del oro (ver brokers para invertir en Oro). En ese mismo momento, el broker abre tu posición y, paralelamente, ejecuta una operación comprando un contrato de oro en los mercados de futuros. De esta manera, si tu trade genera beneficios, el suyo también lo hace y puede utilizar estos para pagarte a ti sin incurrir en pérdidas.
De cualquier manera, algunos traders ven con desconfianza el hecho de que el propio broker sea su contrapartida, porque puede generarles un conflicto de intereses. Temen que puedan sufrir algún tipo de manipulación y evitan este tipo de activos. La mejor manera de no caer en prácticas desleales por parte de tu broker es operar sólo con empresas que tengan licencia y gocen de buena reputación, como las que se incluyen en las listas de brokers recomendados de Daily Forex.
Por norma general, los costes por operar con CFDs son más bajos que al hacerlo con los activos subyacentes. En el siguiente apartado puedes ver más ventajas de operar con ellos.
Pros y Contras de los CFDs
Echa un vistazo a las siguientes listas de pros y contras para entender mejor cómo funciona el CFD Trading y ayudarte a decidir si son lo que necesitas.
Pros de Trading CFDs
- Gran oferta de brokers con depósitos iniciales bajos
- Puedes hacer trading con fracciones de lote (comprar 0,05 acciones en vez de una entera)
- Es posible ejecutar operaciones “en largo” o “en corto”
- No tienes que pagar comisiones extra por hacer operaciones en corto
- Los costes operativos y el capital requerido son bajos
- No te cobran ninguna tarifa por recibir información de precios en tiempo real, como sí ocurre con los futuros y otros mercados
- Puedes utilizar plataformas gratuitas como MetaTrader4 o 5
- Te permiten utilizar apalancamiento
- Puedes hacer trading intradiario con acciones americanas sin tener que cumplir con las exigencias de la regla PDT (mantener un balance mínimo de 25.000 USD, entre otras)
Contras de Trading CFD
- Las bajas exigencias de entrada pueden hacer que empieces sin contar con el capital o conocimientos necesarios
- El uso de apalancamiento puede resultar en pérdidas elevadas si no tienes experiencia
- Tienes que pagar comisiones swap por mantener tus operaciones abiertas de un día para otro
- La regulación varía mucho de unos territorios a otros y con ella la transparencia de los brokers
- Se negocian en mercados extrabursátiles, sin datos de volumen o libros de órdenes oficiales
- Los CFDs sobre acciones no generan dividendos
Tipos de CFDs
A continuación, se presentan los tipos de CFDs más habituales que puedes encontrarte en cualquier broker y se comparan con otras formas de invertir en sus correspondientes activos subyacentes. Ten en cuenta que la oferta varía de unos a otros.
CFDs de Forex
Los CFDs de forex están formados por dos divisas enfrentadas y muestran el valor de una frente a la otra. Un CFD sobre el EUR/USD (euro contra dólar estadounidense) que cotiza a 1,08 indica que el tipo de cambio entre estas dos divisas es de 1 EUR = 1,08 USD. Cuando la cotización del par sube, significa que la primera divisa se está fortaleciendo frente a la segunda y vale más al cambio.
En la gran mayoría de los casos en que hayas escuchado hablar de inversiones en forex, se refieren a CFDs.
Otras formas de hacerlo son:
- Forex spot: cambio de divisas al contado. Implica un intercambio físico y es poco práctico como forma de inversión
- Futuros sobre divisas: enfrentan al USD contra diferentes monedas. Son un mercado centralizado y regulado por el CME (Chicago Mercantile Exchange), con comisiones y requisitos de margen más elevados que los CFDs sobre forex
CFDs de Futuros
Los futuros son otro tipo de derivado financiero que se crean sobre índices, divisas, materias primas… Suelen negociarse en entornos centralizados y tener unos costos operativos y requisitos de margen altos. Son contratos que dan derecho (y generan obligación) a su portador a comprar o vender el activo subyacente a un precio acordado.
Por ello, algunos brokers ofrecen CFDs que replican el comportamiento de los futuros más importantes. Los más extendidos son los CFDs sobre futuros del NASDAQ100, S&P500, Oro (XAU/USD), plata (XAG/USD), petróleo crudo y gas natural. Al invertir en futuros a través de CFDs no llegas a tener en ningún momento el contrato subyacente en tu propiedad, por lo que no se generan la obligación ni el derecho de comprar el activo.
CFDs de Materias Primas
Las materias primas (ver brokers para Materias Primas) se dividen en agriculturales (cacao, azúcar, soja...) energéticas (petróleo, gas natural...) y metales (oro, platino, paladio...). Se negocian en forma de futuros en mercados centralizados como el CME. Como ya se ha mencionado, hacer trading con futuros tiene unos costes elevados que impiden el acceso a muchos inversores particulares.
Los CFDs de materias primas te permiten hacer trading en estos mercados sin las dificultades que generan los futuros.
CFDs de Acciones
Junto al forex, son los CFDs que más interés generan en las personas que se inician en el trading. Con los CFDs sobre acciones puedes invertir en compañías de todo el mundo sin preocuparte por lo limitado que sea tu capital.
Las acciones al contado se venden en mercados centralizados de una en una. En cambio, con los CFDs puedes comprar fracciones de acciones si no tienes capital suficiente o si quieres diversificar tu operativa. Echa un vistazo al siguiente caso:
- Tienes 1.000 USD y te gustaría invertirlos en Booking Holdings (booking.com)
- Sus acciones cotizan a 2.301,34 USD
- Con tu capital actual, este valor está fuera de tu alcance
- En un broker de CFDs podrías adquirir 0,43 lotes e invertir ese dinero en Booking
Además de las limitaciones en cuanto al tamaño de tu posición, los brokers de acciones al contado no suelen ofrecer apalancamiento, o este es muy bajo. Siguiendo con el ejemplo anterior, si tu broker de CFDs te da un apalancamiento de 1:10, sólo necesitarías depositar 98,95 USD en el momento de abrir tu posición compradora.
En caso de que estés interesado en el trading con acciones americanas, los CFDs también te evitan tener que cumplir la regla PDT (Pattern Day Trading). Según esta, necesitas un balance superior a 25.000 USD si quieres hacer más de tres operaciones con acciones al contado cada cinco días.
El lado menos atractivo de los CFDs sobre acciones es que no suelen generar dividendos, como si lo hacen las acciones al contado. Si esperas obtener rendimientos por esta vía, debes consultar las condiciones de tu broker para saber si paga dividendos o no.
CFDs de ETFs
ETF son las siglas de Fondo de Inversión Cotizado (Exchange-Traded Fund). Se trata de fondos de inversión que cotizan en bolsa. Sus gestores invierten el capital de los clientes en una variedad de activos. El precio de cada ETF muestra la cotización promediada de los instrumentos que lo componen.
La ventaja de invertir en un ETF está en que se trata de un activo diversificado, controlado por un gestor cualificado que se encarga de mantener bajo control el riesgo al que se exponen los inversores. Es poco probable que sufra pérdidas de valor bruscas.
Los ETFs que encuentras en los brokers de CFDs pueden ser de dos tipos:
- CFDs que replican el comportamiento de ETFs conocidos que cotizan en algún mercado
- Cestas de activos elaboradas por el propio broker, que contienen valores de varios mercados
Estos últimos no son carteras gestionadas, como se ha explicado anteriormente, sino grupos de activos seleccionados por el broker que cotizan de manera conjunta. En cualquier caso, invertir en ETFs a través de CFDs te permite adquirir fracciones de lotes, en vez de participaciones enteras, y utilizar apalancamiento.
Otros CFDs
En la actualidad puedes encontrar CFDs sobre cualquier instrumento que se negocie en los mercados financieros. Recuerda que la clave para diferenciar entre invertir en un activo o en un CFD sobre este activo está en que tú nunca llegas a ser propietario del mismo.
Además, la cantidad a invertir no está limitada por el precio de cada unidad, sino que te permiten entrar al mercado con fracciones. Otros CFDs disponibles en muchos brokers son:
- Criptomonedas
- Índices
- Bonos
- Opciones
Un Ejemplo de Operación con CFDs
A continuación, puedes ver cómo sería el proceso paso a paso para hacer trading con CFDs:
- Echas un vistazo a los CFDs de acciones que ofrece tu broker y decides que es un buen momento para comprar Apple
- El activo cotiza a 134,76 USD y tú quieres invertir 500 USD. Esto te permite adquirir 3,71 lotes
- Tu broker te concede un apalancamiento de 1:5, por lo que sólo te inmoviliza 99,99 USD
- El spread en el momento de comprar es de 0,27 USD por lote, lo que suma un total de 1 USD
- Unas horas más tarde, el precio de las acciones de Apple ha subido hasta 140,52 USD y decides que es un buen momento para vender y cerrar tu posición
- El spread en ese momento es de 0,28 USD por lote. Esto supone 1,03 USD
- Tu operación te ha dado unos beneficios de 21,36 USD ( – )
- Las comisiones que pagas a tu broker ascienden a 2,03 USD y tú te quedas con 19,33 USD (21,36 – )
En el siguiente ejemplo puedes ver cómo se calcularían las comisiones swap por mantener tu posición abierta varios días:
- Compras 3,71 lotes del mismo CFD sobre Apple a 134,76 USD el lunes
- El importe total de tu posición es de 499,95 USD y el broker te inmoviliza 99,99 USD (apalancamiento 1:5)
- El spread en la entrada es 0,27 USD por lote, lo que supone una comisión de 1 USD
- A la hora de cierre de mercado, el precio de Apple ha subido hasta 140,01 USD y tú decides mantener tu posición abierta hasta el día siguiente
- El swap en ese momento es del 7,3% para las posiciones compradoras. El valor total de tu posición es de 519,43 USD (140,01 x 3,71) y el swap te supone 0,10 USD (7,3% de 519,43 : 365)
- Durante el martes, el precio continúa subiendo hasta 142,87 USD. El valor de tu posición ha ascendido hasta los 530,04 USD
- Al final del día decides dejar abierta la posición, pagando otro 7,3% de swap (0,10 USD)
- El miércoles, el precio avanza hasta 144,75 USD y tú decides cerrar tu posición, pagando un spread de 0,27 USD por lote (1 USD en total)
- La operación te ha generado unas ganancias brutas de 37,07 USD ( – )
- El total de las comisiones asciende a 2,20 USD (1 + 0,10 + 0,10 + 1)
- Tus beneficios se quedan en 34,87 USD
Cómo Operar con CFDs
Si vas a hacer trading con CFDs y tienes poco capital es recomendable que te centres en operar a corto plazo, ya sea intradiario (Ver Brokers para Day Trading) o swing trading a unos pocos días vista. Porque las comisiones que te cobrarán por mantener tus posiciones abiertas de un día para otro pueden ser excesivamente altas en relación al tamaño de tus posiciones y de tu cuenta.
Antes de empezar a operar con CFDs es conveniente que tengas claro qué estrategia vas a usar. Puedes centrarte simplemente en la acción del precio o utilizar indicadores técnicos.
Tanto en un caso como en el otro, debes contar con:
- Una señal de entrada objetiva e inequívoca
- Un objetivo de beneficios o un evento que te indique cuando cerrar la posición en ganancias
- Un nivel de precio específico en el que cerrarás tu operación si el precio se mueve en tu contra
- Instrucciones para calcular el tamaño de tu posición de acuerdo al capital máximo que puedes arriesgar
- Indicaciones sobre cómo gestionar tus fondos después de una operación ganadora o una perdedora
Antes de empezar a operar con dinero real, deberías hacer un backtesting para descubrir si tu estrategia es potencialmente rentable o no en el largo plazo.
También es importante que analices el comportamiento habitual del activo en el que vas a invertir. ¿Suele mantenerse en tendencia o es más propenso a quedarse lateral? ¿Cómo se ha movido últimamente? ¿Hay niveles históricos de soporte y resistencia que llevan tiempo sin romperse? Cada instrumento tiene su propia idiosincrasia, que hace que algunas estrategias sean más adecuadas que otras.
Por último, es recomendable mantenerse atento a factores macroeconómicos como la inflación, los tipos de interés, la evolución del PIB y datos de producción o desempleo, porque tienen un fuerte impacto en los mercados financieros. También a acontecimientos geopolíticos como conflictos armados o cambios de gobierno. Aunque todos estos asuntos tienen menos peso cuando haces inversiones a corto plazo.
A continuación, se proponen algunas directrices para operar con distintos tipos de CFDs.
Cómo Operar los CFDs sobre Índices
Los índices son activos que reflejan el comportamiento conjunto de varias empresas de un determinado sector o que cotizan en un mercado concreto. Algunos ejemplos son:
- Ibex35: muestra el comportamiento promediado de las 35 empresas españolas con la mayor capitalización bursátil (Ver Ibex35 en tiempo real)
- S&P500: acoge a las 500 empresas estadounidenses más importantes que cotizan en bolsa. Durante años se le ha considerado como un indicador general de la economía global
- Nasdaq100: compuesto por las 100 empresas no relacionadas con las finanzas que tienen la mayor capitalización bursátil de USA. Los sectores de tecnología y telecomunicaciones han tenido un gran peso durante los últimos años
- DAX30: formado por las 30 mayores empresas alemanas (Ver DAX en tiempo real)
- Nikkei: promedio de las 225 empresas japonesas más fuertes (Ver Nikkei en tiempo real)
Los índices son reflejo del estado general de la economía de un país o sector. En economías fuertes, su tendencia general es moverse al alza. Esto se debe a que en su cálculo se tienen en cuenta las empresas más fuertes, si una de ellas pierde valor, sale del índice y es sustituida por otra que lo está haciendo mejor.
En etapas de recesión pueden seguir manteniéndose al alza o quedarse lateralizados, si hay algunas empresas que están obteniendo buenos resultados. En las épocas de recesión generalizada es cuando se mueven de forma descendente.
Uno de los mejores planteamientos para operar con CFDs sobre índices es utilizar estrategias de “momentum”. Puedes buscar entradas a favor de la fuerza dominante cuando se produzcan roturas de soportes o resistencias relevantes.
Cómo Operar CFDs sobre Acciones
Si vas a hacer trading con CFDs sobre acciones es recomendable conocer un poco la empresa en la que inviertes. Echa un vistazo a sus fundamentales e intenta conseguir información acerca de sus resultados recientes y de cualquier noticia relacionada con ella que se haya publicado en la prensa últimamente.
Los buenos resultados dan confianza a los inversores. Tú puedes sumarte a ellos buscando empresas que estén en tendencia alcista, entrando a favor cuando se produzca un pullback.
Por contra, los malos resultados y las noticias relacionadas con incumplimiento de objetivos, despidos o escándalos hacen que los inversores pierdan confianza en una empresa. Puedes operar en corto con estos activos, entrando después de que el precio haya rebotado contra una resistencia relevante.
Si se han publicado noticias positivas acerca de una empresa mientras el mercado estaba cerrado, tú puedes utilizar una estrategia compradora durante la apertura. Entra largo si se produce la rotura de algún nivel de precio relevante durante la primera hora de negociación. Por ejemplo, el máximo del día anterior.
Recomendaciones para Operar con CFDs sobre Petróleo y otras Energías
A la hora de operar con materias primas, debes tener en cuenta el factor de estacionalidad. Por ejemplo, la demanda y consumo de carburantes aumentan en períodos vacacionales, cuando la mayoría de la gente tiene más disponibilidad para viajar. Ocurre lo mismo con el gasoil y el gas natural durante el invierno, cuando la población necesita utilizar la calefacción para mantener sus casas calientes.
Así, el primer consejo a la hora de operar con CFDs de petróleo crudo y otros productos energéticos es tener en cuenta los períodos en los que suben de precio cada año. Ver brokers recomendados para Petroleo Crudo.
Otro punto a tener en cuenta es que te mantengas atento a lo que dicen las noticias relacionadas con cualquiera de los países que forman parte de la OPEP (Organización de los Países Exportadores de Petróleo). Especialmente las que hablen de conflictos o inestabilidad económica y política.
Por último, tampoco debes dejar de consultar los informes sobre las existencias de petróleo que publican la Administración de Información de Energía estadounidense (EIA) y el Instituto Americano del Petróleo (API).
Puedes utilizar esta información para entender el contexto de fondo vigente en estos activos y determinar si una tendencia alcista es sólida o si podría perder impulso de un momento a otro. Lo más recomendable para operar con energías es hacerlo a favor de la tendencia vigente, siempre que la información indicada anteriormente la respalde:
- Reducción en existencias, demanda alta y/o conflictos en países productores: entrar sólo comprando
- Noticias sobre excedencias, baja demanda y ausencia de noticias sobre países productores: entrar vendiendo en corto
Operando los CFDs sobre el Oro, Plata y otros Metales
El oro se considera como el activo refugio por excelencia. Durante períodos de recesión económica, los ahorradores tienden a invertir en él porque conserva su valor a lo largo del tiempo. Si observas un gráfico histórico del oro, verás que su tendencia de fondo es alcista. El aumento de interés comprador en estas épocas, suele hacer que suba de valor.
Al mismo tiempo, oro y dólar suelen tener un comportamiento inverso. Cuando esta divisa sube, el metal tiende a bajar y viceversa.
Con estos dos datos, puedes dar un poco de contexto a tus operaciones con CFDs sobre el oro. Puedes buscar entradas alcistas a favor de tendencia en un pullback, cuando el valor del dólar esté bajando de forma generalizada en los mercados de divisas o cuando las noticias relativas a la economía sean negativas.
En cambio, si el dólar está fuerte y/o la economía global pasa por un período de bonanza, puedes operar el oro en corto. Espera a que se rompa alguna resistencia relevante y entra vendiendo. Es conveniente que cierres la posición cuando el precio llegue a la siguiente resistencia importante.
Puedes operar la plata de manera similar al oro, ya que se comporta de manera muy parecida. En cambio, el platino y el paladio son ligeramente diferentes. Esto es porque estos metales tienen un gran número de usos industriales, más allá de su valor como metales preciosos. El gran público no los conoce bien y no le da el valor que dan al oro. Su uso industrial hace que el precio varíe en función de la oferta y la demanda generada por las necesidades de la industria.
Si vas a hacer trading con platino o paladio, presta atención a las comisiones y spreads, que pueden ser muy elevados. Especialmente en horarios de poca liquidez.
¿Es el Precio de un CFD el Mismo que el de su Activo Subyacente?
En la mayoría de los casos, te encontrarás con que el precio del CFD ofrecido por un broker es ligeramente diferente al de su activo subyacente. Aunque si analizas los movimientos de ambos gráficos, verás que son muy parecidos y que se mueven de forma paralela. Esto es debido al efecto de los spreads que el broker añade para obtener beneficios.
En algunos brokers, puedes encontrar diferencias notables entre el precio total de un lote de un CFD y el de un contrato de su activo subyacente. Esto se debe al número de unidades que contiene cada uno. A continuación tienes un ejemplo con la plata:
- En los futuros del CME, cada contrato consta de 5.000 onzas troy
- Si el futuro está cotizando a 24,53, USD el precio total del contrato asciende a 122.650 USD
- Un broker puede ofrecer un CFD sobre los futuros de plata en donde cada lote consta de 50 onzas troy
- Si el CFD cotiza exactamente al mismo precio (24,53, USD), el total de un lote serían 1.226 USD
En Resumen
Los CFDs son una buena forma de iniciarte en el trading porque te permiten operar en casi cualquier mercado aunque tu capital sea reducido. Al darte la posibilidad de adquirir la mitad, la cuarta parte o incluso el 1% de un valor, te abren la puerta a activos que cuestan cientos de dólares, obteniendo beneficios por la parte proporcional que inviertes.
Así y todo, debes recordar que al operar con CFDs tú no eres propietario del activo, sino que te limitas a especular sobre su precio.
En la actualidad, abundan los brokers de CFDs y algunos pueden tener licencias expedidas por organismos poco exigentes o incluso carecer de ella. Para asegurarte de que tu dinero está seguro y de que no eres víctima de prácticas desleales, deberías operar sólo en brokers regulados por autoridades de primer nivel.
Si necesitas ayuda para elegir uno, puedes echar un vistazo a las reseñas y comparativas de brokers de CFDs que se publican en Daily Forex.
Preguntas Frecuentes
¿Es Rentable Operar con CFDs?
Los CFDs pueden ser igual de rentables que cualquier otro activo financiero. Asegúrate de que tu estrategia tiene un buen balance entre el porcentaje de acierto y el ratio riesgo/beneficio y de que tus ganancias son lo suficientemente altas como para cubrir las comisiones de tu broker.
¿Cómo Empiezo a Operar con CFDs?
Primero debes aprender a interpretar lo que ocurre en los mercados financieros. Después puedes elaborar una estrategia y comprobar si es potencialmente rentable haciendo un backtest. El paso siguiente es abrir una cuenta en un broker de CFDS y probar tu estrategia en demo. Si los resultados son positivos, puedes empezar a operar en real.
¿Son Legales los CFDs?
Sí. Los CFDs son legales en España (Ver brokers España) y en Latinoamérica (Ver brokers Latam).
¿Es Seguro Operar con CFDs?
Operar con CFDs es seguro siempre que lo hagas en brokers regulados, que tengan buena reputación y mantengas bajo control el riesgo al que te expones.
¿Qué Es y cómo Funciona un CFD?
Un CFD es un producto financiero que imita el comportamiento de un activo subyacente. Este puede ser una acción, un par de divisas, un índice… Cuando el precio del activo subyacente sube, el CFD también sube, y viceversa.
¿Por qué Usar CFD?
Los CFDs te permiten hacer trading en un gran número de activos a bajo coste, aunque tu capital sea reducido. Además, gracias al apalancamiento, sólo necesitas depositar una pequeña parte del valor total de la inversión.
¿Por qué Representan un Elevado Riesgo los CFD?
Los brokers de CFDs te permiten utilizar apalancamiento. Si lo haces de manera incorrecta, puedes exponerte a pérdidas elevadas. Por otra parte, hay un gran número de brokers de CFDs que no tienen licencia o que han obtenido la suya en jurisdicciones poco exigentes. Operar con ellos puede exponerte a prácticas abusivas.