Regulación de los Mercados de Forex: ¿Por Qué y Cómo?

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Por: DailyForex

El mercado de forex (FX) es el mercado más grande y más líquido del mundo, con alrededor de 5300 millones de dólares negociados diariamente. El day trading es bastante común entre los traders de divisas, pero la mayoría de los inversores dependen de la creación de cuentas de trading y de la ejecución de sus operaciones a través de los brokers de Forex.

Hay cientos de brokers de Forex y brokers nuevos abren constantemente sus puertas al público. Esto hace que sea difícil elegir el mejor broker y deja a los traders a merced del broker cuando se trata de honestidad y transparencia. A pesar de su enorme tamaño, la regulación en el mercado Forex es escasa y no hay un solo organismo mundial para supervisarlo 24/7.

No hay estadísticas precisas, pero el número de brokers de forex y de opciones binarias que trabajan bajo una autoridad reguladora es mínimo (se estima que un 5 por ciento) y eso da a muchas empresas la posibilidad de aprovecharse de sus clientes y realizar prácticas abusivas sin consecuencias.

El Riesgo De La No Regulación

Para los traders minoristas de forex, la mayor desventaja de la falta de regulación del mercado de forex de la mayoría de los brokers es la la actividad ilegal o fraude absoluto, así como las pérdidas en un mercado cada vez más dominado por la actividad especulativa y las grandes instituciones.

Después de una serie de estafas relacionadas con el mercado de forex durante el período comprendido entre 2001 y 2008, la CFTC creó un grupo de trabajo especial para hacer frente al problema y se introdujeron rigurosas regulaciones de forex varios años después para proteger a los traders minoristas de divisas.

Bajo la Ley del Comercio de Materias Primas (CEA), la CFTC asumió la jurisdicción sobre las transacciones de Forex apalancadas ofrecidas a clientes minoristas en Estados Unidos. Esta Ley sólo permite a las entidades reguladas actuar como contrapartes para las transacciones de forex con los clientes minoristas de EEUU y requiere que todos los brokers de forex en Estados Unidos en línea estén registrados y cumplan las estrictas normas financieras aplicadas por la Asociación Nacional de Futuros (NFA).

A nivel institucional, los bancos, que son responsables del 95 por ciento del comercio diario de divisas, están fuertemente regulados. La Reserva Federal de Estados Unidos y el Departamento del Tesoro de Estados Unidos están muy atentos a la regulación de la industria de Forex y supervisan cuidadosamente a los brokers para detectar evidencias de manipulación.

Regulación de Forex: ¿Por qué?Regulación de Forex Trading

¿Por qué la regulación de Forex es tan importante? El objetivo de la regulación es asegurar un comportamiento empresarial justo y ético. En virtud de los actuales contratos de regulación, todos los brokers de forex, bancos de inversión y vendedores de señales están obligados a operar en estricto cumplimiento de las normas y reglamentos establecidos por los reguladores de forex o sus actividades pueden considerarse ilegales. Estos organismos deben estar registrados y autorizados en el país donde basen sus operaciones, lo que garantiza que se cumplan las normas de control de calidad. Las casas de corretaje están sujetas a auditorías, revisiones y evaluaciones periódicas que les obligan a mantener los estándares de la industria. Además, los brokers de Forex regulados deben mantener una cantidad de fondos suficiente para poder ejecutar y completar los contratos de divisas realizados por sus clientes y también para devolver los fondos de los clientes en caso de quiebra.

Si un organismo regulador encuentra a un broker infringiendo sus directrices, puede recurrir a una amplia gama de potestades - penales, civiles y reglamentarias - para proteger a los consumidores y tomar medidas contra empresas o particulares que no cumplan con los estándares aceptables.

Puede publicar avisos que sean importantes para asegurar la transparencia de la decisión tomada por la autoridad e informar al público, maximizando así el efecto disuasivo de la acción coercitiva.

Algunos reguladores emiten alertas sobre empresas de servicios financieros e individuos, tanto en el extranjero como en sus áreas locales.

Por supuesto, no puede haber garantías de que cualquier acción tomada por una agencia reguladora, como la FCA en el Reino Unido, se traduzca en un pago o devolución de fondos o valores, incluso cuando se toman medidas disciplinarias formales y se imponen sanciones.

Muchas de las medidas adoptadas por las agencias reguladoras contra los brokers cubiertos por sus autoridades también pueden aplicarse a los brokers no regulados que se encuentran en situaciones similares por parte de la policía y otros organismos de coerción, pero su mandato es limitado y es menos probable que se imponga, dejando así a los inversores con pocos recursos en caso de prácticas fraudulentas.

Los reguladores de forex operan dentro de sus propias jurisdicciones, pero a menudo trabajan juntos en la búsqueda de actividades sospechosas. De hecho, en la Unión Europea una licencia de un sólo Estado miembro cubre todo el continente.

A lo largo de los años, los reguladores de todo el mundo han tratado de organizar algún tipo de cuerpo normativo universal. La Directiva MiFID (Mercados de Instrumentos Financieros) se introdujo en el Reino Unido en 2007 y ha sido la piedra angular del régimen de regulación financiera de Europa desde entonces.

El Reglamento de la MiFID se está revisando para mejorar el funcionamiento de los mercados financieros a raíz de la crisis financiera y para reforzar la protección de los inversores. Los cambios entraron en vigor el 3 de enero de 2017, aunque se están celebrando debates entre la Comisión Europea, el Parlamento Europeo y el Consejo de la Unión Europea sobre la posibilidad de retraso de la aplicación. La nueva legislación se conoce como MiFID II e incluye una MiFID revisada y un nuevo Reglamento de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFIR).

Hay, sin embargo, voces poderosas que trabajan para ejercer presión para que el mercado mayorista de forex tenga una amplia base regulatoria. La Asociación de Mercados Financieros Europeos (AFME), un organismo del sector, se ha pronunciado contra la normativa estricta de la MIFID II y recientemente ha publicado un documento en el que se destaca que unas “consecuencias imprevistas” podrían dar lugar a una regulación excesiva del sector de Forex que evitaría que los brokers puedan servir a sus traders cómodamente.

Enfoques Locales

Por el momento, no hay un enfoque uniforme a nivel mundial cuando se trata de este mercado. La industria reguladora continúa actuando a nivel local con cada broker solicitando la regulación en un lugar elegido y algunas organizaciones siendo más activas que otras. En Japón, uno de los mercados de divisas minoristas más activos del mundo, la Financial Services Authority (FSA) regula todos los mercados, incluyendo el comercio minorista. La FSA es proactiva en la regulación del comercio minorista de divisas y ha reducido varias veces el apalancamiento máximo que pueden usar los traders minoristas de divisas en los últimos años. En el Reino Unido, donde la FCA (anteriormente la FSA) es la principal agencia reguladora, y en la mayor parte de Europa continental hay pocos límites para el nivel de apalancamiento ofrecido.

La CySEC, el organismo regulador financiero de Chipre, forma parte de la normativa europea MiFID, pero ha atraído a varias empresas extranjeras que desean aprovechar lo que se considera una regulación ligera y una forma fácil de obtener una licencia sin tener que cumplir con los requisitos estrictos impuestos por otros reguladores financieros europeos.

En latinoamerica, no existe una agencia reguladora y los traders quedan protegidos por la autoridadd reguladora que regula al broker, dependiendo el pais de donde el broker es originario, por esta razon, es muy importante que si usted va a realizar trading en latinoamerica, lo haga unicamente con un broker que este regulado por una autoridad reconocida a nivel mundial, aqui puede consultar las opciones que tiene si usted es latinoaméricano:

Brokers de Forex Latinoamerica

En el caso de España, la autoridad reguladola es la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).

En la actualidad, la no regulación del mercado de divisas institucional sigue planteando riesgos continuos para el inversor minorista, que incluyen una mayor volatilidad de las monedas y discrepancias en la información pública disponible.

A pesar de la dificultad y el coste de los brokers de estar bajo un organismo regulador autorizado, hay muchos brokers que merecen la pena que optan por hacerlo y estos deben ser considerados por encima de todos los demás. Los traders tienen una amplia selección de brokers regulados en su propia jurisdicción o en otras regiones y también encontrarán las mismas características -y más- con los brokers regulados que con los no regulados.

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El equipo Es.DailyForex.com está conformado por investigadores y analistas Forex de todo el mundo que observan los mercados diariamente con el fin de ofrecerle una perspectiva única y útil que pueda ayudarlo en sus operaciones en el mercado de divisas.

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