¿Quién Regula el Mercado Forex en el Mundo?
El forex es un mercado extrabursátil u OTC (Over The Counter) que no está centralizado. Las operaciones de intercambio de divisas se realizan en distintos puntos de negociación repartidos por todo el mundo y que no tienen nada que ver entre ellos a nivel organizativo. Por esto, no hay una única regulación de forex a nivel global.
Cada país sanciona sus propias leyes y crea sus propios organismos reguladores. Aunque hay un gran número de territorios que no han elaborado legislación específica sobre el forex y se limitan a prohibir o permitir la actividad sin ir más allá. Es el caso de la mayor parte de los países latinoamericanos (ver Regulación del Forex Trading en Latinoamérica).
En última instancia, el encargado de determinar la forma en que puedes hacer trading con forex y de autorizar o limitar la actividad de los brokers es el gobierno de tu país.
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Organismos Reguladores de los Brokers de Forex
En los países donde está legislado el trading con divisas, hay un organismo regulador del mercado forex. Se encarga de determinar los requisitos que deben cumplir los brokers para conseguir sus licencias. Después, los monitoriza de forma continua para asegurarse de que actúan de forma honesta con sus clientes y dentro de la legalidad.
Estos reguladores determinan:
- El capital necesario para que una empresa pueda registrarse como broker
- El capital operacional mínimo para que un broker pueda mantenerse activo
- La forma en que los brokers guardan los fondos de sus clientes y los suyos propios
- La necesidad de disponer de seguro o estar adherido a un fondo de compensación para devolver el dinero a sus clientes en caso de que el broker se declare en bancarrota
- Forma y plazo para procedimientos de auditoría periódicos
- Cuestiones relativas a la necesidad de mantener oficinas físicas dentro del país
Además, las autoridades reguladoras del mercado forex también establecen límites a los productos que se pueden ofrecer a los clientes y las condiciones en que se hace. Por ejemplo:
- Límites máximos de apalancamiento
- Márgenes necesarios para mantener abierta una posición
- Medios de pago válidos para retirar y depositar fondos en los brokers
- Prohibición o autorización de los activos que se ofrecen a los clientes, según su naturaleza
- Restricciones en las campañas de marketing de los brokers
- Políticas anti-lavado de dinero
Es habitual que unos países reconozcan las licencias expedidas en otros, siempre que sean igual de restrictivas o más que las suyas propias.
¿Son Igual de Transparentes Todas las Autoridades que Regulan el Mercado Forex?
La gran variedad de reguladores que tiene el mercado forex y la ausencia de directivas globales hace que no todos los organismos sean igual de exigentes ni de transparentes. Como norma general, los de países con economías fuertes suelen ser más rigurosos que los demás. A su vez, territorios considerados como paraísos fiscales suelen tener una legislación mucho más laxa.
A continuación, se listan algunas de las entidades reguladoras más conocidas, agrupadas según su nivel de exigencia. Las de categoría 1 son las más rigurosas, mientras que las de categoría 3 son las menos exigentes:
Categoría 1 | Categoría 2 | Categoría 3 |
|---|---|---|
ASIC (Australia) | CBRC (China) | SCB (Bahamas) |
IIROC (Canadá) | CySEC (Chipre) | IFSC (Belize) |
SFC (Hong Kong) | SEBI (India) | BMA (Bermuda) |
CBI (Irlanda) | ISA (Israel) | FSC (Islas Vírgenes) |
JFSA (Japón) | CBR (Rusia) | CIMA (Islas Caimán) |
MAS (Singapur) | FSCA (Sudáfrica) | FSC (Mauritius) |
FMA (Nueva Zelanda) | SECT (Tailandia) | VFSC (Vanuatu) |
FINMA (Suiza) | DFSA (Emiratos Árabes) | FSU (Dominica) |
BaFin (Alemania) | CoFTRA (Indonesia) | CMA (Kenya) |
CNMV (España) | KCCI (Kuwait) | SECN (Nigeria) |
FCA (Reino Unido) | FSA (Malta) | - |
CFTC (Estados Unidos) | - | - |
Diferencias entre los Principales Reguladores de Forex
Los reguladores considerados como “más exigentes” ejercen mayor control sobre los brokers y les imponen unos requisitos más duros para adquirir sus licencias. Dado el nivel de vigilancia al que están sometidos y su solvencia, hay menos probabilidades de que puedas ser víctima de abusos o malas prácticas si operas a través de una de estas casas de bolsa.
Por contra, las autoridades de los territorios más laxos permiten obtener licencias de forma más sencilla y no ejercen tanto control sobre la actividad de los brokers Forex. Así, se dan más casos de empresas que actúan de forma deshonesta, que cierran de un día para otro quedándose con los fondos de sus clientes o que no salvaguardan su capital de manera apropiada.
Echa un vistazo a los siguientes ejemplos sobre los requisitos para registrarse como broker ante un regulador de categoría 1, 2 y 3:
La FCA del Reino Unido exige:
- Disponer de un capital operativo mínimo de 1 millón de libras esterlinas
- Enviar informes financieros y de auditoría interna cuando corresponda
- Estar adscrito al sistema de compensación de fondos FSCS (cubre tus fondos hasta un máximo de 50.000 libras esterlinas en caso de que el broker se declare insolvente)
La CySEC de Chipre requiere:
- Un capital inicial de 200.000 euros en el momento de registrarse como broker
- Un mínimo de 750.000 euros de capital operativo
- Someterse anualmente a una auditoría ejecutada por una empresa externa y enviar informes financieros de manera regular
- Adscribirse al sistema de compensación de fondos ICF (cubre tus fondos hasta 20.000 euros)
- Ver Brokers Chipre
Por su parte, la FSC de Mauritius sólo solicita:
- Abonar una tasa de registro de 250 dólares
- Pagar una tasa anual de 1.500 dólares
- Mantener un capital operativo de 600.000 rupias mauricianas (alrededor de 13.500 dólares estadounidenses)
¿Cómo Saber qué Regulación Tiene tu Broker de Forex?
Ahora que ya estás al tanto de los distintos organismos que regulan la actividad de los brokers online, es importante que te acostumbres a revisar en qué país están regulados antes de registrarte en uno.
Si navegas hacia la parte inferior de su sitio web, podrás encontrar una nota que hace referencia a su licencia. Como norma general, se incluye el número de esta y la autoridad que la concedió. También puedes encontrar esta información en el apartado “Regulación” o “Términos y condiciones” que suelen tener las casas de bolsa.
Una vez que sepas el número de licencia, puedes buscar en Google la web del regulador y consultar su lista de brokers autorizados. Así tendrás certeza absoluta de que se trata de una casa de bolsa con licencia.
Si no encuentras ninguna referencia a licencias o a reguladores en la web del broker, lo más probable es que se trate de una empresa sin licencia.
Limitación de las Regulaciones del Mercado Forex
Aunque el mercado forex está fuertemente regulado en algunos territorios, esto no impide que aparezcan brokers ilegales de vez en cuando. Estos no obtienen las licencias necesarias para operar en un país y se aprovechan de que su actividad se realiza a través de Internet para saltarse las regulaciones.
En algunos casos, se trata de casas de bolsa con licencias de territorios poco exigentes. En otros, son empresas sin ningún tipo de certificación. Como no hay ningún organismo que los supervise, ofrecen sus servicios de manera irregular. A menudo utilizan campañas de marketing agresivas en las redes sociales y ofrecen promociones para atraer a usuarios con pocos conocimientos del tema.
Si resides en un país en el que el forex está regulado, como España (Ver Brokers ESMA), asegúrate de que tu broker tiene licencia para operar allí. Si vives en uno en donde esté sin regular, evita los brokers sin licencia o los que están registrados en territorios de la categoría 3. Las historias que se escuchan sobre empresas de corretaje que no devuelven los fondos a sus clientes, que manipulan los gráficos o que cometen otro tipo de acciones deshonestas, suelen estar relacionadas con brokers de este tipo.
En Resumen
Como has visto, el forex no está regulado de forma global en todo el mundo. Cada país tiene sus propias leyes y sus organismos reguladores. Su nivel de exigencia varía de unos a otros.
Al mismo tiempo, también hay muchos territorios en los que el forex está sin regular. Esto no significa que esté prohibido. Simplemente el gobierno no se encarga de monitorizar la actividad de los brokers que operan en sus fronteras y les permite hacerlo casi sin restricciones.
En estos contextos es recomendable utilizar brokers que tengan licencia en otros territorios, en vez de hacerlo en aquellos que no cumplen ningún tipo de regulación. Su nivel de seriedad es mayor y son empresas solventes. Además, en caso de que algo vaya mal, podrías interponer una reclamación ante la autoridad del país en que está registrado.
