Comerciando con los canales de Keltner

El canal Keltner es un indicador menos conocido, pero merece una apreciación más amplia de la que obtiene. Se puede usar para identificar efectivamente las tendencias o las condiciones del mercado, así como buenos puntos para entrar al mercado. En este artículo, verá cómo funciona el indicador del canal Keltner y cómo pueden ser utilizados de una mejor manera.

¿Qué son los canales Keltner?

Un canal Keltner es un indicador técnico que se puede aplicar a un gráfico de precios de Forex o a cualquier otro tipo de gráfico de precios. Un canal de Keltner es extremadamente similar a una banda de Bollinger, por lo que si entiende qué son las bandas de Bollinger y cómo se calculan, no debería ser difícil para usted entender el canal de Keltner. Si no está al tanto de lo que es una Banda de Bollinger, lo que necesita saber es que un canal Keltner se calcula como una envolvente de volatilidad alrededor de una media móvil exponencial (EMA). Normalmente, se utiliza la EMA de 20 períodos. Cuando se dibuja un canal de Keltner, la línea central del canal es una media móvil, y la banda superior y la inferior que se dibujan equidistantes de la media móvil tanto por encima como por debajo se basan simplemente en un múltiplo de la medida de la volatilidad del precio, basado en el indicador de rango verdadero promedio (ATR), tradicionalmente establecido en diez períodos.

Las únicas dos diferencias entre el Canal de Keltner y la Banda de Bollinger son que las bandas superior e inferior de la Banda de Bollinger se dibujan basadas en una medida de la desviación estándar de la media móvil central en oposición al ATR del Canal de Keltner, y que en la línea central de la banda de Bollinger utiliza una media móvil simple (SMA), mientras que la línea central del canal Keltner utiliza una media móvil exponencial (EMA). La volatilidad estándar tiende a fluctuar mucho más dramáticamente que el rango real promedio, por lo que un canal Keltner tiende a ser más suave con el tiempo que una banda de Bollinger. Para darle una idea de cómo se ve un canal Keltner y cómo se compara con una Banda de Bollinger, la gráfica a continuación muestra ambos indicadores aplicados a la misma serie de precios, con las Bandas de Bollinger en rojo y el Canal de Keltner en azul. El ancho del canal Keltner es el doble del ATR de 20 días, mientras que el ancho de la Banda de Bollinger es el doble de dos desviaciones estándar.

De inmediato, al observar el gráfico anterior, es obvio que existe una diferencia relativamente pequeña entre las Bandas de Bollinger y los Canales de Keltner, por lo que podría decirse que no hay mucha diferencia si usa cualquiera de los dos indicadores.

Ahora que comprende cómo se calcula un canal de Keltner, es hora de ver algunas reglas sencillas que puede usar para interpretar un indicador de canal Keltner dibujado en un gráfico de precios.

Interpretando un canal de Keltner

Aquí hay algunas reglas básicas difíciles y rápidas que puede usar para interpretar un canal de Keltner en una tabla de precios:

1. Si las bandas son relativamente estrechas, la volatilidad es relativamente baja.
2. Si las bandas son relativamente anchas, la volatilidad es relativamente alta.
3. Si el canal está inclinado hacia arriba, hay una tendencia ascendente a lo largo del período en el que está establecida la EMA en el centro del canal.
4. Si el canal se está ralentizando, hay una tendencia a la baja a lo largo del período en el que está establecida la EMA en el centro del canal.
5. Si el precio está por encima del borde superior del canal o muy cerca de él, y el canal está inclinado hacia arriba, la tendencia alcista está activa y es agresiva.
6. Si el precio está por debajo del borde inferior del canal o muy cerca de él, y el canal está inclinado hacia abajo, la tendencia descendente está activa y es agresiva.

Ahora veamos cómo estas reglas se pueden aplicar con más detalle al uso de esta herramienta comercial. Todo el comercio se realiza sobre la base de al menos uno de los dos conceptos: o bien que el precio es una tendencia/movimiento con impulso y es probable que continúe en la misma dirección, o que el precio está a punto de virar y volver a donde llegó recientemente, por ejemplo, que revierta hacia a su media (promedio). En ambos casos, los comerciantes quieren ingresar en lugares donde es más probable que el comercio vaya más hacia una dirección que hacia otra.

Veamos primero cómo se puede usar un canal de Keltner para negociar con la tendencia.

Tendencia comercial con un canal de Keltner

En el comercio de tendencias con un canal Keltner, el primer paso es utilizar el indicador para determinar si existe una tendencia actualmente y en qué dirección. Esto se puede determinar fácilmente: hay que determinar si el canal tiene una pendiente ascendente, descendente o ninguno de los dos. Si hay una pendiente, indica la existencia de una tendencia y la dirección de la tendencia. Cuanto más largo es el período en que el indicador se ha inclinado en la misma dirección, cuanto más persistente es la tendencia y más inclinada es la pendiente, más fuerte es la tendencia. Ahora que hemos identificado la tendencia como un filtro de entrada, ¿qué pasa con la entrada? Hay tres enfoques comunes:

1. Ingrese en la dirección de la tendencia cuando el precio esté más allá del límite exterior del canal.
2. Ingrese en la dirección de la tendencia cuando el precio se encuentre entre la línea central y el límite superior del canal.
3. Ingrese en la dirección de la tendencia cuando el precio toque la línea central del canal.

Podemos probar la eficacia de estos al probar cada método frente a las tendencias históricas. En este caso, usaremos datos diarios entre 2001 y 2019 para los dos pares de divisas más comunes, EUR/USD y USD/JPY, y estableceremos un canal Keltner de 20 períodos en la configuración estándar. Nuestra prueba inversa asumió un margen en cada transacción de 1 pip y se normalizó para la volatilidad en el rango real promedio de 15 días. Los resultados para las operaciones en las que el precio se cerró completamente más allá del borde exterior del canal Keltner fueron los siguientes:

Los resultados para las operaciones en las que el precio se cerró dentro del canal de Keltner, pero con la dirección determinada por la posición de la línea central fueron los siguientes:

Estos resultados nos dicen que hubo una pequeña pero significativa ventaja comercial positiva, aunque una estrecha mayoría de la mayoría de las operaciones generaron pérdidas. En promedio, la vela del día siguiente fue en la dirección de la tendencia entre un 2,51% y un 4,11% más que en su contra, y una salida basada en el tiempo al cierre del día siguiente también fue rentable. Los bordes crecen si las operaciones son extendidas por un período más largo.

Operaciones de reversión de media con un canal de Keltner

En las operaciones de reversión de media con un canal Keltner, identificamos que existe una condición de canal plana y sin tendencia. Esto se logra mejor usando dos canales de Keltner con la misma configuración, pero uno aplicado a un marco de tiempo más corto y el otro aplicado a un marco de tiempo más largo. El marco de tiempo más corto debe mostrar una tendencia en la dirección opuesta a la tendencia en el marco de tiempo a más largo plazo. El enfoque más común como método de entrada es ingresar hacia la dirección de la línea central cuando el precio está más allá de un límite exterior del canal a más corto plazo, mientras que el canal a más largo plazo está inclinado en la dirección opuesta.

Conclusión

El canal de Keltner es una herramienta útil para ilustrar las condiciones prevalecientes de tendencia y volatilidad en un gráfico de precios y se puede utilizar como un indicador independiente para facilitar un comercio rentable. Al igual que muchos indicadores, es más poderoso cuando se aplica en la misma configuración a múltiples cuadros de tiempo para el mismo instrumento.