Regulación del Forex en Australia

Cliff Wachtel

Regulación del Forex en Australia

El entorno regulatorio en Australia es amigable con el mercado, por lo que cada vez más brókeres de Forex lo están explorando como una opción. El mercado financiero australiano sigue creciendo y evolucionando, lo que aumenta aún más el atractivo de operar fuera de Australia.

Otra gran ventaja competitiva radica en que ASIC permite a los brókeres de Forex utilizar un apalancamiento máximo que se mantiene en 1:500. Muchos otros reguladores han tomado medidas enérgicas contra el apalancamiento en un intento desacertado de abordar las pérdidas de los inversores; el apalancamiento se cita a menudo como la razón principal de las pérdidas de los comerciantes minoristas, mientras que la ausencia de gestión del riesgo es la culpable. Afortunadamente, ASIC no se ha suscrito a la reducción del apalancamiento, lo que ha creado una ventaja que muchos operadores, así como la demanda de los inversores. El máximo apalancamiento en Australia continúa atrayendo clientes de toda Asia a corredores domiciliados en Australia. A pesar de algunas críticas, ASIC y APRA han creado un entorno regulatorio competitivo y de alta calidad que permite a los corredores de Forex ampliar su alcance a nivel mundial.

A medida que el mercado Forex continúa expandiéndose, Australia se ha convertido en un punto caliente para los brókeres de Forex. Si bien el mercado financiero australiano es más pequeño que varios de sus homólogos mundiales debido a la distancia del país de otras regiones y a su baja población, se compensa con la implementación de tecnología más rápida que otros mercados. La economía de Australia también depende en gran medida de la de China y el dólar australiano representa la moneda sustitutiva del yuan chino número uno; esta combinación ha creado una atmósfera favorable al mercado y más brókeres, empresas y asesores se están aprovechando de ella.

El entorno regulatorio de un bróker de Forex es muy importante para que los operadores lo consideren, ya que tendrá un impacto directo en las condiciones comerciales ofrecidas. Influirá en qué tipos de activos se ofrecen, el margen y las comisiones cobradas, el apalancamiento máximo ofrecido y la protección otorgada. Por lo tanto, los operadores de Forex deben asegurarse de que gestionan sus carteras con un bróker de Forex que esté regulado y domiciliado en una jurisdicción que permita el máximo potencial de crecimiento y una ventaja competitiva.

La aparición de la tecnología de las cadenas de bloques fue rápidamente adoptada por el mercado financiero australiano, mientras que la mayoría de los brókeres de otras regiones se han mostrado reacios a aventurarse en este espacio. El principal mercado bursátil de Australia, la Bolsa de Valores de Australia o ASX, se convirtió en la primera bolsa de valores que anunció que construirá una infraestructura en torno a la tecnología de la cadena de bloques con el fin de modernizar las operaciones, reducir los costos, mejorar la seguridad, así como la escalabilidad y gestionar un funcionamiento más eficiente de su mercado de valores. La ASX está regulada por la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC), el mismo regulador encargado de la supervisión del mercado Forex.

ASIC es uno de los dos reguladores principales en Australia, el otro es la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial (APRA). ASIC se formó el 1 de julio de 1998 y se considera un regulador bastante joven; pero como ha demostrado en el caso de la tecnología de cadenas de bloques y la ASX, también se ha establecido más como un líder en la nueva regulación que como un seguidor, lo que le da al mercado financiero australiano una ventaja competitiva. La ASIC fue precedida por la Comisión Australiana de Valores (ASC), establecida el 1 de enero de 1991, pero fue disuelta tras la investigación de Wallis que condujo a la formación de la ASIC.

Una Historia de la Regulación Forex Australiana

A pesar de su existencia relativamente corta, el ASIC ha crecido rápidamente desde que se le asignaron más responsabilidades como regulador. Su predecesor, el ASC, sólo tenía la tarea de regular y unificar el sector empresarial australiano. La propia ASC reemplazó a la Comisión Nacional de Compañías y Valores, así como a las Oficinas de Asuntos Corporativos de los Estados y Territorios. En 1998, cuando ASIC reemplazó a ASC, su alcance se extendió a la protección del consumidor en materia de jubilación, seguros y captación de depósitos. En 2002, ASIC comenzó a regular el mercado de crédito, en 2009 se le encargó la regulación de la ASX y en 2011 la de la bolsa Chi-X.

Si bien la ASIC aumentó rápidamente y se le encomendó la regulación y supervisión del mercado financiero australiano, cometió varios errores en el camino. En 2012 se pidió utilizar los datos que fueron recogidos por los organismos de inteligencia extranjeros, en 2015/2016 se enfrentó a una demanda colectiva en relación con su incapacidad para identificar los riesgos que llevaron al colapso de Storm Financial, y los consumidores, así como los funcionarios públicos han planteado cuestiones de ASIC está debidamente equipado para proteger a los consumidores de las grandes instituciones financieras. En 2016, la ASIC inició una investigación sobre los cuatro bancos más grandes y el escándalo de la manipulación de las tasas de interés; la mayoría de las críticas recientes califican a la ASIC de organismo regulador ineficaz e inactivo. La protesta pública por los escándalos en el sector bancario ha llevado a un debate sobre la necesidad de una Comisión Real en el sector bancario y financiero de Australia, lo que puede conducir a futuros cambios en la regulación.

La investigación Wallis también dio origen al segundo regulador principal, la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial (APRA). La APRA se encarga de regular los bancos, las cooperativas de crédito, las compañías de seguros y la mayoría de las empresas activas en el sector de la industria de las jubilaciones (pensiones de jubilación). Se constituyó el mismo día que el ASIC, el 1 de julio de 1998, y asumió varias funciones regulatorias que anteriormente desempeñaba el Banco de la Reserva de Australia (RBA). También reemplazó a la Comisión de Seguros y Pensiones (ISC) que fue creada el 23 de noviembre de 1987. APRA ha estado muy activo y se ha hecho prominente en el 2001 durante el colapso del seguro de HIH.

APRA aumentó aún más su experiencia como regulador durante su investigación del escándalo del National Australia Bank Forex en 2004, que descubrió operaciones al contado no autorizadas que resultaron en pérdidas de 360 millones de dólares australianos y un intento de encubrimiento; ASIC acusó a dos comerciantes que fueron sentenciados a penas de prisión. En julio de 2015, APRA reemplazó al Consejo de Administración de Seguros de Salud Privados y, después de haber sido criticado en 2018 por limitar la competencia en el sector bancario australiano, creó el marco de concesión de licencias de las Instituciones de Captación de Depósitos Autorizadas y Restringidas (RADI, por sus siglas en inglés). El objetivo de RADI es aumentar la competencia y alentar a los nuevos participantes en el sistema de cocción.

Avances tecnológicos “Down Under”

A pesar de la fuerte dosis de críticas, que es parte de la deuda de cada regulador en todo el sistema financiero mundial, ASIC y APRA crean un dúo regulador que es más que capaz de controlar el mercado financiero australiano, incluyendo el mercado Forex. ASIC parece haber aprendido de sus errores del pasado y ahora está llevando a los reguladores a la siguiente fase evolutiva de las finanzas mundiales, como lo demuestra su participación como regulador del proyecto de la cadena de bloques ASX. También vale la pena señalar que los errores del pasado se centraron en las grandes y complejas instituciones financieras, mientras que los corredores de Forex ciertamente caen fuera de esta categoría.

Otro ejemplo de mejoras tecnológicas es la creación de la Nueva Plataforma de Pagos (NPP), una infraestructura de acceso abierto que permite a los hogares, empresas y organismos gubernamentales australianos realizar transacciones sencillas casi en tiempo real y las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

Dado que la tecnología está jugando un papel cada vez más importante en las finanzas globales, con un estimado del 80% de todas las operaciones realizadas a través de soluciones automatizadas, los corredores de Forex que buscan estar a la vanguardia de esta evolución de la tecnología financiera han encontrado un gran socio con los reguladores australianos. Esto explica por qué algunos de los corredores de Forex más avanzados tecnológicamente ya operan fuera de Australia y por qué el país está atrayendo más afluencia en todo el mundo. Su estrecha relación con China y otros mercados asiáticos le dan a Australia otra ventaja competitiva.

ASIC no sólo se dedica a regular el mercado financiero australiano, sino también a educar a los comerciantes e inversores; un ejemplo es el programa MoneySmart. En general, ASIC está haciendo un trabajo sólido para garantizar la seguridad del sistema financiero, los corredores de divisas regulados por ASIC deben mantener un mínimo de A$1 millón en efectivo en un banco de nivel 1 y mantener el capital de los clientes en cuentas segregadas. Los corredores de Forex también están obligados a presentar informes anuales de cumplimiento, identificar y supervisar a los clientes utilizando un enfoque basado en el riesgo, y reportar actividades sospechosas al regulador.

Completando el entorno normativo de Australia está la Comisión Australiana de Competencia y Consumo (ACCC) y la Red Australiana de Pagos Limitada (AusPayNet). La ACCC se encarga de la protección de los derechos de los consumidores, los derechos y obligaciones de las empresas, la regulación de la industria y el control de los precios, así como de prevenir los comportamientos ilegales o anticompetitivos. El ACCC fue creado en 1995 y es una autoridad independiente del Gobierno de Australia. AusPayNet fue fundada el 18 de febrero de 1992 y garantiza la seguridad, confiabilidad, equidad, conveniencia y eficiencia de la industria de pagos; anteriormente era conocida como la Asociación Australiana de Compensación de Pagos (APCA).

Cliff Wachtel

Cliff Wachtel es el autor de The Sensible Guide to Forex, un libro dedicado a ayudar a los operadores de Forex a operar de forma inteligente, rentable y durante mucho tiempo. Cliff ha estudiado los mercados desde muchos ángulos y ha obtenido sus primeros y avanzados títulos en economía, finanzas y negocios. A lo largo de su carrera, Cliff ha publicado análisis de mercado y artículos educativos que han ayudado a miles de comerciantes a dominar los mercados de divisas.

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