Especulación y Manipulación: Reddit Wallstreetbets

Robert Petrucci

Los wallstreetbets de Reddit y sus influencers han acaparado mucha atención ya que sus consignas han llevado a sus legiones a los activos especulativos y se han convertido en un poder, creando ganadores y perdedores a través de la potencial manipulación del mercado

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Los mercados de valores están colapsando

La historia de GameStop, GME en la Bolsa de Nueva York, y su épico ascenso y caída y potencial estancamiento encendió la imaginación de los traders minoristas y los medios de comunicación en enero de 2021, pero esta saga atemporal se ha repetido de muchas maneras a lo largo de la historia de la especulación y la manipulación del mercado. La idea de que es posible aprovechar las nuevas tecnologías para encontrar una forma de obtener ganancias, y manipular el mercado, siempre perdurará. GameStop cotizaba por encima de los US$400 en enero de 2021 hace unas semanas, a mediados de febrero estaba cerca de los US$50.

Sin embargo, el fracaso de GameStop y sus pérdidas no fueron una sorpresa para la mayoría de los actores experimentados del mercado. Mientras que algunos en los medios de comunicación y la política gritaron falta con respecto a las acciones de los brókers minoristas, cuando los brókers dijeron que no se podían tomar más posiciones en GameStop y algunas otras acciones especulativas que estaban siendo "bombeadas" y "exageradas" por los gustos de Reddit wallstreetbets y en otras redes sociales. El movimiento fue una decisión tomada por los brókers minoristas como Robinhood, posiblemente para proteger su negocio principal y protegerse de los posibles incumplimientos.  El miedo a las demandas también fue un factor de una miríada de grupos con intereses, que todavía pueden verse en el camino como participantes enojados que fueron atrapados en el "mantra motivacional" de los influencers que buscan venganza y reclaman la manipulación del mercado.

GameStop Enero/Febrero 2021

GameStop Enero/Febrero 2021

La gente probó que GameStop podía ser bombeada más alto a través de Reddit wallstreetbets, e influyó en el precio insistiendo en que era un nuevo tipo de batalla, “Nosotros contra Ellos”. Esto se ha descrito como la "economía de la rabia", en la cual los grupos se ven a sí mismos luchando contra un némesis con la fuerza de la acción grupal. Se ha convertido en una herramienta legítima y temida dentro del mundo del trading minorista, ayudada por las nuevas tecnologías a través de las redes sociales. No obstante, la llamada economía de la rabia también podría haber sido víctima de un esquema muy anticuado de bombeo y vaciado. Ciertamente, algunas personas ganaron dinero con GameStop en su camino hacia el alza al vender cerca de los máximos, y algunas personas ciertamente creyeron en la causa al enfrentarse a lo que percibían como los "sombreros negros" de los fondos de cobertura que sabían que estaban vendiendo en corto las acciones de GME. 

Sentarse con Firmeza no Funcionó con GameStop

Cuando GameStop empezó a caer en picado, la gente de las redes de redes sociales pedía calma e instaba a sus compañeros de los círculos de redes sociales como wallstreetbets a que se mantuvieran firmes y no vendieran sus posiciones a largo plazo. Lamentablemente, muchos no pudieron hacerlo porque, a medida que el valor de las acciones se desplomaba, los traders minoristas recibían llamadas de margen. Los vendedores en corto pueden haber ganado dinero cuando el fin de la manipulación del mercado a través de Reddit wallstreetbets terminó. Los vendedores a corto plazo son comerciantes que vendieron las acciones antes de comprar GME a valores más altos, creyendo que las acciones bajarían, beneficiándose de la caída esperada en el valor de las acciones en GameStop

Por Qué los Brókers Minoristas Retiraron de la Bolsa a GameStop

Al haber comprado GameStop utilizando el apalancamiento proporcionado por brókers como Robinhood y otros, los traders minoristas estaban protegidos mientras el precio subía, pero al caer el valor los traders fueron ciertamente llamados por sus brókers y se les pidió que pusieran más dinero para proteger sus posiciones o se les obligó a vender sus posiciones que estaban perdiendo dinero. Algunos traders minoristas entraron en pánico en Reddit wallstreetbets al acusar a los brókers de forzar sus posiciones. Por desgracia, no entendían que empresas como Robinhood y otros brókers también corrían grandes riesgos. Los brókers minoristas necesitaban asegurarse de que tenían suficiente dinero en sus cuentas "generales", que son supervisadas por las bolsas de valores y la SEC, para asegurarse de que tenían suficiente dinero para cubrir las posibles pérdidas que pudieran ocurrir. Las bolsas y la SEC tienen mucho interés en asegurarse de que no se produzcan manipulaciones en el mercado y vigilan valores como GME, que de repente demostraron una enorme volatilidad.

Básicamente, Robinhood tuvo que recaudar grandes cantidades de dinero de sus propios "inversores" para protegerse de los posibles daños. Robinhood temía que se encontraran con millones de acciones de GameStop que de repente no tenían valor, pero que habían sido compradas a precios mucho más altos utilizando el apalancamiento de sus clientes. Lo que significa que Robinhood tenía que protegerse contra los posibles incumplimientos. Porque al final, el dinero ganado y perdido es real a través de los brókers minoristas en EE.UU y necesita ser cubierto con transacciones reales en efectivo. Mientras que muchos señalaron con el dedo a Reddit wallstreetbets, otras redes sociales como Twitter fueron factores también en la prisa por comprar GameStop y su trading de whipsaw.

GameStop no será la última vez que la especulación masiva y la hipérbole lleguen al mercado mundial. Se dice que un trader anónimo hipotecó la casa de sus padres para capitalizar su apuesta por GameStop, su destino es desconocido, pero podemos especular que esta persona acabó perdiendo dinero como muchos otros. Los expertos de los medios de comunicación que se apresuraron a defender la capacidad de los traders minoristas para enfrentarse a los fondos de cobertura que estaban vendiendo en corto las acciones, se callaron de repente en gran medida cuando GameStop empezó a sangrar dinero y a caer desde sus máximos de manera estrepitosa. 

También es probable que los fondos de cobertura y los grandes inversores más inteligentes supieran desde el principio que había una manipulación en marcha a través de las redes sociales como Reddit wallstreetbets y Twitter y se subieran a los faldones del frenesí especulativo entendiendo que la "Economía de la Furia" estaba en plena vigencia. También es bastante inteligente como para vender antes de que GameStop se autodestruyera. Si bien se utilizó la "diligencia debida" dentro del grupo de Reddit wallstreetbets, esto no significa que los influencers no hayan participado en algún tipo de manipulación del mercado. En cuanto a si las acciones de los "líderes" del grupo fueron legales, un tribunal de justicia tendrá que tomar esa decisión.  Lo que puede echarse en cara al grupo de Reddit wallstreetbets en el futuro es el hecho de que el subgrupo de Reddit se hizo privado por razones inexplicables momentáneamente, hasta que resurgió como grupo público poco después. ¿Estaba la gente tratando de ocultar algo en el grupo de Reddit wallstreetbets?

Wall Street y Las Materias Primas: Una Larga Historia de Apuestas

Las historias de traders legendarios como Jessie Livermore, que fue trader hace más de 100 años y se aprovechó de las nuevas máquinas de lectura de teletipos conectadas a los mercados de valores y utilizó la tecnología para conseguir ganancias contra las casas financieras que tardaban en cambiar sus cotizaciones, es una historia conocida por los historiadores experimentados del mercado. El libro Reminiscencias de un operador de bolsa es una buena lectura.

Los frenesíes especulativos han ocurrido en el pasado y volverán a ocurrir; actualmente la manía de las Criptodivisas está teniendo lugar de nuevo y está siendo exagerada por celebridades que quieren parecer inteligentes. Elon Musk también ha influido en el mercado de las Criptomonedas recientemente con comentarios sobre Dogecoin, y Tesla saliendo a decir que han hecho una gran compra de Bitcoin. Mientras tanto, Reddit wallstreetbets sigue funcionando y creando olas de trading especulativo a través del bombo desde su tablón de anuncios.

La Plata vio una gran ola de especulación en enero de 2021, disparándose más allá de los US$30 la onza y la cobertura de los medios de comunicación afirmó que era el más reciente ataque coordinado de los traders minoristas a través de grupos como Reddit wallstreetbets, pero la Plata perdió abruptamente su valor y volvió rápidamente a los US$27 la onza. ¿Qué ocurrió? Una vez más, los traders minoristas descubrieron que el juego del trading puede resultar peligroso y costoso. Tal vez Elon Musk tuvo un remordimiento de conciencia cuando, el 15 de febrero de 2021, hizo caer a Dogecoin insinuando fuertemente que era el momento de venderlo.

Algunos afirmaron que la Plata debería subir mucho y que estaba infravalorada.  De todos modos, se puede extraer más Plata en lugares como Nevada o México y en muchos otros lugares, como saben los traders a largo plazo de esta materia prima. Y las bolsas pueden cambiar los requisitos de margen y hacer que los inversores y especuladores pongan una gran cantidad de dinero para respaldar sus apuestas en las materias primas. Eventualmente, la Plata cayó cuando el mercado no pudo soportar su precio. Las fuerzas del mercado volvieron a demostrar su fuerza, ya que los vendedores seguramente apostaron que la Plata se agotaría. La Plata sigue siendo una materia prima especulativa legítima con valor, pero los traders deben considerar su potencial con cuidado.

Plata Enero/Febrero 2021

Plata Enero/Febrero 2021

La Subida Exprés de las Criptodivisas es Especulativa

A mediados de febrero de 2021, GameStop cotizaba cerca de los US$50 y parecía factible que volviera a ser una empresa que tocara fondo y se quedara sola e indispuesta en la Bolsa de New York. La Plata, que atrajo la atención de muchos debido a un supuesto desfile de influencers y sus legiones también se tambaleó; los especuladores entonces dirigieron su atención al sector de las Criptodivisas mientras Bitcoin, Ethereum y Dogecoin corrían más alto como combustible  especulativo de cohetes.

Al momento de escribir este artículo, Tether estaba siendo investigado en Nueva York por falta de transparencia por posibles irregularidades contables a través de iFinex. Se ha pedido a la corporación que proporcione a la oficina del fiscal general de Nueva York un aluvión de información. Tether está gestionado por iFinex Inc. que también dirige Bitfinex.  Si Nueva York desata una acusación formal contra iFinex hará saltar las alarmas en el mundo de las Criptodivisas y potencialmente sacudirá la confianza.

La confianza es importante en el sector de las Criptomonedas. En los últimos meses, el mercado de divisas digitales ha alcanzado una valoración total de más de US$1 Trillón debido a las subidas de valor de Bitcoin, Ethereum y Dogecoin, por nombrar sólo algunas. Según los informes, la decisión de presentar cargos legales contra iFinex podría decidirse a finales de febrero.

Una vez visto como un espectáculo secundario y que no merece la pena por parte de los reguladores estadounidenses, hay que prestar atención a un mercado repentinamente vibrante de US$1 Billón.  La capacidad del Estado de Nueva York para iniciar una investigación sobre iFinex y su criptodivisa, Tether, resultará interesante. Si los gobiernos empiezan a poner un ojo más severo en Bitcoin, algunas "organizaciones pueden ponerse nerviosas". La inversión de US$1 Billón de Tesla en Bitcoin puede ser puesta a prueba pronto en cuanto a su valor potencial.

Considerado por muchos extranjeros sólo como un campo de juego para los especuladores como vehículo de trading, o los criminales como medio para el lavado de dinero, Bitcoin y otras Criptodivisas están ahora ganando el favor de las corporaciones convencionales que las están viendo seriamente como un sistema de pago alternativo. A medida que el Bitcoin se acerque a la coyuntura de los US$50.000 BTC/USD, ganará aún más atención. 

Bitcoin Enero/Febrero 2021

Bitcoin Enero/Febrero 2021

Los reguladores estadounidenses y otros gobiernos, incluidas las agencias de inteligencia, están prestando más atención porque se sospecha que naciones como Irán, Corea del Norte y Venezuela están activas en Criptodivisas, ya que compensan las sanciones globales evitando las transacciones en USD. También se sospecha que China y Rusia están activos y utilizan las Criptodivisas como una forma potencial de mantenerse alejados del USD en el trading, ya que intentan liberarse del dominio del USD en el comercio global.

Los traders siempre deberían preguntarse si estoy siendo manipulado y si alguien está intentando que opere de una manera para que les ayude a obtener beneficios en lugar de a mí mismo. A Elon Musk le preguntaron recientemente sobre Dogecoin y el vídeo apareció en TMZ. ¿Quién hizo la pregunta y por qué se empeñó en hablar de Dogecoin y luego compartir el vídeo? Ciertamente, un vídeo de Elon Musk es interesante para muchas personas, ya que comparte sus pensamientos, pero no sólo Musk estaba feliz de responder a la pregunta del "reportero", sino que sus comentarios ayudaron a impulsar Dogecoin con una subida de valor en los dos días siguientes de trading.  También es evidente que los grupos de redes sociales como Reddit wallstreetbets ven a Elon Musk positivamente debido a su tendencia a ser más bien anti-sistema, ya que va en contra de los gustos de General Motors, Mercedes y otros gigantes de la industria del automóvil a través de Tesla.

Musk no hizo nada malo, incluso advirtió a la gente que Dogecoin era especulativo y que los ahorros de toda la vida de alguien no deberían ser puestos en el activo. Sin embargo, sólo unos días después se supo que Tesla invirtió una enorme suma de dinero en Bitcoin. Los mercados prosperan con el sentimiento optimista y la confianza, si esto ocurre a través de la manipulación del mercado mucha gente no presta atención hasta que empiezan a surgir costosas pérdidas por las posiciones especulativas.

Los especuladores que no sólo prestan atención a los gráficos técnicos, sino que siguen las noticias e intentan captar el sentimiento también pueden utilizar el "truco del supermercado". Cuando se está en la cola de una tienda para hacer una compra, la gente suele empezar a mantener conversaciones. Cuando estas personas de repente empiezan a hablar de activos como GameStop, la Plata o Bitcoin y no se consideran expertos puede ser el momento de reconocer que se está llegando a una fase de exuberancia irracional en un activo.

Pensamientos Finales

Los traders necesitan ser capaces de juzgar el valor potencial cuando persiguen operaciones tratando también de tomar la temperatura del sentimiento del comportamiento. El valor cuantificado se ha convertido casi en un callejón sin salida hoy en día. Los índices de renta variable de todo el mundo cotizan cerca de máximos históricos mientras los gobiernos se esfuerzan por estimular sus economías durante el Coronavirus. Grupos como Reddit wallstreetbets algunos pueden sugerir que simplemente están tratando de aprovechar un sistema que se ha percibido para favorecer a las entidades de inversión más fuertes como los fondos de cobertura antes, las redes sociales y la capacidad de los brókers minoristas para actuar como uno es justificable y una poderosa manera de operar al unísono.

Los gustos de Warren Buffet, que busca el valor cuantificado, siguen siendo tangibles. No obstante, al participar en operaciones diarias que se ven afectadas por lo que algunos llaman la "economía de la rabia", los traders minoristas deben tratar de preguntarse si el sentimiento de la multitud es lo suficientemente fuerte como para afectar al activo y durante cuánto tiempo.  Influencers como Elon Musk pueden mover el mercado, pero Musk también puede soportar un gran golpe en su cartera con respecto a un comercio especulativo, muchos traders minoristas no pueden.

Twitter y Reddit ofrecen dos buenas perspectivas en las bromas de las redes sociales. Mientras que estas empresas no quieren ser culpadas por la gente que sigue a los "influencers" en los activos especulativos y ciertamente no quieren ser responsables de la manipulación del mercado, no se puede negar que ayuda a sus líneas de fondo como negocios porque la cantidad de sus usuarios aumenta. De hecho, Reddit emitió recientemente un anuncio durante la Super Bowl 55 en el que se mencionaba al grupo wallstreetbets como una razón para prestar atención a su sitio web. Tom Brady ganó el séptimo Super Bowl y obtuvo mucha publicidad, pero la capacidad de Reddit de publicar un anuncio de 5 segundos también llamó la atención del mundo de los negocios y de los televidentes.

GameStop, la Plata y el Bitcoin tienen dinámicas diferentes en cuanto a sus medidas de valor. Hay competidores en el mundo del trading que pueden intentar decirte que tienen tus mejores intereses en mente, pero tienes que preguntarte si lo que estás leyendo y escuchando vale la pena. Especular siempre ha conllevado riesgos, el atractivo del beneficio es fuerte, y juzgar los riesgos a medida que crece el poder de las redes sociales y la economía de la rabia se ha convertido en una parte importante de la perspectiva del trading.

Preguntas Frecuentes

¿Es WallStreetBets ilegal?

El subreddit WallStreetBets no es intrínsecamente ilegal de ninguna manera.

¿Qué significa FD en WallStreetBets?

FD es la jerga de WalStreetBets para una opción fuera del dinero que expira en menos de una semana.

¿Por qué WSB se hizo privada?

Los administradores de WSB lo convirtieron en privado por un tiempo, ya que dijeron que simplemente no podían moderar el enorme volumen de comentarios digitales que se hacían allí después de que el subreddit fuera noticia debido a la saga de GameStop.

Robert Petrucci
Robert Petrucci ha trabajado en la profesión de divisas, productos básicos y financieros desde 1993. Aspectos importantes de su trabajo incluyen el análisis de riesgos y los servicios de asesoramiento. Como asesor en una oficina familiar, mantiene un enfoque conservador para la gestión del patrimonio y las inversiones. Robert también trabaja en finanzas privadas con inversores y empresas que prestan servicios financieros y de gestión.

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