El indicador RSI es uno de esos recursos que no pueden faltar en el kit de conocimientos básicos de cualquier trader o inversor.
Al igual que un marinero necesita un mapa para navegar y herramientas para saber dónde se encuentra dentro del vasto océano, los traders minoristas necesitan indicadores técnicos que les ayuden a tomar decisiones bien informadas.
Uno de ellos es el RSI. Dentro de las decenas de indicadores existentes es, tal vez, uno de los 5 más relevantes. En este artículo vamos a explorar las claves para usar el RSI en trading más allá de las generalidades y errores que todos repiten una y otra vez. ¡Comencemos!
¿En qué consiste el RSI o Indice de Fuerza Relativa?
El Indice de Fuerza Relativa (RSI) o “Relative Strength Index” es un indicador técnico que mide el cambio relativo de los aumentos versus los descensos en el precio de un activo bursátil para un período dado.
Fue desarrollado por J. Welles Wilder Jr. en 1978 y se utiliza principalmente para identificar las condiciones de “sobrecompra” o “sobreventa” en un activo.
En términos más simples, el RSI es como un barómetro que indica si un activo está “caliente” (sobrecomprado) o “frío” (sobrevendido). Es común concluir que un activo sobrecomprado (sobrevendido) está demasiado caro (barato) y, por tanto, es probable que su precio realice un giro.
Sin embargo, más que como condiciones extremas que podrían cambiar, debemos entender las situaciones de sobrecompra y sobreventa como momentos en los cuales hay un dominio absoluto de la demanda o de la oferta según el caso.
Principales Características del RSI
- Oscila entre 0 y 100: es un indicador fácil de entender porque se mueve dentro de un rango predeterminado. Cuanto más cerca esté de 100, más sobrecomprado está el activo y, cuanto más cerca de 0, más sobrevendido.
- Zona de sobrecompra: cuando el RSI es mayor o igual a 70, se entendería que el activo podría estar sobrecomprado.
- Zona de sobreventa: cuando el RSI es menor o igual a 30, se entendería que el activo podría estar sobrevendido.
- Uso en diferentes marcos temporales: se puede aplicar en gráficos de diferentes períodos, desde minutos hasta meses.
J. Welles Wilder Jr. Welles introdujo el indicador RSI en su obra de 1978, “Nuevos conceptos en sistemas de trading técnico”.
¿Qué tipo de indicador es el RSI y cómo debe usarse?
El RSI pertenece a la familia de indicadores técnicos que miden el impulso del precio, más concretamente, al grupo de los osciladores.
Al estar normalizados, los osciladores fluctúan dentro de unos valores fijos, generalmente, entre 0 y 100. El RSI aporta información muy valiosa cuando se mueve cerca de los valores extremos de esta banda.
Los indicadores técnicos de impulso son considerados indicadores adelantados, ya que suelen anticipar cambios en la acción del precio. Por tanto, no proporcionan una señal precisa sino una ventana temporal de oportunidad.
Recomendaciones para Usar el RSI
- El RSI no debería ser utilizado de manera aislada, sino en conjunto con otros indicadores y análisis técnicos.
- Puede ser muy útil como herramienta de confirmación de tendencias, proporcionando señales que ayudan a validar o no un movimiento direccional.
- Ya que el indicador no proporciona señales exactas, debe incorporarse una buena gestión del riesgo al operar con el RSI.
- Es muy útil agregar una media móvil al propio indicador RSI para eliminar el ruido de sus fluctuaciones y poder observar la dirección dominante.
¿Cómo se Calcula el RSI?
La fórmula del RSI se construye a partir de los promedios de las ganancias y las pérdidas absolutas realizadas por el precio de un activo para un período determinado.
Veamos la fórmula del RSI para “n” períodos:
RSIn = 100 - [100 / (1 + RSn)]
Siendo RSn, la “fuerza relativa” para “n” períodos de tiempo,
RSn = Alza Absoluta Media para n Períodos / Baja Absoluta Media para n Períodos
Explicado de manera sencilla, el indicador RSI realiza una comparación de la magnitud o fuerza de los cierres alcistas versus los cierres bajistas y luego normaliza este cociente para producir un número índice que oscila entre 0 y 100.
Por lo general, verás que tu software de trading viene predeterminado para una duración de 14 períodos. No obstante, este parámetro se puede modificar.
Cuando aumentas el período “n” del RSI, la amplitud del indicador aumenta, pero se vuelve menos sensible. En caso contrario, cuando reduces el período, su amplitud disminuye, aunque se vuelve más sensible.
¿Cómo se Interpreta el RSI?
La interpretación del RSI es fundamental para una buena toma de decisiones en el trading. Aquí es donde se despliega la magia del indicador, permitiendo a los traders entender no solo el estado actual del activo, sino también anticipar posibles movimientos futuros:
Activo en Zona de Sobrecompra
Cuando el RSI sobrepasa un valor de 70, indica que el activo está sobrecomprado y, por tanto, ha habido un predominio de la demanda y es posible que el precio pueda retroceder en los siguientes períodos.
No obstante, no podemos saber cuál será el alcance del retroceso, ya que podría tratarse de una simple corrección o del inicio de una tendencia bajista.
A continuación, el gráfico mensual de la compañía tecnológica Nvidia (NASDAQ: NVDA) entre 2020 y 2025:
Durante estos últimos 4 años, las acciones de NVDA han desarrollado 2 largos períodos de sobrecompra:
- Entre abril de 2020 y diciembre de 2021.
- Desde diciembre de 2023 hasta la actualidad.
En este momento, el RSI aún se mantiene dentro de esta zona extrema con un valor de 72.93, si bien, se encuentra por debajo de su promedio móvil de 14 meses, 81.26.
Dada la fortísima tendencia alcista asociada al boom de la IA, los retrocesos del RSI desde la zona de sobrecompra solo han anticipado simples correcciones bajistas y no un cambio de tendencia.
Activo en Zona de Sobreventa
Cuando el RSI cae por debajo de 30, indica que el activo está sobrevendido, confirmando una mayor presión vendedora y sugiriendo que el precio podría subir pronto.
De igual modo, no es posible saber la magnitud del retroceso, por lo que podemos esperar una corrección o el inicio de tendencia alcista.
Veamos el gráfico mensual de la empresa farmacéutica Biogen (NASDAQ: BIIB) entre 2020 y 2025:
BIIB se encuentra en zona de sobreventa con un nivel de 28.00, lo cual se corresponde con el desarrollo de una clara tendencia bajista aún en desarrollo.
Activo en Zona Media
Cuando el RSI permanece alrededor de 50, hablamos de un mercado sin una tendencia clara.
Si los extremos indican un dominio de la demanda o de la oferta, la línea media es la frontera que nos ayuda a inferir si estamos ante una nueva tendencia o ante la consolidación del movimiento precedente.
A menudo se pasa por alto la importancia de este nivel, pero, la línea media en combinación con los otros 2 extremos nos permite delinear dos zonas clave:
Zona de Consolidación Alcista
Una “Zona de Consolidación Alcista” se da cuando el RSI fluctúa entre 50 y la zona de sobrecompra. Mientras el indicador se mantenga dentro de esta zona, el precio del activo tenderá al alza o, en el peor de los casos, desarrollará un movimiento lateral.
A continuación, el gráfico mensual de la compañía del sector energético Exxon Mobil (NYSE: XOM) entre 2020 y 2025:
Luego de realizar dos mínimos en la zona de sobreventa en abril y septiembre de 2020, XOM entró en una tendencia alcista que se ha ralentizado.
De hecho, desde febrero de 2023 la acción se encuentra dentro de un rango lateral que se corresponde con la fluctuación del indicador RSI entre su línea media y la zona extrema de sobrecompra.
Aun cuando el RSI no ha realizado nuevos máximos por la pérdida de impulso, tampoco ha comenzado una tendencia bajista en el gráfico de la acción. ¡El RSI no ha realizado una ruptura bajista de su línea media!
Zona de Consolidación Bajista
Una “Zona de Consolidación Bajista” se da cuando el RSI fluctúa entre 50 y la zona de sobreventa. La fluctuación dentro de esta zona confirma una tendencia bajista en el precio del activo o, al menos, un rango lateral.
Veamos el gráfico mensual de la compañía farmacéutica Pfizer (NYSE: PFE) entre 2020 y 2025:
Luego de alcanzar un máximo histórico en diciembre de 2021, acompañado de un máximo en el RSI dentro de la zona de sobrecompra, la acción comenzó a debilitarse sostenidamente.
Podemos ver cómo, al franquear la línea media del RSI, entramos de lleno en una tendencia bajista. Incluso, el activo alcanzó el extremo de sobreventa en un par de ocasiones en febrero y abril de 2024.
Desde entonces, el indicador RSI ha fluctuado por debajo de la línea media, lo cual se corresponde con un rango lateral en el gráfico de la acción. Mientras el RSI no realice una ruptura alcista de su nivel medio y se mantenga sobre él, hablaremos de una consolidación bajista en el precio del activo.
De hecho, la consolidación bajista podría profundizarse si el RSI se desplaza nuevamente hacia la zona de sobreventa.
Advertencia al Usar el RSI en Trading
Una de las principales advertencias que debemos hacerte respecto al uso del indicador RSI en trading es que un activo puede permanecer dentro las zonas extremas por largo tiempo antes de darse la vuelta…
Por tanto, cuando realizas operaciones a medio y largo plazo, debemos cuestionar la peligrosa idea de intentar comprar (vender) en un extremo del RSI para vender (comprar) cuando el indicador llegue al otro extremo. ¡Podrías terminar cerrando una operación ganadora cuando apenas comienza la fiesta!
Para ilustrar esta idea, observa el gráfico mensual de los futuros del cacao (ICEUS: CC) entre 2020 y 2025:
A partir de septiembre de 2023 y hasta junio de 2024, el cacao se mantuvo dentro de la zona de sobrecompra durante 9 meses de forma ininterrumpida. Y si sumamos los otros dos picos de sobrecompra, hablaríamos de seis meses adicionales…
Vale la pena destacar que no fue sino hasta el último pico del RSI que el precio del cacao alcanzó su máximo histórico.
Esto nos lleva a ratificar la conclusión de que el RSI no puede utilizarse de forma aislada, sino como elemento auxiliar y de confirmación de otros aspectos técnicos como el análisis de tendencias, soportes y resistencias.
En definitiva, pensamos que el indicador RSI proporciona excelentes señales de entrada para trabajar con mercados en tendencia. Sin embargo, no resulta tan preciso para definir las salidas.
Por otro lado, sí podría resultar bastante más útil para definir señales de entrada y salida para activos que se mueven dentro de un rango lateral.
Veamos el gráfico trimestral del Indice del Dólar (DXY) entre 1986 y 2025:
En general, aunque no se puede controlar directamente, el tipo de cambio de una moneda suele ser administrado por el banco central del país para intentar garantizar un equilibrio entre la estabilidad de precios y un buen nivel de actividad económica.
Por tanto, no resulta lógico esperar una depreciación permanente o una apreciación permanente.
En este sentido, el Indice del Dólar es un gran ejemplo de un activo del mercado Forex que suele fluctuar dentro de un rango lateral, lo cual, se corresponde con el RSI desplazándose de un extremo al otro.
Sin embargo, como ves en el gráfico, no podemos aprovechar esta valiosa información sin definir primeramente los niveles de soporte y resistencia relevantes. Para el período observado, la zona de soporte se ubica entre 70.698 y 78.190 puntos, mientras que la zona de resistencia se encuentra entre 114.778 y 121.020 puntos.
¿Qué son las Divergencias en el RSI?
Las divergencias ocurren cuando la dirección de los puntos de inflexión en el precio de un activo no es acompañada por los puntos de inflexión que refleja el RSI, lo cual, podría sugerir un posible cambio de tendencia. Existen dos tipos principales de divergencias:
Divergencia Bajista
El precio refleja máximos más altos mientras el RSI refleja máximos más bajos, validando la pérdida de impulso del precio. Es decir, aunque el precio sigue creciendo, lo hace cada vez con menos fuerza y ello podría suponer un agotamiento del movimiento.
Un ejemplo en desarrollo lo tenemos en el gráfico mensual del fabricante de productos de consumo personal Procter & Gamble (NYSE: PG) entre 2018 y 2025:
PG se encuentra en tendencia alcista desde mediados de 2018 y acaba de alcanzar un nuevo máximo histórico de $180.43 en el mes de noviembre de 2024.
Sin embargo, este máximo más alto en el precio viene acompañado de un máximo más bajo en el indicador RSI, el cual, se encuentra por debajo de su promedio de 14 meses. ¿Bajará el precio en los próximos meses?
Es un escenario probable. Pero, para poder tomar posiciones cortas o cerrar posiciones largas ganadoras, primero debemos esperar confirmación a partir de la ruptura de la tendencia alcista y, para mayor seguridad, de la línea media del indicador.
Sin confirmación, podrías tomar una decisión errónea para luego observar que solo estamos ante una corrección bajista.
Divergencia Alcista
El precio realiza mínimos más bajos mientras el RSI realiza mínimos más altos, lo que podría anticipar un cambio de dirección en los próximos períodos. En este caso, la cotización del activo sigue cayendo, pero el RSI comienza a aumentar progresivamente.
A continuación, el gráfico mensual del fabricante de juguetes y productos de ocio Hasbro (NASDAQ: HAS) entre 2018 y 2025:
En este caso, ya se produjo la divergencia alcista y, tanto el precio como el RSI, están desarrollando una tendencia ascendente. ¿Abrirías una operación larga?
Para aquellos que operan a corto plazo, la apertura y cierre de una posición inmediatamente después de producirse la divergencia habría producido excelentes retornos.
Sin embargo, si operas a mediano y trading a largo plazo, la recomendación sería esperar confirmación a partir de tu análisis técnico.
Como mínimo, deberías esperar que el precio realice una ruptura de la resistencia alrededor de los $73.58. Además, hay una tendencia bajista de largo plazo que continúa vigente y el RSI aún fluctúa por debajo de su línea media.
Ventajas y Limitaciones del RSI
Para poder hacer un buen uso de este excelente indicador técnico de impulso es preciso conocer tanto sus ventajas como sus limitaciones. Veamos:
Ventajas
- Permite identificar zonas de sobrecompra y sobreventa.
- Ayuda a validar movimientos tendenciales.
- Proporciona buenas señales de entrada para activos en tendencia.
- Es bastante preciso para generar señales de entrada y salida para activos en rango lateral.
Limitaciones
- No puede usarse de manera aislada.
- Puede generar señales falsas en mercados muy volátiles.
- No siempre predice cambios de tendencia con exactitud.
- No es preciso para generar señales de salida en activos con tendencia.
Conclusión
Hemos presentado nada menos que ocho ejemplos concretos del uso del indicador RSI en trading.
Ya sabes en qué consiste el indicador, cómo se calcula, cómo debería usarse y cuáles son sus ventajas y limitaciones.
Lo más importante es entender que el indicador RSI no puede sustituir otros aspectos del análisis técnico, en especial, el análisis de tendencias, soportes y resistencias. ¡Es sencillamente una condición necesaria, mas no suficiente!
Ahora también sabes que un activo puede permanecer en situación de sobrecompra o sobreventa por mucho tiempo, por lo que debes ser cauteloso e incorporar el uso de la línea media del indicador para confirmar cambios de dirección.
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