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El Papel de los Bancos Centrales en los Mercados de Divisas Latinoamericanos

Estar al corriente de las políticas que dictaminan los bancos centrales es fundamental para tener éxito al invertir en forex. ¿No tienes claros los motivos? Sigue leyendo, porque en este artículo te lo contamos todo sobre el papel de los bancos centrales en los mercados de divisas.

¿Qué Son los Bancos Centrales?

Los bancos centrales son instituciones que controlan el dinero de sus respectivos países. Son los encargados de emitir moneda de curso legal y de ejecutar políticas monetarias para gestionarla. Deben ser entidades públicas y actúan de forma independiente del Gobierno.

También emiten deuda pública y se ocupan de supervisar la actividad de los bancos privados para garantizar que cumplen con las leyes.

Algunos de los bancos centrales de Latinoamérica son:

  • Banco de México
  • Banco Central de la República Argentina
  • Banco Central de Reserva del Perú

Objetivos de los Bancos Centrales Latinoamericanos

La principal misión del banco central de un país es proteger su divisa y evitar que se devalúe. Por otra parte, también se encarga de:

  • Fomentar el crecimiento económico
  • Contribuir al empleo pleno de la población en edad de trabajar
  • Buscar equilibrio entre lo que ganan los ciudadanos y el precio de bienes y servicios
  • Asegurar la estabilidad del sistema financiero del país

Tipos de Políticas Monetarias que Aplican los Bancos Centrales

Para preservar la fortaleza de sus divisas, los bancos centrales pueden aplicar políticas monetarias en dos direcciones:

  • Expansiva: se fomenta el gasto entre los ciudadanos, para contribuir al crecimiento de la economía. Se lleva a cabo bajando los tipos de interés
  • Restrictiva: se pone en práctica cuando la inflación es alta, para frenar el consumo. El objetivo es provocar una falta de demanda que haga bajar los precios. La políticas monetarias restrictivas consisten en una subida de los tipos de interés

En esta guía sobre las políticas monetarias hawkish y dovish encontrarás más información acerca de ellas y el efecto que tienen en el mercado de divisas.

Efectos de los Bancos Centrales en los Mercados de Divisas

Las decisiones de los bancos centrales afectan a la cotización de sus divisas en los mercados internacionales. A grandes rasgos:

  • Subida en los tipos de interés: es una señal alcista para la divisa
  • Bajada en los tipos de interés: es una señal bajista

Los traders de divisas suelen buscar oportunidades en cruces donde una de las divisas está subiendo o bajando sus tipos de interés y la otra no.

Retos a los que se Enfrentan los Bancos Centrales Latinoamericanos

A la hora de trabajar para conseguir sus objetivos, los bancos centrales de los países latinoamericanos, se encuentran con dificultades que no están presentes en Europa o Estados Unidos:

  • Jerarquía monetaria internacional: las divisas de los países latinoamericanos tienen poca relevancia en el mercado global. Incluso las empresas locales deben utilizar divisa extranjera de una u otra manera en sus operaciones. Esto hace que los países de Latinoamérica estén constantemente comprando moneda de fuera y esto es negativo para la suya propia
  • Globalización de la economía y dolarizacion global: las compras online en el extranjero se han vuelto algo cotidiano para los ciudadanos de LATAM. Especialmente en lo que respecta a servicios de entretenimiento e infoproductos. El consumo de este tipo de artículos no conlleva barreras a nivel de envío y muchos ciudadanos no se lo piensan dos veces a la hora de comprar un curso o hacer un pago en una app de una empresa de fuera. Estas transacciones generan una constante demanda de divisa extranjera que puede llegar a devaluar la local
  • Debilidad de la economía local: por norma general, la economía local de los países latinoamericanos es más débil que la de Europa o USA. Esto crea enormes dificultades a los bancos centrales a la hora de proteger el valor de sus monedas subiendo los tipos de interés
  • Falta de confianza en la divisa local: muchos ciudadanos ven con recelo a la divisa de sus países por la poca estabilidad que muestran al compararla con el euro o el dólar. Esto lleva a muchos ahorradores a convertir su capital a otras monedas para evitar la pérdida de poder adquisitivo. Esto también contribuye a desajustar el valor de la moneda local

Papel de los Bancos Centrales de Latinoamérica en la Crisis Post-COVID

El período post-COVID ha estado marcado por un deterioro global de la economía, el aumento de la inflación y el fortalecimiento del dólar. La situación ya era negativa tras la pandemia, pero empeoró todavía más con la invasión de Ucrania y la escalada en el conflicto Israel – Palestina.

Sin embargo, los bancos centrales de muchos países latinoamericanos han sabido reaccionar a la situación de manera temprana. Esto les ayudó a mantener la inflación relativamente controlada y en algunos territorios ya se encuentra en fase descendente. Países como Brasil, Uruguay o Chile lideran el cambio de ciclo y ya han empezado a bajar los tipos de interés. Ver Brokers Latam

Gracias al comportamiento ejemplar de los bancos centrales de Latinoamérica, la llegada de inversión extranjera está en máximos históricos y se ha evitado con mucho éxito una gran devaluación de sus divisas (es el caso opuesto a lo ocurrido en otros territorios como Turquía o Egipto). Algunos analistas prevén crecimiento a buen ritmo de cara a los próximos cuatro años.

Conclusión

En resumen, los bancos centrales se encargan de emitir y controlar el dinero que hay en circulación en un país. Dos de sus principales cometidos son mantener los precios controlados y evitar que la moneda nacional se deprecie. Para ello, se sirven de las políticas monetarias.

En los países latinoamericanos, los bancos centrales se enfrentan a dificultades añadidas que no se dan en otros territorios. Por ejemplo, la poca relevancia de sus respectivas divisas en los mercados internacionales, la necesidad de las empresas de adquirir moneda extranjera para sus operaciones internacionales o la poca confianza de los ciudadanos tienen en la divisa de sus países.

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    Preguntas Frecuentes

    ¿Qué Pasa si se Elimina el Banco Central de un País?

    Si un país elimina a su banco central, pierde la capacidad de elaborar políticas monetarias, ajustar los tipos de interés y emitir deuda pública. También se dificulta la supervisión de la banca privada.

    ¿Qué Papel Tiene el Banco Central?

    El banco central se encarga de gestionar la divisa de un país. Entre otras cosas, determina los tipos de interés y lucha contra la inflación, para mantener los precios controlados y evitar que la divisa nacional se devalúe.

    ¿Cómo Influye el Banco Central en la Economía Chilena?

    Cuando el banco central de Chile sube los tipos de interés, ahorrar sale más a cuenta que invertir. El gasto se reduce y esto repercute en un enfriamiento de la actividad económica. Si los baja, los ciudadanos tienden a gastar o invertir más, lo que hace que la economía nacional crezca.

    Ramon Carreno
    Sobre Ramon Carreno
    Ramón Carreño es Técnico Superior en Desarrollo de Aplicaciones Informáticas por el Instituto San Clemente de Santiago de Compostela desde 2012. Es un apasionado del trading algorítmico y colabora con varios websites redactando contenido relacionado con medios de pago electrónicos, finanzas y blockchain.

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