¿Qué es el Ratio Oro/Plata?
El Ratio Oro/Plata mide la fuerza relativa del oro con respecto a la plata. Lo hace comparando el precio del Oro con el de la Plata, calculando cuántas onzas de Plata compran una onza de Oro.
Cuando el Ratio Oro/Plata aumenta, el Oro es más caro que la Plata. Cuando la relación disminuye, el oro es menos caro que la plata.
Tanto el Oro como la Plata son materias primas que se negocian libremente frente al Dólar estadounidense.
Esto significa que sus Ratios se mueven libremente a medida que las fuerzas del mercado cambian los precios del Oro y la Plata.
No siempre ha sido así. A finales del siglo 19 y principios del 20, los EE.UU. estaba en un "patrón oro", que en última instancia, establecer el valor del oro frente al dólar de EE.UU.. Por ejemplo, en 1944, el gobierno estadounidense fijó el valor del oro en 35 dólares la onza. La fijación del precio del oro habría limitado la evolución de la relación oro/plata. El gobierno estadounidense abandonó oficialmente el patrón oro en 1971.
Cómo funciona el Ratio Oro/Plata
El Ratio Oro/Plata es un número que puede cambiar según cambien los precios respectivos del Oro y la Plata.
- Si el precio del oro aumenta en un porcentaje mayor que el de la plata, el Ratio aumenta.
- Si el precio del oro disminuye en un porcentaje menor que el precio de la plata, la relación aumenta.
- Si el precio del oro aumenta y el de la plata disminuye, el Ratio aumenta.
- Si el precio del oro disminuye en un porcentaje mayor que el precio de la plata, la relación disminuye.
- Si el precio del oro aumenta en un porcentaje menor que el precio de la plata, la relación disminuye.
- Si el precio del oro disminuye y el de la plata aumenta, la relación disminuirá.
Tenga en cuenta que los precios del oro y la plata pueden moverse juntos en una dirección, pero la relación puede ir en la otra dirección. Así, los precios del Oro y de la Plata pueden subir, pero el Ratio puede bajar dependiendo de cómo suban los metales. O el oro y la plata pueden bajar, pero la relación puede subir en función de la caída de los metales. Esta es una característica importante del Ratio Oro/Plata porque mide el precio del Oro frente al de la Plata como un valor relativo, no como un valor absoluto.
¿Qué factores influyen en la relación oro/plata?
A primera vista, el Ratio Oro/Plata se ve afectado por las variaciones de los precios del Oro y del precio de la Plata.
El efecto de la plata en el ratio
Los fabricantes y otras industrias utilizan la plata en la producción. Por ejemplo, la plata es vital en la producción de células solares y productos electrónicos. Por tanto, su demanda física es un factor de la economía mundial. La plata también se compra y se vende como activo especulativo.
Valor de la plata frente al oro
El mercado de la plata es un mercado pequeño, aproximadamente una décima parte del mercado del oro, por lo que es más volátil: se necesita menos volumen de operaciones para que el precio cambie de dirección en un mercado más pequeño. Históricamente, la plata es aproximadamente el doble de volátil que el oro.
Por lo tanto, la relación Oro/Plata se ve afectada por la volatilidad de los precios de la plata y su demanda para su uso en la fabricación y la industria. Sin embargo, esto no es todo.
El efecto del oro en el ratio
Los precios del oro también se mueven y, por lo tanto, afectan al Ratio Oro/Plata. El oro se utiliza mucho menos en la producción industrial que la plata y se negocia principalmente como activo especulativo. Una de las principales razones por las que los inversores comercian con oro es que lo consideran un activo refugio, es decir, los inversores recurren al oro para almacenar valor cuando hay turbulencias económicas, por ejemplo, durante periodos de alta inflación o caídas del mercado bursátil.
Ratio S&P 500 vs. Oro/Plata
El Índice S&P 500 y el Ratio Oro/Plata están inversamente correlacionados. Cuando el Índice S&P 500 sube, el Ratio Oro/Plata suele bajar, y cuando el Índice S&P 500 baja, el Ratio suele subir.
Un buen ejemplo de la correlación inversa se produjo durante la caída del mercado bursátil a principios de 2020. El Índice S&P 500 cayó en territorio de mercado bajista a una velocidad récord, y el Ratio Oro/Plata alcanzó simultáneamente un máximo histórico.
Sentimiento económico
El sentimiento económico es un motor importante del valor del Ratio Oro/Plata. Algunos operadores ven el Ratio como un indicador adelantado del sentimiento económico. Cuando el Ratio es alto, el sentimiento económico es pobre y viceversa.
Cómo calcular el Ratio Oro-Plata
Para calcular el Ratio Oro/Plata, tome el precio de una onza de oro y divídalo por el precio de una onza de plata. El precio del oro y de la plata se suele expresar en onzas, pero el cálculo también funciona si se utiliza una unidad de medida diferente, como los gramos.
- Si el precio del oro es de 1800 $ por onza y el de la plata de 24 $ por onza, la relación oro/plata será de 1800/24 = 75.
- Si la Relación Oro/Plata es 75, se necesitan 75 onzas de Plata para comprar 1 onza de Oro.
¿Cuál es la Relación Oro/Plata "Correcta"?
La cantidad de oro físico frente a la plata
Los geólogos estiman que hay entre 17 y 19 veces más plata que oro en la corteza terrestre. La producción minera de plata en todo el mundo es aproximadamente 8 veces mayor que la de oro en peso cada año.
Ratios históricos Oro/Plata
Con una disponibilidad de plata de entre 17 y 19 veces superior a la del oro y una producción minera unas 8 veces superior, mucha gente esperaría que la relación oro/plata fuera al menos inferior a 20. Sin embargo, a lo largo del siglo XXI, la relación nunca ha bajado de 30. Sin embargo, a lo largo del siglo XXI, el Ratio nunca ha bajado de 30. La mayor parte del tiempo, el Ratio Oro/Plata ha estado en un rango entre 45 y 85.
En el momento de la publicación de este artículo, el Ratio se encuentra en un punto interesante, ya que podría superar el nivel de resistencia de 85.
Antes de 1900, el Ratio Oro/Plata se situaba en torno a 16, mucho más cerca de las cantidades físicas de cada metal en la tierra.
¿Volveremos a una relación oro/plata históricamente baja?
Algunos analistas creen que la relación oro/plata acabará volviendo a los niveles anteriores a 1900. Para que eso ocurra, el precio de la plata debe subir en relación con el precio del oro, y algunos analistas citan eso como una razón para bajar la inversion en Oro e invertir fuertemente en plata. Sin embargo, una caída de la relación oro/plata no significa necesariamente que los precios de la plata vayan a subir. El Ratio podría seguir cayendo incluso si los precios de la Plata caen, siempre y cuando los precios del Oro caigan mucho más (Ver Pronóstico del Oro).
Ejemplo del Ratio Oro/Plata
El Ratio Oro/Plata ha variado considerablemente a lo largo de los siglos en los que las civilizaciones han utilizado el Oro y la Plata como depósitos de valor.
Para recapitular, el Ratio Oro/Plata es el precio del Oro dividido por el precio de la Plata. Por ejemplo, si la relación es 75, se necesitan 75 onzas de plata para comprar una onza de oro.
Un reciente punto bajo en la Relación Oro/Plata
En el siglo XXI, el Ratio Oro/Plata cayó a 32 en abril de 2011. El índice S&P 500 comenzaba a recuperarse de la crisis crediticia de 2008 y a iniciar la racha alcista más larga de la historia del mercado bursátil estadounidense. El bajo valor de 32 del Ratio en 2011 indicaba confianza en la economía y el mercado bursátil estadounidenses.
Un reciente punto álgido en el Ratio Oro/Plata
En el siglo XXI, el Ratio Oro/Plata alcanzó un máximo histórico de 126 en marzo de 2020. Esto fue cuando el Índice S&P 500 comenzó su caída repentina debido a las condiciones de mercado creadas por el covid. El alto valor de 126 en el Ratio Oro/Plata señalaba un gran temor en la economía estadounidense y en el mercado de valores.
Cómo utilizar el ratio oro/plata para operar con metales preciosos
Análisis Técnico del Ratio Oro/Plata
El Ratio Oro/Plata se puede convertir en un gráfico, como un gráfico de velas. He descubierto que el gráfico del Ratio Oro/Plata tiene niveles de soporte y resistencia definidos e incluso patrones gráficos, como triángulos. Eso significa que puedo utilizar el análisis técnico para indicar cómo podría moverse el Ratio Oro/Plata.
Utilizar el Ratio Oro/Plata para medir el tiempo de las operaciones
Supongamos que estoy alcista con el oro y quiero realizar una operación larga. Para ayudarme a programar mi operación, podría examinar el gráfico Oro/Plata para asegurarme de que también parece alcista, por ejemplo, si ha rebotado recientemente desde un nivel de soporte. Recuerde, incluso si el Ratio sube, el valor del Oro podría caer (Ver: ¿Es el Oro una Divisa o una Forma de Dinero?). El Ratio por sí solo no significa que el Oro o la Plata vayan a subir o bajar, sólo debe utilizarse como confirmación adicional.
Utilizar un CFD para operar con el Ratio Oro/Plata
Antes de que los CFDs fueran populares, si la gente quería operar con el Ratio Oro/Plata, tenían que comprar o vender tanto Oro como Plata en las proporciones correctas para replicar el Ratio. Pero hoy en día, los operadores pueden acceder a CFDs que siguen el valor del Ratio - un operador puede ir largo o corto del Ratio Oro/Plata utilizando un CFD.
Conclusión
El Ratio Oro/Plata sigue el valor relativo del Oro con respecto a la Plata dividiendo el precio del Oro por el precio de la Plata. Un Ratio al alza significa que el Oro es cada vez más caro comparado con la Plata. Un ratio a la baja significa que el oro se está abaratando en comparación con la plata.
Por lo general, el Ratio Oro/Plata se mueve en dirección opuesta al índice S&P 500.
Por lo tanto, el Ratio se considera una variable de referencia. Por lo tanto, el Ratio es visto como una forma de indicador de sentimiento, especialmente porque los inversores consideran que el Oro es un activo de refugio seguro durante tiempos económicos difíciles.
Los operadores pueden utilizar el Ratio para realizar operaciones con oro y plata, o incluso operar con el valor del Ratio utilizando un CFD. Muchas plataformas de negociación pueden producir un gráfico del Ratio, y los operadores pueden utilizar el análisis técnico en el gráfico del Ratio como en cualquier otro instrumento.
Preguntas Frecuentes
¿Cuál es una buena relación entre el oro y la plata?
En los últimos 25 años, la relación ha oscilado entre 45 y 85.
¿Qué ocurre cuando la relación oro-plata es alta?
Cuando la relación oro-plata es alta, el oro es más caro que la plata.
¿Qué ocurre cuando la relación oro-plata es baja?
Cuando el Ratio Oro-Plata es bajo, el Oro es menos caro en relación con la Plata.
¿Suben el oro y la plata cuando sube la inflación?
El oro sube más durante la inflación porque los inversores lo ven como un activo refugio.
¿Suben el oro y la plata si se desploma el mercado bursátil?
Normalmente, tanto el oro como la plata pierden valor cuando el mercado de valores se desploma.