El Bitcoin (BTC) está siendo uno de los activos estrella de los últimos años. Su volatilidad ha permitido a muchos traders obtener grandes ganancias en poco tiempo. Desde 2024 también es posible invertir en este activo a través de ETFs al contado.
Top Brokers de Forex en línea
¿Qué Es el ETF de Bitcoin?
Un ETF es un fondo que cotiza en bolsa y que imita el comportamiento de otro activo o grupo de activos (a los que se denomina subyacente). En el caso de los ETFs de Bitcoin, replican la cotización de este y te permiten ganar dinero con los cambios de su valor sin tener que comprarlo directamente.
Cómo Funcionan los ETF de Bitcoin
La empresa que gestiona el fondo tiene cierta cantidad del activo subyacente en depósito y vende acciones que representan una parte proporcional de este. Estas se venden a través de una bolsa centralizada como el NASDAQ.
Desde el momento en que compras estas acciones, tú te conviertes en el propietario de una parte del Bitcoin que tienen almacenado. Cuando este sube de valor, las acciones se revalorizan de manera proporcional y ocurre lo contrario si baja. Tú puedes vender tus participaciones en cualquier momento, al precio que el fondo esté cotizando en bolsa en ese momento. Si este es superior al que pagaste en el momento de la compra, obtendrás beneficios. En caso de que sea inferior, estarás cerrando tu inversión en pérdidas. El gestor que se encarga de administrar el fondo cobra una comisión anual, que se descuenta del valor de tu posición.
En la actualidad, puedes encontrar 3 tipos de ETFs sobre el Bitcoin:
- Spot, “al contado” o “respaldado físicamente”: el activo subyacente son unidades de Bitcoin, que el gestor del fondo mantiene en un wallet. Imitan la cotización del BTC en tiempo real
- De futuros: el subyacente del ETF son futuros sobre el BTC y replican su cotización. El gestor del fondo adquiere estos derivados en lugar de Bitcoin real
- De estrategia: en vez de limitarse a replicar el movimiento del subyacente, el gestor administra el fondo de manera activa, abriendo y cerrando posiciones cuando cree conveniente o añadiendo otros activos para ofrecer diversificación y reducir el riesgo
¿Cuáles Son los ETF de Bitcoin Aprobados?
En enero de 2024 la SEC estadounidense aprobó 11 ETFs de Bitcoin spot, que son los que hay disponibles en el mercado por ahora:
Nombre | Ticker | Precio* | Comisión |
|---|---|---|---|
ARK 21Shares Bitcoin ETF | ARKB | 0,1% | 0,21% |
Bitwise Bitcoin ETF | BITB | 0,05% | 0,20% |
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust | FBTC | 0,09% | 0,25% |
Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0,06% | 0,19% |
Grayscale Bitcoin Trust | GBTC | 0,09% | 1,50% |
Hashdex Bitcoin ETF | DEFI | 0,11% | 0,90% |
Invesco Galaxy Bitcoin ETF | BTCO | 0,10% | 0,25% |
iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0,06% | 0,25% |
Valkyrie Bitcoin Fund | BRRR | 0,03% | 0,25% |
VanEck Bitcoin Trust | HODL | 0,10% | 0,20% |
WisdomTree Bitcoin Fund | BTCW | 0,10% | 0,25% |
* El precio se indica como el porcentaje respecto al valor en que se encuentra cotizando BTC. Por ejemplo, si su valor en tiempo real fuese de 57.900 USD, el precio de ARKB sería de 57,94 USD.
Ventajas y Desventajas de los ETF de Bitcoin
A continuación, te señalamos algunos de los pros y contras que presentan los ETF de Bitcoin al contado. En lo referente a los primeros:
- Facilidad de acceso: puedes comprarlos y venderlos a través de un broker tradicional. No necesitas abrirte un wallet ni andar haciendo conversiones de divisa fiat a cripto en un exchange
- Ahorras en comisiones por cambio de divisa: cuando compras o vendes BTC estás efectuando un cambio de divisas y el exchange en donde lo realices te cobra una comisión
- Son activos regulados: la SEC estadounidense se encarga de monitorizar la actividad de los fondos que ofrecen estos ETFs. Es más difícil ser víctima de irregularidades o prácticas deshonestas
- Tienes derecho sobre el subyacente: las empresas gestoras de los ETFs están obligadas a mantener en reserva cierta cantidad de Bitcoin. A ti te pertenece la parte proporcional al dinero que has invertido, mientras que en otros activos como los CFDs sobre BTC, no es así
Respecto a las desventajas de invertir en ETFs de Bitcoin tenemos:
- Se trata de un activo de alta volatilidad: como hemos visto en los últimos años, el BTC puede experimentar subidas y caídas de valor importante y los ETFs las replican. No es el activo más adecuado para inversores conservadores
- Incertidumbre regulatoria: los mercados cripto todavía se encuentran en una fase temprana. Si apareciesen regulaciones restrictivas en un gran número de territorios, podría reducirse el interés por este activo y con él la liquidez, haciendo caer el precio
- Hay comisiones de gestión o custodia: el gestor del ETF te cobra una comisión, que normalmente se descuenta de tus ganancias (o del capital inicial si la cotización baja) y puede llevarse una parte importante de tus beneficios. Esto no existe si compras y guardas BTC tú mismo
- Propiedad: aunque tienes derechos sobre el activo subyacente, no lo posees de forma directa como ocurriría si compras BTC y lo guardas en tu wallet
Importancia de los ETFs de Bitcoin
Para los amantes del movimiento cripto, la aprobación de los ETFs de Bitcoin spot ha sido un hito importante. Al crearse un activo respaldado por la SEC, está aumentando el número de inversores que se interesan por el BTC y que invierten en él. Esto trae más liquidez al mercado.
También hay un componente de legitimación. Hasta ahora, una gran parte de los inversores veían a las criptodivisas como una moda pasajera y un tanto absurda. Sin embargo, con la llegada de los ETFs, ha aumentado el número de personas que consideran al Bitcoin como un activo de pleno derecho, al mismo nivel que el oro o cualquier índice. Esto hace pensar que el movimiento cripto tiene futuro por delante y es improbable que los tokens más importantes vayan a desaparecer de la noche a la mañana, como vaticinaban algunos.
Por otro lado, el BTC está cambiando de manos. Mientras que antes del 2024, la mayoría estaba en propiedad de inversores retail y fanáticos del movimiento cripto, la llegada de los ETFs está provocando que, cada vez más, pase a estar en poder de grandes fondos y bancos de inversión. A la larga esto causará que el activo se comporte de manera menos volátil, ya que las grandes oscilaciones de valor que vimos en el pasado estuvieron provocadas por la actividad de masas desinformadas que operaban en base a sus sentimientos.
Bonos y Promociones
Conclusiones
Los ETFs son fondos que cotizan en bolsa y están gestionados por una empresa. Los ETF del Bitcoin imitan el comportamiento de este y te permiten obtener beneficios con sus oscilaciones de valor, sin necesidad de comprar la criptodivisa directamente. Esto facilita mucho la inversión en BTC, ya que elimina la necesidad de wallets y de andar cambiando dinero de fiat a cripto y viceversa.
Sus principales desventajas son que debes pagar comisiones de gestión anuales y que no tienes los Bitcoins en tu poder en ningún momento. En la actualidad, hay 11 ETFs de Bitcoin spot aprobados por la SEC estadounidense. Dos de los más conocidos son el VanEck Bitcoin Trust (HODL) y el Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO).
