¿Está el Forex Relacionado con Otros Mercados Financieros?
Sí. El forex está relacionado con otros mercados financieros porque todos forman parte de un mismo ecosistema. Ni las acciones, ni las divisas, las materias primas o los bonos existen y funcionan de forma aislada. Lo que ocurre en unos provoca cambios en los otros. Todos se ven afectados y a la vez afectan al contexto económico global y de sus respectivos países.
Cuando la economía de un país pasa por un período de expansión, esto afecta a su moneda. Cuando el banco central ajusta los tipos de interés para proteger a su divisa, influye en la llegada de capital extranjero. Cuando las materias primas suben de precio, la producción de los países se ve alterada y se producen cambios en su economía.
Todos los mercados financieros están interconectados y aquí vas a ver un poco más acerca del tema.
Las Correlaciones en los Mercados Financieros
Cuando aprendes acerca de la relación entre distintos activos financieros, es muy habitual encontrarte con el término “correlación”. Hace referencia a la situación que se produce cuando dos o más mercados muestran un comportamiento similar. Puede ser de dos tipos:
- Correlación directa: un mercado imita el movimiento del otro de forma idéntica. Al superponer sus gráficos, se ven como líneas paralelas o superpuestas
- Correlación indirecta: los activos reaccionan al mismo tiempo, pero se mueven de forma opuesta. Cuando uno sube, el otro baja y viceversa
Relación entre el Forex y las Materias Primas
En los países cuya economía depende en gran medida de la venta de materias primas, puedes encontrar fuertes correlaciones entre la cotización de estas y la de su divisa. Al mismo tiempo, en los territorios que son grandes importadores de recursos naturales, suele darse una relación inversa entre las materias que compran y el valor de su moneda.
Por ejemplo, Canadá es exportador de petróleo, al igual que Rusia o Arabia Saudí. Por su parte, las economías de Australia y Nueva Zelanda dependen de la extracción de oro y Brasil es uno de los principales productores de café del mundo. En el polo opuesto, puede mencionarse el caso de Japón que depende del petróleo que importa de otros países.
En la siguiente tabla, puedes ver algunos de los pares de forex que se suelen ver afectados por la cotización de las materias primas:
Materia prima | Par de divisas | Tipo de correlación |
|---|---|---|
Oro | AUD//USD | Directa |
Oro | NZD/USD | Directa |
Oro | USD/CHF | Inversa |
Petróleo | USD/CAD | Inversa |
Petróleo | CAD/JPY | Directa |
Petróleo | USD/SAR | Inversa |
Café | USD/BRL | Inversa |
Estas correlaciones pueden variar a lo largo del tiempo, volviéndose más o menos intensas en algunos períodos. Por ello, es recomendable que utilices una calculadora de correlaciones o que compares los gráficos de un activo con otro antes de dar nada por supuesto.
La Relación del Dólar con el Oro y el Petróleo
Los futuros del oro y el petróleo cotizan en dólares estadounidenses. Así, cuando estas materias suben de precio, provocan una pérdida de valor en el USD. Algunos motivos por los que esto sucede son:
- Oro: inestabilidad económica o política, inflación, los inversores buscan activos refugio
- Petróleo: inestabilidad política en los países productores, reducción en la extracción o comercialización. Ver: Precio del petróleo Crudo Hoy.
El Forex y la Bolsa (Acciones e Índices)
Cuando la bolsa de un país muestra fortaleza, su divisa también tiende a reforzarse. Esto es porque una bolsa fuerte atrae inversión extranjera y los inversores de fuera necesitan adquirir moneda local para operar. Estos cambios de divisa generan demanda extra en el mercado, que empuja su valor hacia arriba.
De la misma manera, lo opuesto también se cumple y si la bolsa de una zona está cayendo, su divisa termina sufriendo. Lo más fácil para detectar estas situaciones es analizar los índices más relevantes de cada país:
- Estados Unidos: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100
- Eurozona: DAX 40, Euro Stoxx 50
- Japón: Nikkei 225
- Reino Unido: FTSE 100
- Australia: ASX 200
- Nueva Zelanda: NZX 50
- Suiza: SMI
La situación ideal se da cuando encuentras un país que está atrayendo inversión extranjera al mismo tiempo que otro la está ahuyentando.
El Caso del DAX y el EUR/JPY
Aunque el euro es una de las principales divisas mundiales, no tiene la consideración de activo refugio que se le suele dar al dólar estadounidense o al yen. Por ello, en situaciones económicas ligeramente desfavorables, los ahorradores prefieren mantener su capital en USD o JPY en lugar de en EUR.
Cuando llegan malas noticias para la economía de la eurozona y el DAX baja, también suele hacerlo el EUR/JPY a un ritmo similar.
Relación entre el Mercado Forex y los Bonos
El rendimiento de los bonos de un país aumenta cuando el banco central sube los tipos de interés. En esta situación, gastar el dinero, invertir en bolsa o crear nuevos negocios se vuelve menos atractivo. Los inversores pueden conseguir rendimientos interesantes con los bonos u otros activos de bajo riesgo como los depósitos a plazo fijo.
Esta reducción generalizada del gasto y un sentimiento más inclinado hacia el ahorro, provocan que la divisa del país en cuestión se fortalezca. Por ello, observando la evolución en el rendimiento de los bonos de un territorio, puedes hacerte una idea de lo que ocurrirá con el valor de su moneda a medio plazo.
Siguiendo esta teoría, algunos traders analizan el diferencial en el rendimiento de los bonos de dos países. Puedes verlo en un gráfico en el que se marcan las curvas de ambos y te permite determinar lo que podría ocurrir con el cruce de sus respectivas divisas:
- Las curvas se están alejando cada vez más: la divisa correspondiente al bono cuya línea se muestra por encima es cada vez más fuerte respecto a la otra
- Las curvas se están acercando: la moneda correspondiente al bono cuya línea se encuentra por debajo se está fortaleciendo frente a la otra
Forex Spot y Futuros sobre Divisas
La cotización de los pares de forex spot replica la de los futuros, por lo que muchos traders te dirán que no hay nada que investigar aquí. Sin embargo, lo interesante no está en el gráfico de precios. Cada viernes, la Comisión de Trading de Futuros sobre Materias Primas (CFTC) publica un parte llamado Informe de Compromiso de los Traders (o COT por sus siglas en inglés).
Dentro de este, se incluye el número de contratos abiertos en cada activo y la diferencia respecto al informe de la semana pasada. Con esta información puedes ver si está aumentando el número de posiciones de swing trading o si se está reduciendo. Esto es un buen indicativo de si podría continuar la tendencia en curso o si hay más probabilidades de que se frene:
- El número de posiciones largas aumenta: señal alcista. La tendencia en curso puede continuar o podría iniciarse una si es que no la hay
- El número de posiciones largas disminuye: señal de cierre. La tendencia alcista podría terminarse
- El número de posiciones cortas aumenta: señal bajista. La tendencia en curso puede continuar o podría iniciarse una
- El número de posiciones cortas disminuye: señal de cierre. La tendencia bajista podría finalizar
En este otro artículo, puedes leer más acerca del trading con el COT.
Estrategias de Forex Basadas en Correlaciones
Algunos traders utilizan todo lo que acabas de ver como parte de sus estrategias de trading. Además de analizar las noticias, revisar indicadores económicos y servirse del análisis técnico, también prestan atención a las correlaciones con otros mercados para generar filtros, confirmaciones o señales de entrada y salida.
Si tú quieres empezar a hacer lo mismo, identifica cuáles son los mercados que están relacionadas con el par de divisas que quieres operar y consúltalos como si se tratase de cualquier otro indicador. Antes de empezar a operar siguiendo este tipo de señales, recuerda que es necesaria una investigación previa. Debes elaborar un plan de trading coherente y backtestearlo antes de ponerte a abrir y cerrar posiciones.
¿Riesgo Amplificado o Diversificación?
Estar al tanto de la relación de los pares de divisas con otros mercados también te permite diversificar tu cartera de manera apropiada y evita que amplifiques el riesgo al que te expones.
Si abres dos posiciones a la vez en activos altamente correlacionados, es casi lo mismo que ejecutar una operación de mayor lotaje en uno sólo. Puedes estar poniéndote en una situación en la que asumes un riesgo mayor al que te permite tu plan de trading.
Por otro lado, si lanzas dos trades simultáneos en mercados que tienen una correlación inversa, se van a contrarrestar mutuamente. Lo único que conseguirás es pagar dos comisiones para quedarte como estabas al principio.
Conclusiones
El forex, al igual que cualquier otro mercado financiero, no funciona de forma aislada. Se ve afectado por multitud de eventos económicos, políticos y sociales que también influyen en otros activos. Todos están conectados y lo que ocurre en unos tiene efecto en los otros.
Conocer las forma en que se relacionan algunos pares de divisas con otros activos te ayudará en tus análisis y te permitirá identificar situaciones potencialmente rentables en las que invertir tu dinero.
Algunos de los casos que se han visto aquí han sido la tendencia de la moneda de un país a fortalecerse cuando su bolsa sube y el efecto casi predictivo que pueden mostrar en ocasiones los diferenciales en los tipos de interés de los bonos.
Preguntas Frecuentes acerca de la Relación entre el Forex y otros Mercados Financieros
¿Qué Correlación Hay entre el Forex y las Materias Primas?
Algunos pares de forex están correlacionados con la cotización de algunas materias primas. Por ejemplo, el AUD/USD y el USD/CHF con el oro, el USD/CAD y USD/SAR con el petróleo o el USD/BRL con el café (Ver: Precio del café).
¿Qué Son las Correlaciones en Forex?
En el forex se denomina correlación a la situación que se da cuando un activo imita el movimiento de otro.
¿Qué Correlaciones Hay?
Hay dos tipos de correlaciones entre los mercados financieros: directa e indirecta. En la primera, ambos activos reaccionan al mismo tiempo y avanzan en la misma dirección. En la correlación indirecta, se mueven de forma opuesta, como si se tratase del reflejo en un espejo.
¿Qué Mercado Está más Relacionado con el Oro?
Hay tres pares de forex que presentan una alta relación con el oro: AUD/USD, NZD/USD y USD/CHF. En los dos primeros se trata de una correlación directa y en el último de una inversa.