Pocos eventos tienen el poder de sacudir los mercados con la misma intensidad que los conflictos geopolíticos.
La actual guerra en Medio Oriente entre Israel e Irán no es la excepción. En una de las zonas más inestables del planeta, comprender cómo estos choques impactan los precios del petróleo resulta crucial para navegar la volatilidad.
Es por ello que vamos a abordar de manera clara y práctica cómo este conflicto afecta el mercado petrolero y cuáles son los escenarios para los próximos meses.
Cómo está Afectando la Guerra en Medio Oriente entre Israel e Irán a los Precios del Petróleo
La apertura de un nuevo frente de guerra en Medio Oriente entre Israel e Irán ha disparado el nerviosismo en los mercados financieros mundiales desde el pasado viernes 13 de junio de 2025.
Inicialmente, los precios del petróleo experimentaron un aumento significativo y el crudo Brent subió hasta un máximo relativo de 78.45$ (+10.8%) el día viernes, al comienzo de las hostilidades. De hecho, ya el precio del crudo venía en aumento desde el miércoles 11, ante los insistentes rumores de un ataque inminente de Israel a Irán:
No obstante, el petróleo crudo Brent reflejó una caída significativa el lunes 16 y, hasta ahora, acumula un aumento de 13.3% desde la apertura de sesión del 11 de junio.
La clave de esta reacción contenida del mercado es que, hasta ahora, ninguna infraestructura petrolera vital en Irán o la región ha sido directamente atacada.
Esto contrasta con el temor a una interrupción masiva del suministro, que históricamente ha disparado el precio del petróleo. Por ahora, se espera que el impacto sea limitado si los ataques siguen centrándose en instalaciones militares y nucleares, sin afectar la producción o la exportación de crudo.
La flexibilidad del mercado petrolero global y la capacidad de la organización OPEP+ para ajustar la oferta también están jugando un papel crucial en mitigar grandes shocks.
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Breve Resumen del Conflicto Actual
La guerra en Medio Oriente entre Israel e Irán ha pasado de un conflicto de baja intensidad a un enfrentamiento directo.
El 13 de junio, Israel realizó ataques aéreos en Irán con el objetivo de destruir instalaciones nucleares y militares. Según el gobierno israelí, el fin último de los ataques es detener el programa nuclear iraní, país que, según diversas fuentes, estaba muy cerca de reunir suficiente material crítico para fabricar varias bombas atómicas.
Irán afirma que su programa nuclear tiene fines pacíficos y ha respondido con varias oleadas de ataques con misiles y drones, impactando objetivos militares y civiles en Israel, incluyendo Jerusalén y Tel Aviv.
Hasta ahora, Estados Unidos se ha mantenido al margen de la guerra y se dice que ha vetado un plan israelí para eliminar al máximo líder religioso de Irán. Lo cierto es que, Israel ya ha eliminado a los principales comandantes militares iraníes, incluyendo a importantes actores civiles vinculados con el programa nuclear.
La situación actual se caracteriza por un intercambio de ataques directos y la posibilidad de una mayor intensificación.
¿Cuál era la Situación del Mercado Global de Petróleo Antes del Conflicto?
Antes de la reciente intensificación de la guerra en Medio Oriente, el mercado petrolero global mostraba una compleja mezcla de factores.
Ya existía una cierta volatilidad en el mercado debido a tensiones geopolíticas previas, movimientos especulativos y expectativas sobre las decisiones de los bancos centrales respecto a las tasas de interés.
Por otro lado, la Agencia Internacional de Energía (IEA) había revisado a la baja su proyección de consumo global de petróleo en 20.000 barriles diarios, mientras aumentaba la estimación de la oferta en 200.000 barriles, proyectando un suministro de 1.8 millones de barriles diarios.
Esto sugería una tendencia hacia un posible excedente de petróleo en el mercado petrolero global en los meses venideros, independientemente del conflicto actual.
¿Cuánto Petróleo Produce Irán? ¿Cuánto Petróleo Produce la OPEP+?
La producción de petróleo es un factor crítico en el mercado energético y la guerra en Medio Oriente puede influir significativamente en ella.
Para abril de 2025, la producción de crudo de Irán se situaba en aproximadamente 3.305 m.b.d., de los cuales, aproximadamente un 50% se dirigía a la exportación.
La organización OPEP+, que incluye a los miembros de la OPEP y otros productores clave como Rusia, ha sido un actor fundamental en la gestión de la oferta global.
En marzo de 2025, la producción total de crudo de este grupo de países alcanzó los 41.02 millones de barriles.
En mayo de 2025, la OPEP+ acordó un aumento acelerado de la producción de petróleo de 411,000 barriles diarios adicionales, buscando revertir recortes voluntarios anteriores. Esta capacidad de ajuste de la OPEP+ es vital para la estabilidad actual del precio del petróleo frente a la incertidumbre generada por la guerra en Medio Oriente.
De hecho, si se viera interrumpida la exportación de petróleo iraní, países como Arabia Saudita estarían en capacidad de absorber este déficit.
Precio del Petróleo: Análisis Técnico
Desde la perspectiva del análisis técnico, el precio del petróleo ha mostrado una notable volatilidad influenciada por la guerra en Medio Oriente. Veamos el gráfico mensual del crudo Brent:
- Durante el mes de junio de 2025, el precio del crudo Brent ha aumentado un 18.3%, influenciado principalmente por el nuevo conflicto en desarrollo.
- Ahora mismo, el crudo cotiza dentro de un rango entre 58.44$ (mínimo de abril de 2025) y 86.71$ (máximo de octubre de 2018).
- Es clave observar cómo se desarrolla la acción del precio en el límite superior de este rango para inferir movimientos más amplios.
- Los otros niveles críticos de importancia son los 27.13$ a la baja y los 138.03$ al alza.
- El indicador RSI, que venía confirmando una consolidación bajista del precio desde julio de 2024, ahora se aproxima a su zona media (50) y ya supera su promedio de 14 meses.
- En la medida que el RSI cruce ese umbral medio y se mantenga por encima de él con pendiente positiva, en esa misma medida observaremos un aumento del crudo Brent.
- De hecho, si el RSI comienza a fluctuar entre el nivel 50 y la zona de sobrecompra, se desarrollará una consolidación alcista del precio.
A partir del gráfico de largo plazo, podemos vislumbrar 2 escenarios probables:
- Que el precio se mantenga fluctuando dentro del rango actual, aunque con una elevada volatilidad (línea de trazo negro).
- Que el precio comience a subir sostenidamente y traspase la resistencia sobre los 86.71$ primero, y luego, traspase el nivel psicológico de 100.00$ por barril (línea de trazo rojo).
Escenarios para el Precio del Petróleo en 2025
La guerra en Medio Oriente introduce una serie de escenarios para el precio del petróleo, cada uno con diferentes implicaciones para los inversores y traders. Veamos:
Escenario | Descripción | Impacto potencial en el precio del petróleo |
Conflicto contenido y mediación | Las tensiones se mantienen, pero sin ataques directos a infraestructuras petroleras clave ni cierre de rutas marítimas (Estrecho de Ormuz).La diplomacia internacional juega un papel activo. | Volatilidad limitada, posibles subidas temporales.El precio del petróleo podría mantenerse en un rango de 70$-80$ por barril. |
Escalada moderada | Aumento de ataques y prolongación del conflicto, pero aún sin interrupción significativa de la producción regional o del tránsito por el Estrecho de Ormuz.Posibles ataques a objetivos militares o diplomáticos, pero no a infraestructuras energéticas o al tráfico marítimo. | Subidas de precios a 80$-90$ por barril.Este escenario supondría un riesgo medio/alto para el mercado petrolero global. |
Guerra regional con cierre del Estrecho de Ormuz | El peor escenario.Israel alienta un cambio de régimen en Irán y esto conduce a un conflicto prolongado que lleva al cierre del Estrecho de Ormuz, por donde pasa al menos un 20% del petróleo mundial.Además, existe la posibilidad de un aumento de los ataques por parte de aliados de Irán en Yemen, Iraq y Líbano. | Aumento drástico del precio del petróleo. Algunos analistas pronostican un rango entre 110$/130$ por barril si hay un cierre limitado del estrecho y hasta 170$ por barril con un cierre total.Esto generaría una fuerte corrección en todos los activos de riesgo y un grave impacto en la cadena de suministro global.Se considera poco probable y podría desencadenar una intervención militar de Estados Unidos y sus aliados para restablecer las rutas. |
Los traders que operan con el petróleo deben estar preparados para la volatilidad, considerando mayores coberturas de margen y estrategias de gestión de riesgos.
Por otro lado, es preciso estar abierto a todos los escenarios. ¡Nadie puede anticipar el futuro!
Conclusión
El impacto de la guerra en Medio Oriente entre Israel e Irán sobre el precio del petróleo nos recuerda cómo los eventos geopolíticos pueden redefinir el mercado energético de un día para otro.
Si bien el conflicto ha generado una gran preocupación, por otro lado, ha influido relativamente poco en el precio del petróleo hasta ahora.
La ausencia de ataques a infraestructuras petroleras clave y la capacidad de respuesta de la organización OPEP+, además del mantenimiento del tráfico marítimo por el Estrecho de Ormuz, son 3 factores que han contribuido a que el mercado no se distorsione demasiado.
Los traders que operan con el petróleo deben tener cuidado con las narrativas preconcebidas: “si hay guerra, el precio del petróleo debe subir ininterrumpidamente”. Debemos hablar de escenarios probables y no de certezas.
En el contexto del mercado petrolero global, esto significa no dejarse llevar por la euforia o el pánico, analizando fríamente los datos y los escenarios posibles.
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