La inversión no tiene por qué ser complicada. Los mercados globales nos permiten acceder a instrumentos financieros que nos brindan exposición a las mejores compañías del planeta a partir de un único activo.
Los índices bursátiles y, en particular, el índice Dow Jones, mejor conocido como Promedio Industrial Dow Jones, nos dan un boleto directo a plazas como las bolsas NYSE y NASDAQ.
¿Sabías que puedes operar este famoso índice con un margen de pocos cientos de dólares?
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Lo mejor de todo es que el índice Dow Jones nos permite invertir de forma pasiva y diversificar nuestras inversiones sin tener que ser un experto financiero o dedicar una gran cantidad de tiempo al análisis de cada empresa.
Si deseas conocer qué es el Dow Jones, cómo funciona y cuáles son los 5 instrumentos financieros para operar con él, has llegado al lugar correcto. ¡Acompáñanos!
Dow Jones: ¿Qué es?
El Dow Jones es uno de los índices bursátiles más antiguos de Estados Unidos y refleja el comportamiento agregado de 30 grandes compañías del país que cotizan en las bolsas NYSE y NASDAQ, representando los diversos sectores de la economía.
Este importante índice fue creado a finales del siglo XIX por el notable editor Charles Dow y sus socios, Edward Jones y Charles Bergstresser, a través de la compañía Dow Jones & Co.
Tras su lanzamiento inicial en 1896, el “Dow Jones” solo contenía 12 compañías involucradas en actividades sobretodo industriales.
Con el paso de los años, el índice fue ajustando su estructura para incorporar o eliminar componentes de acuerdo con las condiciones cambiantes de la economía.
Es de destacar que el índice mantiene 30 componentes desde 1928 hasta nuestros días y abarca empresas de alta capitalización bursátil, las cuales son seleccionadas de manera subjetiva por los editores del diario The Wall Street Journal.
En la actualidad, el índice Dow Jones es manejado por S&P Dow Jones Indices, una división de la compañía S&P Global Inc. (NYSE: SPGI).
Promedio Industrial Dow Jones
En términos técnicos, el “Dow Jones Industrial Average” o Promedio Industrial Dow Jones es un índice ponderado por precio, en contraste con los índices que son ponderados por capitalización de mercado, como el S&P 500, por ejemplo.
En este caso, el precio de las 30 acciones que componen el índice se suma y luego se divide por un divisor, conocido como el divisor Dow. La función de este divisor es moderar el efecto de cambios estructurales que puedan afectar el precio de las acciones.
Es preciso aclarar que, hoy en día, este promedio “industrial” va mucho más allá del sector propiamente industrial e incorpora muchos sectores más.
¿Cómo se interpreta el Dow Jones?
Ya que se trata de un promedio, cuando el índice Dow Jones sube (baja), ello significa que la mayoría de las empresas que lo componen o, al menos las de mayor peso, están aumentando (disminuyendo) su cotización en bolsa.
En este sentido, podemos tomar al índice como un indicador del sentimiento dominante en las bolsas de valores estadounidenses y del estado parcial de la economía.
Ten en cuenta que la ponderación del Dow Jones es por precio, por lo que las compañías más significativas son las que tienen un mayor precio, independientemente de su capitalización de mercado o contribución a la economía.
Este aspecto, por otro lado, es considerado una limitación a tomar en cuenta al momento de trabajar con el Dow Jones. Además, con más de 5.000 compañías cotizando de forma pública en Estados Unidos, su alcance es bastante limitado.
¿Cómo se Gana Dinero con el índice Dow Jones?
Con el índice Dow Jones se puede ganar dinero a partir de 5 instrumentos que replican la composición del índice, o bien, que utilizan al índice como activo subyacente:
- Fondos de inversión cotizados en bolsa (ETF). El SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA) es el más importante a nivel de Estados Unidos.
- Fondos de inversión tradicionales. Nos referimos a los fondos mutuos o fondos indexados que siguen al índice DJIA.
- Futuros. En este caso, tenemos 2 opciones principales: el contrato E-Mini DJIA (CBOT/CME: YM) y el contrato Micro E-Mini DJIA (CBOT/CME: YM).
- Contratos Por Diferencia (CFD). Los CFD que siguen al índice DJIA se basan en el método de valoración que usan los contratos a futuro. Es decir, el activo subyacente es el contrato a futuro como tal.
- Opciones. Se trata de un derivado aún más complejo que otorga el derecho, más no la obligación, a realizar una operación sobre el índice.
En general, la forma más común de operar con el índice Dow Jones es por medio de contratos a futuro o CFD que replican a dichos futuros.
El índice Dow Jones en la Práctica
Como todo índice, el valor de cotización que observamos en los gráficos se expresa en puntos de índice, no en unidades monetarias, por más que erróneamente se crea lo contrario. Veamos:
Al cierre de la sesión del 10 de julio de 2024, el índice Dow Jones cotizaba a 39.721,37. Pero, ¿se trata de dólares estadounidenses?
No, se trata de 39.721,37 puntos de índice. Es decir, el Dow Jones no vale 39.721,37 dólares…
¿Cómo se valora el índice Dow Jones?
A diferencia de las acciones, que se valoran de forma directa a partir de su precio de mercado, los índices y las materias primas se comercian por medio de contratos y su valoración se hace tomando en cuenta 3 parámetros:
- Valor del contrato. Es igual al múltiplo del valor del índice (Ej: 39.721,37 puntos) por el valor monetario del punto de índice ($/punto).
Valor del Contrato = Valor del Indice x Valor Monetario del Punto
- Tick. El tick, al igual que el “pip” en el mercado Forex, es la mínima unidad de variación del instrumento, en este caso, del índice. El tick para un contrato del índice Dow Jones es de 1,00 puntos de índice.
1 Tick = 1,00 Puntos de Indice
- Valor monetario del Punto de Indice. Se trata del valor monetario que se le asigna a la variación del índice en términos de ticks. Por tanto, esta es la ganancia o pérdida que obtendrás sobre tus operaciones.
Valor Monetario del Punto de Indice = Unidades Monetarias Asignadas por Punto de Variación
Este valor monetario, finalmente, depende del tipo de contrato a futuro que se use para comerciar el índice Dow Jones:
Veamos 2 ejemplos:
- Valor de 1 Contrato a Futuro E-Mini DJIA = 39.721,37 puntos x 5,00 $/punto = $198.606,85
Es decir, operar con un contrato a futuro de este tipo cuesta 198.606,85 dólares, no 39.721,37.
¿Te parece mucho dinero? Pues, realmente sí que lo es. No te preocupes, los contratos a futuro se operan con margen, por lo que solo tienes que colocar una fracción de ese valor.
Además, pensando en los traders minoristas como tú, los mercados desarrollaron una versión más pequeña igual a 1/10 del contrato E-Mini:
Valor de 1 Contrato a Futuro Micro E-Mini DJIA = 39.721,37 puntos x 0,50 $/punto = 19.860,69 $
Operar con esta versión más pequeña solo cuesta 19.860,69 dólares y, de igual forma, basta con colocar un margen sobre esta cantidad.
Si operas con futuros, los cuales se intercambian a través de una bolsa centralizada y regulada (CBOT/CME), el margen de mantenimiento para el contrato E-Mini es de 8.800,00 dólares, mientras que para la versión Micro E-Mini es de solo 880,00 dólares.
- Estamos hablando de un margen aproximado de 5%, lo que equivale a recibir un apalancamiento de 20x (= 1/5%).
Si operas el índice Dow Jones por medio de CFD, deberás revisar las condiciones de tu bróker, aunque lo más seguro es que puedas operar con fracciones de contrato y mucho más apalancamiento.
Ahora mismo te preguntarás, ¿cuánto dinero se puede ganar con el Dow Jones?
Pues, desde los mínimos de octubre de 2023, cuando el índice cayó a 32.417,60 puntos, el Dow Jones ha crecido 7.303,77 puntos… En términos del contrato E-Mini hablamos de una valoración de 36.518,85 dólares (= 7.303,77 puntos x 5$/punto), mientras que para el contrato Micro E-Mini hablamos de 3.651,89 dólares (= 7.303,77 puntos x 0,5$/punto).
Conclusión
La importancia de contar con instrumentos como el índice Dow Jones y el resto de los índices bursátiles radica en 4 ventajas:
- Los índices son un termómetro del mercado. Con solo mirar la evolución de un índice podemos saber lo que está ocurriendo en su mercado de referencia sin necesidad de estudiar a todos sus componentes.
- Ayudan a evaluar el rendimiento de las inversiones. El rendimiento de una inversión particular se puede comparar con el rendimiento del índice para el mismo período a fin de saber si dicha inversión es más o menos rentable que el mercado en su conjunto.
- Los índices son el instrumento de inversión pasiva por excelencia. Invertir en índices no requiere un seguimiento tan exhaustivo como invertir en acciones individuales. Es decir, podemos invertir en el mercado como un todo sin tener que dedicar grandes cantidades de tiempo al análisis de cada compañía.
- Permiten diversificar un portafolio de inversión. Al invertir en un índice estamos colocando nuestro capital en un conjunto de empresas de manera indirecta, por lo que podemos reducir el riesgo que supone adquirir acciones puntuales.
A pesar de rastrear solo 30 compañías, el índice Dow Jones sigue siendo considerado un indicador del humor del mercado de valores en Estados Unidos.
Como acabamos de ver, operar con él puede suponer ganancias cuantiosas y solo necesitas un único instrumento financiero para ganar exposición a múltiples sectores e industrias. Es por ello que te dejamos una selección con los mejores brokers para operar índices y acciones.
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