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Observando los informes del PIB de un país puedes obtener algunas claves para ayudarte a analizar si su bolsa y esta información te permitirá efectuar un análisis más completo a la hora de hacer trading con forex y con otros activos. En esta guía te mostramos qué es el PIB, cómo mantenerte al corriente de su evolución y de qué manera puedes sacarle partido en tu operativa de trading.
¿Qué Es el PIB (Producto Interior Bruto) y cómo se Calcula?
El Producto Interior Bruto (PIB) es un indicador macroeconómico que mide la actividad económica y la riqueza de un país durante un período determinado. Para su cálculo se tiene en cuenta el valor monetario de todos los bienes y servicios producidos dentro de su territorio durante el plazo a estudiar. Este dato nos permite valorar de forma rápida la salud económica de un país.
El PIB puede expresarse de 3 maneras:
- PIB nominal: tiene en cuenta los precios del año en curso sin incluir la inflación
- PIB real: se ajusta de acuerdo a la inflación, para facilitar la comparación con años previos
- PIB per cápita: se divide el PIB entre la población de un país para estimar qué parte de la producción equivale a cada ciudadano
Cualquiera de ellos puede calcularse de 3 formas:
Forma de cálculo | Fórmula |
A través de la acumulación de los gastos que tienen lugar en el país (método del gasto) | PIB = consumo de hogares y ONGs + inversión de empresas y familias + gasto público + (valor de las exportaciones – valor de las importaciones) |
Mediante la suma de las rentas percibidas por los trabajadores (método de las rentas) | PIB = rentas de asalariados + excedente bruto de explotación + (impuestos indirectos netos - subvenciones) |
Tomando el valor total de las ventas de cada sector y descontando los bienes intermedios que se hayan utilizado (método del valor añadido) | PIB = ventas de productos – (valor materias primas + coste de bienes intermedios utilizados en la producción) + (impuestos indirectos netos - subvenciones) |
Interpretando los Datos del PIB
El PIB nos muestra la tasa de crecimiento económico de un país (o grupo, en el caso de la eurozona). En los informes se suelen reflejar dos datos:
- PIB interanual: crecimiento económico de los últimos 12 meses en relación a los 12 anteriores
- PIB trimestral: cuánto ha crecido la economía con respecto al último trimestre
Cifras superiores a cero nos indican que la producción de un país se ha incrementado. Esto repercute en más empleo, mayor capacidad para consumir entre los ciudadanos y, como resultado, la economía de la zona crece. Por el contrario, cuando los valores del PIB son inferiores a cero significa que la producción de bienes y servicios se ha reducido. Los ciudadanos consumen menos, las empresas fabrican menos, algunos negocios cierran, aumenta el desempleo y la economía se estanca o incluso llega a contraerse.
Cuando se dan dos trimestres consecutivos en los que el PIB trimestral es inferior a cero se produce una recesión económica.
Por qué Son Relevantes los Informes del PIB en el Trading
En los períodos en que la economía de un país está en crecimiento, se crean nuevos negocios y las empresas se expanden. Las perspectivas de obtener beneficios notables aumentan y esto atrae a inversores nacionales y extranjeros. Se crea un clima de optimismo. De manera general, informes de PIB positivos hacen que la bolsa de un país suba y que su divisa se fortalezca.
Por el contrario, cuando el PIB muestra deterioro económico, los inversores pierden confianza en ese país. Las empresas dejan de parecerles interesantes y su cotización baja. Al mismo tiempo, una menor entrada de capital extranjero, unida a la salida del dinero local hacia activos de otros países, hacen que la divisa de la zona se devalúe.
Al igual que sucede con otros indicadores macroeconómicos, los instantes posteriores a los datos del PIB suelen venir acompañados de un aumento en la volatilidad de los índices bursátiles del país, algunas de sus acciones y los pares de forex que contienen a su divisa:
- Datos mejores de lo esperado: la bolsa se mueve alcista y los pares de forex se mueven a favor de la divisa de este país (atraen presión compradora, aumenta la demanda)
- Datos peores de lo esperado: la bolsa se mueve bajista y los pares de divisas lo hacen en contra de la moneda de esa zona (atraen presión vendedora, aumenta la oferta)
Dónde Consultar los Cambios en el PIB
La forma más rápida de consultar los cambios en el PIB de un país es a través de un calendario económico. Puedes encontrarlos en cualquier portal web especializado en el sector de las inversiones. En ellos encontrarás el dato más reciente, acompañado por el valor que esperaban los analistas para esa publicación y la cifra del período anterior.
En estos mismos sitios web suelen publicarse gráficos y tablas detalladas con la evolución del PIB. Normalmente, se accede a ellos haciendo clic sobre el dato que aparece en el propio calendario económico. Otra manera es consultando la web oficial del organismo que se encarga de publicar el dato en cada país. En el caso de España es el INE (Instituto Nacional de Estadística) y en EE. UU., se trata del BEA (Bureau of Economic Analysis). Adicionalmente, encontrarás tablas interactivas con el PIB de todos los países en la web del Fondo Monetario Internacional (FMI).
Por otra parte, para saber si un informe del PIB dejó datos mejores o peores de lo esperado, necesitas comparar la casilla del dato actual con la del consenso entre los economistas.
Estrategias de Trading Utilizando los Informes del PIB
De manera general, puedes utilizar los informes del PIB para justificar un posicionamiento alcista o bajista en un mercado o un par de divisas. Por ejemplo:
- El dato es mejor de lo esperado: buscas entradas compradoras en la bolsa o a favor de la divisa afectada si se trata del forex
- Las cifras son peores de lo previsto: ejecutas trades de venta en corto en la bolsa o en contra de la moneda afectada en el forex
A continuación te mostramos algunas estrategias de trading que se fundamentan en la lectura de los datos del PIB. Para utilizar cualquiera de ellas debes esperar a que se publique el informe relacionado con el par de divisas (u otro activo) con el que vas a operar y abrir tus posiciones en los minutos u horas inmediatamente posteriores.
Estrategia de Breakouts o Breakdowns con el PIB
Para esta estrategia es necesario que los datos del PIB sean mejores de lo esperado. Dependiendo del activo con el que operes buscarás:
- Entradas alcistas: índices y acciones o pares de forex cuya divisa base corresponda al país del informe publicado
- Entradas bajistas: pares de forex cuya divisa cotizada corresponda al país del informe publicado
Los pasos a dar para operar alcista son:
- Marca la resistencia más próxima
- Espera a que se publique el dato del PIB
- Si es mejor de lo previsto, prepárate para operar el breakout
- Entra después de que se rompa el nivel, en un pullback o una consolidación lateral
Si estás operando con un par de divisas adecuado para entradas bajistas:
- Marca el soporte más cercano
- Espera a la publicación del informe del PIB
- En caso de que sea mejor de lo esperado, prepárate para operar el breakdown
- Ejecuta tu entrada tras la ruptura del nivel, en un pullback o consolidación
Estrategia de Reversiones con los Datos del Producto Interior Bruto
En este caso buscaremos un giro contra una resistencia o un soporte, con unos datos de PIB que no acompañan al activo en cuestión:
- Entradas compradoras: pares de divisas en los que la cotizada sea la del país cuyo PIB estamos revisando
- Entradas vendedoras: acciones e índices o pares de forex en los que la divisa base sea la del país en cuestión
Para operar vendiendo en corto:
- Marca la primera resistencia relevante por encima del precio actual
- Espera al dato del PIB, que debe ser peor de lo esperado
- Busca una entrada en un fakeout o con un patrón de reversión (doble techo, triple techo o estrella del atardecer) bajo la resistencia
La estrategia para las operaciones compradoras es la que sigue:
- Señala el soporte más próximo
- Espera a que se publique el informe del PIB, que debe aparecer peor de lo previsto
- Ejecuta tu entrada tras un falso breakdown o si se forma un patrón de giro (doble/triple suelo o estrella de la mañana) sobre el soporte
Estrategia de Seguimiento de Tendencia con el PIB
Si hay una tendencia en curso, unos datos favorables o desfavorables en el PIB pueden ocasionar que se produzca un nuevo impulso a su favor. Seguiremos el siguiente razonamiento:
- Tendencia alcista y cifras del PIB mejores de lo esperado: abriremos posiciones alcistas (o bajistas en caso de que sea un par de forex donde la divisa cotizada es la del país en cuestión)
- Tendencia bajista y datos peores de lo previsto: abriremos trades bajistas (o alcistas en los pares de forex donde la divisa cotizada sea la del país cuyo PIB estamos analizando)
Informes del PIB: ¿Cuántos Hay y cuándo se Publican?
La mayoría de países publican 4 informes del PIB al año, con una periodicidad trimestral. En cada uno de ellos se muestran la evolución del dato respecto al trimestre anterior (PIB trimestral) y respecto a los 12 meses anteriores (PIB interanual).
Las fechas de difusión exactas dependen de cada país y es recomendable que te mantengas informado de los que afectan a los pares de divisas y activos que sueles operar.
Conclusiones
Como acabas de ver aquí, el PIB (Producto Interior Bruto) es un indicador macro que nos sirve para analizar cómo de bien o de mal está la economía de un país. Por lo general, los inversores suelen reaccionar con optimismo si los datos son favorables. Esto puede conducir a una revalorización de la bolsa y a un fortalecimiento de su divisa. Cuando las cifras muestran debilidad se da el caso contrario.
Sabiendo esto, tú puedes utilizar los datos del PIB para ayudarte en tus operaciones de trading. Cuando los informes sugieran fortaleza en los mercados que operas, puedes dar preferencia a trades compradores, buscando continuaciones de tendencias alcistas o breakouts. Cuando sugieran debilidad, puedes posicionarte corto siguiendo tendencias bajistas o buscando reversiones. Para consultar la evolución del PIB puedes utilizar un calendario económico.
