Hoy en día, la pérdida de valor del dinero es la norma en todo el mundo. Por esta razón, es crucial informarse acerca de los diferentes instrumentos financieros de los que podemos disponer para evitar que nuestro capital se erosione aún más.
Te invitamos a conocer qué son estos instrumentos, sus principales categorías, cómo se utilizan en el trading, así como sus ventajas y desventajas.
En unos pocos minutos podrás formarte una idea muy clara y precisa. ¿El siguiente paso?: ¡aprovechar las oportunidades que los mercados financieros te ofrecen!
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¿Qué es un Instrumento Financiero?
Un instrumento financiero es básicamente un acuerdo entre 2 partes, el cual, otorga un derecho legal sobre un activo financiero y sus potenciales beneficios para el inversor, mientras que, por otra parte, supone un pasivo u obligación para el emisor.
En términos simples, los instrumentos financieros son medios que nos permiten el acceso a los activos financieros. Estos, a su vez, son un tipo de activo intangible cuyo valor depende de una promesa u obligación de pago inmediato o futuro.
Con los instrumentos financieros se puede ganar dinero de 2 maneras: a través de la apreciación de su valor de mercado y/o a partir de los flujos de efectivo que generan. Su valor depende de 3 características básicas: liquidez, riesgo y rentabilidad.
Por lo general, la negociación de los instrumentos financieros se materializa a través de un contrato, el cual, puede ser estandarizado y negociable en los mercados financieros, o bien, no estandarizado y privado, en cuyo caso, hablamos de un instrumento financiero extrabursátil o de mostrador (OTC: “Over-The-Counter”).
En la práctica, los instrumentos financieros y los activos financieros hacen alusión a lo mismo. A final de cuentas, sus funciones esenciales son 2:
Redistribuir fondos de aquellos que tienen un excedente para invertir hacia aquellos que tienen un déficit.
Redistribuir el riesgo asociado a la generación de flujo de caja de los activos.
¿Cómo Usar los Instrumentos Financieros en Trading?
Queda claro que, al colocar nuestro capital en instrumentos financieros buscamos obtener una cierta rentabilidad.
En el ámbito de los mercados financieros, esta rentabilidad se puede obtener a largo plazo a través de la inversión o, alternativamente, a corto plazo a través del trading, una forma de especulación de alto riesgo.
El trading supone la compra-venta de instrumentos financieros en tiempo real y durante plazos muy breves, que van desde segundos y minutos, hasta semanas o meses a lo sumo.
La idea central es obtener ganancias a partir de las variaciones del precio de los instrumentos financieros a lo largo de una serie de operaciones.
El trading profesional se basa en una balanceada combinación de análisis técnico y análisis fundamental, a fin de anticipar cambios en la dinámica del mercado.
Sin embargo, ya que nadie puede predecir el futuro, las pérdidas resultan inevitables en el trading, por lo que los especuladores profesionales se basan en 3 pilares:
- Un sistema de trading o conjunto de reglas para operar previamente probado.
- Una gestión monetaria del capital que les provea de normas estrictas de manejo del dinero para salvaguardar el capital a largo plazo.
- Un manejo psicológico equilibrado que les permita poder controlar sus emociones a fin de evitar errores durante la operativa.
Los Instrumentos Financieros en la Práctica
Si operas con un determinado instrumento financiero y tu análisis supone que el precio va a subir, compras (vendes) una determinada cantidad y vendes (compras) cuando el mercado alcanza el objetivo deseado, capitalizando un beneficio.
- En caso contrario, de acuerdo con tu gestión de riesgo, deberás aceptar una pérdida razonable que no comprometa tu capital.
- El uso eficaz de instrumentos financieros supone trabajar con órdenes “take profit” y “stop loss”.
- También supone acceder a los mercados financieros globales por medio de un bróker regulado que se adapte a tus necesidades.
Categorías de Instrumentos Financieros
Adoptando una perspectiva amplia de los mercados financieros actuales, podemos mencionar las siguientes categorías de instrumentos financieros:
Instrumentos de Renta Variable
Son instrumentos financieros que nos dan el derecho a recibir un rendimiento futuro. Sin embargo, este rendimiento es siempre potencial, por lo que no está predeterminado y depende del desempeño del emisor.
En la actualidad, podemos hablar de al menos 4 categorías de instrumentos de renta variable:
- Acciones e índices.
- Fondos de inversión tradicionales basados en acciones o índices.
- Fondos de inversión cotizados en bolsa (ETF) basados en acciones o índices.
- Fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT).
Las acciones son, por mucho, el instrumento financiero más popular y el que mejores rendimientos ofrece a largo plazo, aunque también es el más riesgoso.
Instrumentos de Renta Fija
Son instrumentos financieros, bajo los cuales, el emisor recibe un préstamo a cambio de pagar al inversor una tasa de interés fija sobre el capital durante un período determinado. Al mismo tiempo, el emisor se compromete a devolver la suma adeudada al vencimiento del instrumento.
Por tanto, los instrumentos de renta fija tienen un retorno predeterminado y conocido de antemano. Entre las categorías principales podemos mencionar:
- Depósitos a plazo fijo.
- Bonos de deuda pública soberana.
- Bonos municipales.
- Bonos corporativos.
- Fondos de inversión tradicionales basados en renta fija.
- Fondos de inversión cotizados en bolsa (ETF) basados en renta fija.
Los instrumentos financieros de renta fija suelen tener rendimientos bajos, sin embargo, son ideales para inversores con una escasa tolerancia al riesgo que desean un ingreso pasivo.
Divisas
Las divisas son consideradas como uno de los principales medios para la especulación bursátil pura.
Por ello, cuando hablamos de instrumentos financieros en Forex, nos referimos a las monedas que se intercambian en pares a través del mercado global más grande y líquido del planeta.
Este mercado funciona de forma descentralizada y en él se puede comerciar casi cualquier divisa base en términos de otra divisa cotizada. Incluso, existen índices sobre divisas, como el famoso índice del dólar, que rastrea el rendimiento del billete verde versus otras 6 monedas mayores.
Entre los pares de divisas más populares que podemos encontrar tenemos:
- Pares mayores. Se trata de los 7 pares de divisas con mayor volumen de negociación y liquidez. Están compuestos por el dólar estadounidense (USD) y la moneda de otros países con economías significativas: euro (EUR), libra esterlina (GBP), yen japonés (JPY), franco suizo (CHF), dólar australiano (AUD), dólar neozelandés (NZD) y dólar canadiense (CAD). Los pares mayores concentran cerca del 80% del volumen total de operaciones en el mercado Forex, debido a la estabilidad y magnitud de las economías que representan.
- Pares menores. Son aquellos que no incorporan al dólar estadounidense (USD) en su composición, pero sí, al menos una de las otras 3 divisas más importantes del mundo: libra esterlina, euro o yen japonés. Los pares menores se caracterizan por una menor liquidez y volatilidad que los pares mayores. Entre los cruces menores tenemos: EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/NZD, CHF/JPY.
- Pares exóticos. Son aquellos que incluyen una moneda fuerte (como el dólar, el euro o la libra) y la moneda de un país emergente o en vías de desarrollo. Sus características principales: baja liquidez, alta volatilidad y mayores diferenciales de compra-venta que los pares mayores y menores. Algunos ejemplos de pares exóticos serían: USD/TRY (dólar estadounidense/lira turca) o EUR/MXN (euro/peso mexicano).
- El trading de instrumentos financieros en Forex requiere del monitoreo de variables macroeconómicas que afectan el desempeño de las economías nacionales.
Materias Primas
Las materias primas representan un producto primario natural que posee un uso económico definido.
Son fundamentales para el funcionamiento de la economía mundial y se pueden intercambiar con fines comerciales o especulativos en bolsas centralizadas, lo que las convierte en instrumentos financieros muy apreciados, a pesar de su naturaleza no financiera.
Existen al menos 6 grandes categorías de materias primas:
- Productos energéticos.
- Productos agrícolas.
- Productos forestales.
- Ganado y carnes.
- Metales preciosos como el Oro.
- Metales básicos.
Instrumentos Derivados
Los instrumentos financieros derivados son contratos complejos cuyo valor se origina en el precio de un activo subyacente, tal como, los instrumentos de renta variable y renta fija, las divisas, las materias primas, e incluso, las criptomonedas, entre otros.
Como resulta evidente, estos activos subyacentes pueden ser de tipo financiero o físicos.
Una característica fundamental de los instrumentos derivados es que se operan con margen. Es decir, solo tienes que colocar una fracción del valor de exposición de la operación, lo que implica recibir un cierto nivel de apalancamiento sobre el capital.
Por esta razón, los derivados son considerados instrumentos de alto riesgo, ya que el apalancamiento amplifica las posibles ganancias, pero también las posibles pérdidas.
Entre los derivados más populares encontramos:
- Contratos Por Diferencia (CFD).
- Futuros.
- Opciones.
- Swaps.
Ejemplos de Instrumentos Financieros en Forex
Hay muchas maneras de utilizar los instrumentos financieros en Forex. Se pueden comerciar las divisas al contado, o bien, podemos usar los instrumentos derivados para acceder a este mercado.
Veamos cómo funcionaría una operación por medio de un contrato por diferencia:
Compra de un Contrato CFD sobre el par EUR/USD
Un CFD te permite especular sin restricciones con las variaciones del precio de un activo subyacente, pero sin llegar a adquirirlo realmente.
Además, este tipo de contrato se comercia de forma descentralizada, por lo que no hay un mercado único para él. Por tanto, el bróker funge como contraparte a todas tus operaciones, salvo en el caso de intermediarios que ofrecen soluciones tipo ECN o STP.
Supongamos que decidiste comprar un CFD sobre el par EUR/USD durante la sesión londinense del 5 de julio de 2024, utilizando la metodología intradiaria y sobre un gráfico de 15 minutos.
De acuerdo con tu sistema, siempre dejas pasar 2 velas al inicio de la sesión para evitar la volatilidad inicial y abres una operación cuando se encuentra en desarrollo un movimiento tendencial a partir de 2 medias móviles exponenciales: una de 20 períodos (5 horas) que capta el “momentum” del precio y otra de 50 períodos (12,5 horas) que capta la tendencia diaria:
A partir del gráfico anterior, veamos los parámetros que involucraría una operación larga:
Fuente: Cálculos Propios.
- Vamos a trabajar con el par mayor euro/dólar.
- La divisa base es el euro, ya que es la moneda que vamos a comprar.
- La divisa cotizada es el dólar, siendo la moneda que vamos a vender.
- Trabajaremos con un lote estándar, que se compone de 100.000 unidades de la divisa base.
- El valor del “pip”, la mínima unidad de variación de un par de divisas, es de $0,0001 y cada movimiento de este tamaño equivale a $10,00 (100.000 * 0,0001) de ganancia o pérdida según el caso. Para ser más precisos, los brokers cotizan hoy en día con 5 decimales, por lo que el cuarto decimal equivale a pips enteros, mientras que el quinto decimal equivale a fracciones de pips.
- El capital disponible en tu cuenta de trading es de $20.000 .
- Por razones de riesgo, decides comprometer solo $1.000 de tu capital en la operación.
- Si vas a comprar un lote de 100.000 € con solo $1.000, ello equivale a recibir un apalancamiento o préstamo de tu bróker de 100x o 100 veces el capital de operación.
- A su vez, un apalancamiento de 100x equivale a colocar un margen inicial de 1,00% (1/100) del valor de exposición (100.000 unidades monetarias). Se trata del capital necesario para poder abrir una operación.
- El margen de mantenimiento es de 0,50% o 500 $ (100.000 u.m. * 0,50%) sobre el valor de exposición. En este caso, hablamos del capital mínimo para poder mantener abierta una operación en desarrollo. Si el saldo de tu operación alcanza o sobrepasa este nivel, recibirías una llamada de margen para reponer el margen inicial o tu operación sería cerrada.
- El margen libre es la diferencia entre el saldo de tu cuenta y el margen inicial. Se trata del dinero que tienes disponible para cubrir llamadas de margen si fuera necesario o para abrir nuevas posiciones.
- Supongamos que vamos a abrir una posición larga a partir de la tercera vela desde el inicio de sesión a un precio de $1,08236. Este valor es igual al precio de cierre de la segunda vela, tras la cual, suponemos que el movimiento alcista precedente podría continuar. Es preciso aclarar que vamos a comprar 100.000 € a cambio de $108.236, de manera que esta última cantidad es la que se toma en cuenta a efectos del margen y el apalancamiento. En nuestro ejemplo hablábamos de 100.000 unidades monetarias para simplificar nuestra explicación.
- Decidimos fijar el stop loss en un nivel de $1,08157, ya que este es el mínimo relevante inmediatamente anterior. Además, este precio no pudo romper el soporte dinámico que representa la media de 50 períodos.
- El tamaño del stop loss equivale a $0,00079 o 7,9 pips .
- El valor del stop loss es de $79,00, pues cada pip de variación en el precio equivale a $10,00 para un contrato estándar.
- Según nuestra gestión de riesgo, vamos a trabajar con un ratio Riesgo/Beneficio de 1/1. Es decir, vamos a intentar ganar la misma cantidad de dinero que estamos arriesgando ($79,00).
- El tamaño del take profit, por tanto, es de 7,9 pips.
- El valor del take profit es igual a $79,00.
- El precio del take profit sería de $1,08315, resultado de sumar la cantidad de pips absolutos al precio de entrada (1,08236 + 0,00079).
Si volvemos sobre el gráfico, podremos observar que, ciertamente, el precio mantuvo un comportamiento alcista.
No obstante, se alcanzó el resultado al cabo de 12 velas o, lo que es lo mismo, 3 horas. Por tanto, una operación así habría resultado en una ganancia bruta de $79,00.
Si todo esto te parece un poco complejo, considera que la mayoría de los brokers Forex ofrecen una calculadora de Forex para facilitar los cálculos. ¡Y si no tienes los 20.000 dólares de nuestro ejemplo, no importa, puedes hacer exactamente lo mismo operando con lotes hasta mil veces más pequeños!
Hemos obviado la consideración del diferencial de compra-venta para facilitar la comprensión de nuestro ejemplo. Sin embargo, recuerda que este es un costo directo de operar que te será cobrado una vez abras la operación.
Tampoco hemos hablado sobre el swap, el cual supone un costo o beneficio adicional al mantener una operación abierta más allá de una sesión. El swap depende del diferencial de tipos de interés entre la divisa base y la divisa cotizada.
Como puedes ver, operar con los instrumentos financieros disponibles en Forex puede llegar a ser muy lucrativo, siempre y cuando, se controle el riesgo adecuadamente. Si no cuentas con la experiencia suficiente, también puedes aprovechar el entorno de copy trading que ofrecen los mejores brokers del mercado.
Ventajas y Desventajas de los Instrumentos Financieros
Entre las ventajas y desventajas más importantes que suponen los instrumentos financieros podemos mencionar:
Ventajas:
- Dependiendo del tipo de activo, los instrumentos financieros permitirían obtener un beneficio económico al cabo de cierto tiempo. En ese sentido, son el mejor medio para incrementar nuestro patrimonio.
- Los instrumentos financieros se adaptan a distintos perfiles de riesgo, por lo que puedes escoger aquellos que sirvan mejor a tu estrategia de inversión o especulación.
- En ciertos casos, como ocurre con los activos de renta fija y las acciones de dividendo, son ideales para generar ingresos pasivos.
- También ayudan a protegernos de la inflación a partir de estrategias basadas en materias primas o pares de divisas en el mercado Forex, entre otras.
Desventajas:
- Para la mayoría de los instrumentos financieros, el beneficio económico es solo potencial, nunca 100% seguro.
- Todos los instrumentos financieros, incluso los de renta fija, enfrentan distintas formas de riesgo, tales como, los riesgos de mercado, liquidez, solvencia, contraparte, o incluso, el riesgo moral.
- La operación con ciertos instrumentos financieros, como los derivados, por ejemplo, supone el riesgo de perder total o parcialmente nuestro capital.
- Para operar instrumentos financieros bajo una gestión que realices por ti mismo se requiere una excelente educación financiera y experiencia práctica.
Conclusión
Todos los instrumentos financieros, en particular, los instrumentos financieros en Forex, representan una herramienta para obtener un beneficio económico inmediato (especulación) o futuro (inversión).
Por ello, ahora que conoces cómo funciona el mercado de divisas en la práctica, deberás elegir un bróker regulado y de buena reputación para poder operar.
Recuerda que, incluso si no puedes realizar una gestión activa de tus operaciones, cuentas con una moderna herramienta: el copy trading. Por medio de ella, podrás copiar las estrategias y operaciones de otros traders de Forex que sí poseen experiencia y cuentan con un historial de resultados que puedes verificar.
