Cada mes se publican informes con los datos del IPC en casi todos los países del mundo. ¿Sabías que puedes utilizarlos para mejorar tu operativa de trading con forex y otros activos? En este artículo te mostraremos cómo, además de explicarte qué es el IPC, cómo se calcula y por qué es relevante a la hora de invertir en los mercados financieros.
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¿Qué Es el Índice de Precios al Consumidor (IPC)?
El IPC o Índice de Precios al Consumidor es un indicador macroeconómico que mide el cambio sufrido por los precios de una serie de productos y servicios determinados durante un período específico. Es la manera más extendida de representar el aumento del coste de la vida dentro de un país.
¿Qué Es la Inflación y por qué Es Importante?
La inflación es el incremento generalizado en los precios que se puede ver en un país con el paso del tiempo. Como ya te habrás dado cuenta, 5 euros en el año 2024 no te permiten comprar lo mismo que podías adquirir en el año 2004. La inflación refleja la devaluación del dinero y la pérdida de poder adquisitivo de los ciudadanos. Los dos indicadores más utilizados para analizar la inflación son el IPC y el IPP.
Es importante que te mantengas al tanto de la evolución en la inflación porque determina la velocidad a la que se devalúan tus ahorros, al igual que la manera más adecuada de almacenarlos. En contextos de inflación alta o previsiones de subidas es un error fatal tener tu capital en forma de dinero y es conveniente convertirlo a bienes cuyo valor también suba con la propia inflación (oro, BTC o inmuebles, entre otros). Mientras que, si la inflación es baja o está cayendo, no es tan mala idea disponer de dinero líquido para poder moverlo de forma rápida en cuanto encuentres una buena oportunidad de inversión. Además, como verás más abajo, los informes de la inflación traen movimiento al mercado forex, que podrás aprovechar a tu favor utilizando las estrategias adecuadas.
Al mismo tiempo, la inflación dicta la política monetaria que podría tomar el banco central de tu país. Los cambios en esta traen alteraciones a la rentabilidad de diferentes activos de inversión.
Cómo se Calcula el IPC
Para calcular el IPC se toman como referencia los precios de una “cesta” compuesta por más de 400 bienes y servicios de consumo habitual entre los ciudadanos. Esta incluye, pero no se limita a:
- Ropa y calzado
- Transporte
- Alquiler de vivienda
- Alimentación
Después, se toma como referencia una media ponderada de los precios y se divide entre la del período anterior. A continuación puedes ver el cálculo paso a paso:
- Se asigna un índice a cada categoría de productos/servicios, dependiendo de su importancia para el consumo de las familias y la época del año
- Se calcula la media de precios de cada categoría, ponderándola al valor indicado en el punto anterior
- Se suman las medias ponderadas de todos los grupos, dando como resultado el indicador “precios del período actual”
- Se aplica la siguiente fórmula: IPC = (precios del período actual / precios del período anterior) x 100
Cada país designa sus propios organismos encargados de calcular y publicar los datos del IPC. En esta lista te mostramos algunos de ellos:
- Oficina de Estadística de la Unión Europea (Eurostat) en la zona euro
- Bureau of Labor Statistics (BLS, Oficina de Estadísticas Laborales) en EE. UU.
- Office for National Stastistics (ONS, Oficina Nacional de Estadísticas) en el Reino Unido
- Australian Bureau of Statistics (ABS, Oficina Australiana de Estadística) en Australia
Diferencia entre IPC e IPC Subyacente
Cuando te dirijas a analizar el estado de la inflación a través del IPC, te encontrarás con 2 datos diferentes: el IPC y el IPC subyacente. Cada uno de ellos en su versión mensual y anual:
- IPC mensual: evolución del dato con respecto al mes pasado
- IPC interanual: cambio del Índice de Precios al Consumo durante los últimos 12 meses
- IPC subyacente (o “core”): al calcular la cifra, no se incluyen los precios de energía ni de alimentos, por su alta volatilidad. Ofrece una visión más estable y, por ello, tiene más relevancia para los bancos centrales
Cómo se Calcula la Tasa de Inflación a partir del IPC
En algunos documentos puedes encontrar referencias a la tasa de inflación, en lugar de hablarse del IPC. Este valor se refiere al ritmo al que el IPC está subiendo o bajando y se calcula aplicando la siguiente fórmula:
Tasa de inflación = x 100
Dónde Consultar los Datos del IPC
Una manera de consultar los datos del IPC de un país es acudir a la web del organismo oficial que se encarga de elaborar los informes. Tiene el inconveniente de que la navegación por algunos de estos portales no es demasiado intuitiva. Además, no siempre presentan una versión en lengua extranjera.
Por ello, la manera más recomendable de ver los datos del IPC es en el calendario económico de tu broker o de una web especializada en finanzas.
Interpretando los Informes del IPC y sus Efectos en el Trading
Cuando se publican los informes del IPC, los mercados suelen reaccionar de manera inmediata. La primera consecuencia es un aumento en la volatilidad del par de divisas, los índices y las acciones asociadas a ese país. Después, dependiendo del resultado de los reportes, también es probable que ocurran movimientos alcistas o bajistas importantes.
Al revisar los datos del IPC en un calendario económico, te encontrarás con 3 columnas: una en la que se indica el valor del informe anterior, otra con las expectativas de los analistas y la última, que contiene la cifra más reciente.
Como norma general, la divisa del país en cuestión suele reaccionar de las siguientes maneras, dependiendo de si los datos han sido mejores o peores de lo esperado:
- IPC por encima de lo previsto: la inflación ha subido, se prevé que el banco central mantendrá una política monetaria restrictiva. La divisa se fortalece en los mercados
- IPC por debajo de lo previsto: la inflación ha bajado, se prevé que el banco central bajará los tipos de interés. La divisa se devalúa en los mercados
La reacción de la bolsa suele ser opuesta. Una inflación elevada y la previsión de unos tipos de interés altos dificultan la actividad empresarial y el consumo. Por ello, los inversores no muestran interés por invertir en empresas, lo que propicia bajadas en la bolsa. En cambio, si la inflación es baja y se recortan los tipos de interés, conseguir créditos se volverá más fácil. Esto incentivará a los ciudadanos a endeudarse para consumir, haciendo que la economía crezca. Las perspectivas de obtener rentabilidad invirtiendo en empresas son altas, la demanda aumenta y la bolsa sube.
¿Qué Dato del IPC es más Relevante?
El dato interanual del IPC te da una visión a largo plazo del estado de la inflación, mientras que la cifra mensual es más útil para analizar la velocidad a la que está creciendo o decreciendo. Por este motivo, un gran número de traders suelen dar más importancia al primero.
Por otra parte, el valor general te da una visión amplia del estado de la inflación. Pero los bancos centrales suelen prestar más atención al dato subyacente a la hora de decidir sus políticas monetarias.
Cómo Operar con los Datos del IPC: Estrategias para Forex
Ahora que ya sabes cómo afecta la publicación de los reportes del IPC a las divisas, te mostramos dos estrategias que te permitirán aprovechar esta información para operar en forex. Las entradas se ejecutan el mismo día, unos minutos después de que salgan los datos. Necesitas seleccionar un par de divisas que contenga la moneda del país cuyas cifras del IPC se publican ese día y se encuentre lateralizado en un rango estrecho.
En la descripción de las estrategias utilizaremos la siguiente terminología:
- Operar a favor de la divisa: se refiere a comprar si la moneda del país analizado es la divisa base del par o a vender en corto si se trata de la divisa cotizada
- Operar en contra de la divisa: vendemos en corto cuando se trate de la divisa base o compramos si es la divisa cotizada del par
Por ejemplo, si estamos analizando los datos del IPC de Estados Unidos y vamos a hacer trading en el USD/JPY, compraríamos para operar a favor del dólar y venderíamos en corto para ir en contra. En cambio, si utilizamos el EUR/USD, venderíamos para ir a favor y compraríamos para ir en su contra.
Scalping tras los Informes del IPC
Unos minutos antes de que salgan los informes, marca el máximo y el mínimo de la sesión. Si el dato es más alto de lo esperado, operarás a favor de la divisa y si es más bajo te posicionarás en su contra. En ambos casos operarás el gráfico de 1 minuto.
Operativa en largo:
- Compra cuando se rompa el máximo de la sesión
- Coloca tu stop un poco por debajo del mínimo de la vela que ha traído el breakout
- Cuando el precio avance a tu favor, haz trailing stop al mínimo de la vela que se acaba de cerrar
Operativa en corto:
- Vende cuando se rompa el mínimo de la sesión
- El stop va un poco por encima del máximo de la vela que ha causado el breakdown
- A medida que el precio va moviéndose a tu favor, ve haciendo trailing con el stop al máximo de la vela que se acaba de cerrar
En ambos casos, la operación durará unos pocos minutos. El objetivo es capturar un movimiento violento provocado por la publicación del informe y cerrar posiciones cuando el precio de señales de haber perdido impulso. No optamos a dejar correr al precio, porque no queremos aguantar movimientos en contra de nuestra posición y buscamos devolver al mercado lo mínimo posible antes del cierre. Como el stop estará cerca del punto de entrada, podemos utilizar un lotaje más elevado (siempre respetando una gestión de capital conservadora).
Inicio de Tendencia
Para esta estrategia se utiliza el gráfico de 15 minutos. El objetivo no es completar un trade rápido aprovechando la volatilidad posterior a la publicación del informe. Lo que queremos aquí es capturar el inicio de una tendencia, que se origina por los datos del IPC, y dejar correr el precio.
Igual que en la anterior, marcaremos el máximo y el mínimo del día y utilizaremos el siguiente razonamiento para decidir si operamos a favor o en contra de la divisa estudiada:
- Dato del IPC por encima de lo esperado: a favor
- Dato del IPC por debajo de lo previsto: en contra
Operativa compradora:
- Espera a que se rompa el máximo del día
- El precio debe efectuar un pullback al nivel roto o efectuar una consolidación lateral por encima
- Cuando una vela supere el máximo de la anterior, entra comprando
- Sitúa el stop por debajo del mínimo del día
- Cierra tu posición 10 minutos antes del cierre de Nueva York
Operativa vendedora:
- Espera a que se rompa el mínimo del día
- La cotización debe efectuar un pullback al nivel atravesado o consolidarse lateralmente por debajo
- Entra vendiendo cuando una vela supere el mínimo de la anterior
- Coloca tu stop por encima del máximo de ese día
- Cierra el trade 10 minutos antes del cierre de Nueva York
Conclusiones
El IPC es un indicador macroeconómico que refleja la inflación de un país. Nos muestra el cambio de precio que sufren un grupo de bienes y servicios básicos en un período de tiempo. Generalmente, cada mes se publican dos informes: uno que muestra la evolución del IPC respecto al último mes y otro de los últimos 12.
La publicación de estos informes atrae movimiento a los mercados financieros de su país. En el caso de que los datos sean superiores a lo previsto, la bolsa suele debilitarse y su divisa se fortalece. Si las cifras son inferiores a lo esperado, se da el efecto opuesto. Puedes utilizar los informes del IPC a tu favor para operar en forex, posicionándote a favor de la divisa de un país en el primer caso y en contra si se da el segundo.
