El mercado bursátil estadounidense ha experimentado enormes ganancias en los últimos dos años, y el índice de referencia S&P 500 ha duplicado su valor desde marzo de 2020. Continúe leyendo para saber si el mercado mantendrá esta subida a lo largo de 2022 y, en caso afirmativo, dónde estarán probablemente las mejores oportunidades de compra.
Perspectiva Técnica del S&P 500
El S&P 500 ha vuelto a ser a bullish durante el año 2021, y no hay nada en el horizonte que parezca que vaya a cambiar. Es probable que el S&P 500 suba en 2022.
En este pronóstico para el índice S&P 500, estoy utilizando la "acción SPY" como un proxy, simplemente porque la mejor manera de operar el S&P 500 es simplemente comprar y mantener, lo que significa que un ETF como el SPY es un buen vehículo para lograr esto. Este debería ser el caso de cara al nuevo año, y aunque siempre parece haber algún tipo de titulares impulsados por el miedo, la realidad es que los mercados no han tenido un pullback de más de un 5% en todo el año. Si usted opera sin ningún tipo de apalancamiento, entonces puede atravesar este tipo de tiempos erráticos con bastante facilidad.
El SPY es probablemente una de las mejores formas de operar en este mercado simplemente porque no tiene que sobre-exponerse en ningún momento, pero debe darse cuenta de que puede aprovechar la proclividad natural de los mercados a seguir subiendo. De hecho, cuando se observa el gráfico de precios que se muestra a continuación, se puede ver que la EMA roja de 50 días ha sido algo consistente como soporte, y ciertamente la EMA de 200 días que está coloreada en negro, debería ofrecer el mismo tipo de soporte.
Gráfico de Precios Diarios del S&P 500 2020-2021
Perspectivas Fundamentales del S&P 500
Aunque la Reserva Federal está empezando a reducir sus compras de bonos, es difícil creer que esto vaya a tener una influencia significativa en el mercado. Wall Street ya lo sabe, así que, si fuera a tener algún tipo de reacción inversa negativa, ya la habríamos tenido. En otras palabras, no creo que Wall Street se preocupe por el tapering ahora. Además, últimamente se habla mucho de que la Reserva Federal podría no ser capaz de reducir las compras de bonos tanto como se había previsto. La Reserva Federal ha estado tan por detrás de la curva en lo que respecta a la inflación, que es difícil imaginar que no tendrá que revertir la política muy pronto. El mercado tuvo su rally de Santa Claus a finales de 2021, y ahora parece que la primera parte de enero dependerá de si el apetito por el riesgo está dispuesto a ponerse en marcha.
Oportunidades de Compra en el SPY
En este momento, creo que la acción de los precios podría estar un poco tranquila hasta que tengamos los datos de empleo de EE.UU. para enero. Cualquier pullback en las próximas semanas debería considerarse como una oportunidad de compra, pero podría haber dicho eso durante los últimos 13 años. La EMA de 50 días está en $460, y la EMA de 200 días en $435. En última instancia, este es un mercado que sólo sube a largo plazo, y no veo que eso cambie.
Si tenemos un breakdown por debajo de la EMA de 200 días, lo más probable es que sea un escenario en el que haya algún tipo de bola de demolición financiera importante. Sin embargo, lo que Wall Street ha aprendido en los últimos 13 años es que, si las cosas empiezan a desmoronarse, la Reserva Federal hará todo lo posible para mantener a Wall Street en ganancias. En igualdad de condiciones, este es un mercado que suele ofrecer valor cada vez que se desplaza un 5% a la baja, y no veo que eso cambie en ningún momento en 2022. La otra cosa a tener en cuenta cuando se trata del SPY es que es sólo un puñado de acciones que tienden a mover los mercados, por lo que hay que prestar mucha atención a todos los "favoritos de Wall Street" a los que el traders promedio presta atención. Es decir, Microsoft, Tesla, etc.
Reflexiones Finales
Yo no me pongo en corto en este mercado, ni hago nada en el SPY en cuanto a la compra de puts, simplemente trato de mantener el tamaño de mi posición razonable y sólo añadir a ella a medida que pasa el tiempo y mi posición se ejecuta en el aumento de las ganancias. Me gusta construir una posición y luego tomar pequeños trozos de ganancias cuando hemos tenido una buena racha, sólo para dar la vuelta y añadir en el próxima dip. En otras palabras, siempre estoy involucrado de una manera u otra, y en diferentes cantidades. Una de las principales razones es que se trata de un ETF en el que participan casi todos los fondos de jubilación, por lo que tiene un poco de amortiguación natural a largo plazo. Por ello, debe considerarse como un vehículo de inversión, y no necesariamente como algo con lo que se intenta operar de forma agresiva.
Preguntas Frecuentes
¿Cuál ha sido el comportamiento del S&P 500 hasta 2022?
El mercado bursátil estadounidense ha experimentado enormes ganancias en los últimos dos años, y el índice de referencia S&P 500 ha duplicado su valor desde marzo de 2020
¿Dónde estará el S&P en 2023?
A principios de enero de 2023 el precio rondará los $ 9,798.72 USD.
¿Bajará S&P para en 2022?
Es probable que el S&P 500 suba en 2022.