¿Qué Es la Estrategia Carry Trade en Forex?
El carry trade en forex sigue el mismo principio que acabas de leer más arriba. Pero el activo en el que inviertes tu capital son pares de divisas, en los que una tiene los tipos de interés más altos que la otra.
Algunos de los cruces más populares para hacer carry trading en la actualidad son:
- CAD/JPY
- NZD/JPY
- USD/CHF
- USD/JPY
- CAD/CHF
- EUR/MXN
- EUR/BRL
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¿Por qué Funciona el Carry Trade?
El carry trade funciona porque los intereses que recibes por tu inversión son superiores a los que pagas por el préstamo.
Siguiendo con el primer ejemplo de la sección anterior:
- Recibes 10.000 francos suizos como préstamo (unos 10.127 euros)
- Los intereses que debes pagar al banco (2%) ascienden a 200 francos (alrededor de 202 euros)
- El interés generado por los bonos (4,79%) al cabo de un año equivale a 520 dólares (sobre 485 euros)
- La operación te reporta un beneficio aproximado de 283 euros (debes restar los gastos derivados de los cambios de divisas)
¿Qué Es la Estrategia Carry Trade en Forex?
El carry trade en forex sigue el mismo principio que acabas de leer más arriba. Pero el activo en el que inviertes tu capital son pares de divisas, cuya divisa base tiene unos tipos de interés altos y la cotizada bajos.
Los cruces más populares para hacer carry trading en la actualidad son:
- CAD/JPY
- NZD/JPY
- USD/CHF
- USD/JPY
- CAD/CHF
Un aspecto crucial para entender el carry trade en forex son las comisiones swap. Recuerda que es el precio que te cobra tu broker por mantener tus posiciones abiertas de un día para otro (Ver: Elegir el Broker de Forex Correcto). Se calculan teniendo en cuenta los tipos de interés de cada divisa y puede ocurrir que te corresponda cobrar en vez de pagar. De aquí es de donde vienen los beneficios de hacer un carry trade.
Si tu posición es de tamaño sustancial, las comisiones que cobras sólo por mantener tu posición abierta de un día para otro, pueden ser muy interesantes. Independientemente de si la operación en si es ganadora en lo que respecta al movimiento de precio.
Los beneficios se multiplican si dejas abierta la posición el día en que tu broker aplica el triple swap para compensar los trades abiertos durante el fin de semana.
¿Cómo Elegir las Divisas más Adecuadas para Hacer Carry Trading?
Cuando elijas pares para hacer carry trading, deben estar compuestos por divisas que presenten una gran diferencia en sus tipos de interés. Cuando mayor sea, mejor. Además, esta diferencia debería ser favorable al movimiento del precio en curso. Echa un vistazo a la siguiente tabla:
Par | Tasa de interés divisa base | Tasa de interés divisa cotizada | Adecuado para |
|---|---|---|---|
USD/JPY | 5,50% | 0,10% | Largos |
NZD/JPY | 5,50% | 0,10% | Largos |
GBP/JPY | 5,25% | 0,10% | Largos |
USD/CHF | 5,50% | 1,50% | Largos |
NZD/CHF | 5,50% | 1,50% | Largos |
GBP/JPY | 5,25% | 1,50% | Largos |
USD/RUB | 5,50% | 16% | Cortos |
EUR/RUB | 4,50% | 16% | Cortos |
Como norma general, los pares que contienen al yen o el franco suizo suelen dar buenas oportunidades para el carry trading.
A modo de resumen, recuerda estas dos ideas:
- Si operas largo, la divisa base debe tener una tasa de interés mayor a la divisa cotizada
- Si operas corto, la divisa cotizada debe ser la que tiene el tipo de interés más alto y la base la que lo tiene más bajo
Cómo Hacer Carry Trade Paso a Paso
Puedes seguir estos pasos para hacer tu primer carry trade en forex:
- Abre cuenta en un broker de forex con buena reputación
- Sigue los consejos del apartado anterior y elige un par de divisas en el que la diferencia entre los tipos de interés sea amplia
- Busca un buen momento para ejecutar una operación a favor de la tendencia dominante
- Deja tu trade abierto hasta el día siguiente
Si la tendencia continúa, puedes dejar abierta tu posición durante varios días. Así, cobrarás el swap de cada día y tu trade generará beneficios a medida que el precio del par sube o baja.
En caso de que ninguno de los pares adecuados para el carry trading tenga una tendencia clara, puedes elegir uno en donde el precio esté en un rango y buscar reversiones en sus extremos. Si el cruce se encuentra en un rango muy estrecho, también podría darse una situación en la que te quedes breakeven en lo que al movimiento de precio se refiere. Pero podrás generar ingresos con los intereses ganados en el swap.
Lo que debes evitar son situaciones en las que el precio se mueva en tu contra, porque la depreciación de tu posición se comerá cualquier beneficio que obtengas a través del swap.
¿Qué Es un Carry Trade Negativo?
En un carry trade común (también llamado positivo), operas a favor de un activo o una divisa que tiene un tipo de interés alto utilizando otra que tiene un tipo de interés bajo. El plan consiste en sacar beneficio de la situación actual cobrando los swaps generados por una diferencia amplia en los tipos de interés.
En el carry trade negativo se busca hacer lo contrario, para anticiparte a un posible cambio en los tipos de interés. Por ejemplo, si en el momento actual, el tipo de interés del euro está por debajo del de la libra esterlina, pero estimas que en un futuro próximo, podría subir y colocarse por encima, puede ser un buen momento para anticiparte al mercado y ejecutar un carry trade negativo antes de que ocurra.
La ventaja está en que, cuando se hagan públicos los nuevos tipos de interés, habrá un número elevado de inversores que también querrán hacer carry trade con ese par de divisas. La llegada en masa de nuevos compradores hará subir el precio del par y tú te embolsarás unos buenos beneficios por la revalorización del activo, además de lo que ganes por mantener la posición abierta durante varios días.
¿Cuál Es la Diferencia entre Carry Trade y Arbitraje?
Técnicamente, el carry trade es un tipo de arbitraje, ya que te permite beneficiarte de la diferencia existente entre los tipos de interés de dos divisas y no del movimiento en el precio de un activo en sí mismo.
Aunque, por lo general, al hablar de arbitraje los inversores suelen referirse a otro tipo de operativa. En ella, se obtienen ganancias gracias a la diferencia entre los precios de compra y venta de un mismo par de divisas en distintos brokers (ver: 5 Consejos para Elegir un Broker de Forex) o entre pares relacionados dentro de un mismo broker,
Para hacer una operación de carry trade, sólo necesitas fijarte en un par de divisas de un broker concreto. En cambio, para hacer arbitraje, tienes que analizar varios pares de divisas en un mismo broker o uno en varios brokers (Consulta los Mejores Brokers Forex recomendados por DailyForex). Por lo general, las operaciones de arbitraje duran sólo unos segundos, mientras que un carry trade se mantiene abierto de un día para otro.
Principales Ventajas y Riesgos del Carry Trade
A continuación, se listan las principales ventajas y riesgos de hacer carry trade, para que puedas determinar si es una estrategia que encaja contigo.
Ventajas del Carry Trade
- Es una estrategia sencilla, que te permite obtener beneficios aunque no tengas conocimientos técnicos amplios. Sólo necesitas comparar los tipos de interés
- En forex te proporciona beneficios por partida doble: los de tu operación, más los que te dan los tipos de interés
- Puedes obtener beneficios por medio de los swaps en momentos de baja volatilidad, en donde es difícil ejecutar trades a favor de una tendencia sólida
Riesgos de Hacer Carry Trading
- Cambios repentinos en la política monetaria de los países pueden hacer que pases de cobrar swap a tener que pagarlo
- Si utilizas apalancamiento o haces carry trade con dinero prestado, las pérdidas resultantes de una operación fallida pueden ser muy elevadas
- Los gastos derivados de los cambios de divisas que se necesitan para ejecutar estas operaciones pueden ser tan altos y llevarse gran parte de tus beneficios
Cuándo Hacer Carry Trade y qué Activos Son más Recomendables
El mejor momento para utilizar la estrategia del carry trade es en momentos de estabilidad económica, en los que es poco probable que los bancos centrales impongan cambios repentinos en los tipos de interés. Ver: Las Mejores Estrategias de Trading en Forex para Traders.
Por un lado, los depósitos bancarios son una buena opción ya que su riesgo es bajo. También los bonos del tesoro. En la renta variable, los pares de forex que contienen el yen japonés o el franco suizo suelen ser rentables, por lo bajos que se han mantenido los tipos de interés de estas dos divisas durante los últimos años.
Los cruces exóticos que tengan suficiente liquidez y no se comporten de forma demasiado volátil también pueden ser buenos candidatos para el carry-trading, siempre que consigas identificar divisas con una diferencia amplia en los tipos de interés. Idealmente, deberían estar moviéndose en dirección favorable a esta diferencia:
- Movimiento bajista: adecuado para pares donde la divisa cotizada tiene tasas de interés mayores
- Movimiento alcista: adecuado para cruces donde la divisa base tenga tipos de interés más altos
Estos son algunos pares que están funcionando bien en la actualidad:
Par | Tasa de interés divisa base | Tasa de interés divisa cotizada | Dirección |
|---|---|---|---|
USD/MXN | 5,50% | 11,00% | Bajista |
EUR/MXN | 4,50% | 11,00% | Bajista |
CAD/MXN | 5,00% | 11,00% | Bajista |
CHF/MXN | 1,50% | 11,00% | Bajista |
USD/COP | 5,50% | 12,25% | Bajista |
USD/BRL | 5,50% | 10,75% | Bajista |
Otra divisa exótica que tiene unos tipos de interés muy altos es la lira turca (TRY), que ha llegado recientemente al 50%. Sin embargo, lleva desde 2020 debilitándose a pasos agigantados y resulta complicado encontrar un movimiento de precio que sea favorable.
En Resumen
El carry trade es una forma de operar en los mercados financieros en la que obtienes rendimientos gracias a la diferencia en los tipos de interés de las divisas. Consiste en conseguir un préstamo (u operar con margen/apalancamiento) en una moneda que tiene un tipo de interés bajo y utilizarlo para invertir en otra que tiene un tipo de interés más alto. Puede ser comprando activos que cotizan en esta segunda divisa, como bonos o acciones, o a través de depósitos bancarios.
También puedes hacer carry trading en el mercado forex, invirtiendo en pares de divisas que tengan una gran diferencia entre sus tipos de interés. Debes dejar tus posiciones abiertas varios días y aprovecharte de los swaps positivos que te paga tu broker (Ver tipos de Broker Forex).
Para tener éxito haciendo carry trading debes estar pendiente de los tipos de interés y los cambios en política monetaria de los países, además de los análisis habituales en el precio de los activos.
Preguntas Frecuentes
¿Qué Quiere Decir Carry Trade?
Carry trade es un tipo de operativa en los mercados financieros en donde ganas dinero gracias a la diferencia entre los tipos de interés de dos divisas.
¿Cómo Hacer Carry Trade?
En el carry trade con forex, ejecutas una operación en un par de divisas que tengan una gran diferencia entre sus tipos de interés. Al mantenerla abierta de un día para otro, tu broker te paga comisiones.
¿Cómo Funciona el Carry Trade?
En el carry trade, utilizas una divisa que tiene un tipo de interés bajo para invertir en otra que tiene un tipo de interés alto. Además de la rentabilidad que puedas obtener en la propia operación, ganarás rendimientos por la diferencia entre los tipos de interés de ambas.
¿Cuándo Conviene Hacer Carry Trade?
El momento más adecuado para hacer carry trade es cuando no hay mucha volatilidad en los mercados y la economía global pasa por momentos de estabilidad, durante los que es improbable que se realicen ajustes repentinos en políticas monetarias.