¿Sabes cómo Funciona el Trading con Smart Money en Forex?

Tradicionalmente, en el mundo de las finanzas, se ha denominado “smart money” o “dinero inteligente” al capital gestionado por los grandes bancos y fondos de inversión. Principalmente porque estas entidades cuentan con medios económicos y tecnológicos que les permiten contratar a los expertos mejor preparados y desarrollar estrategias que les dan ventaja en los mercados.

¿Qué es la Estrategia de Smart Money en Trading?

En los últimos años, ha pasado a utilizarse el término smart money para referirse a una técnica que permite a los inversores particulares pensar y operar de la misma forma que lo hacen estos expertos. El objetivo es aprovechar sus movimientos para ganar dinero cuando lo hacen ellos. También puedes encontrar traders que se refieren a las estrategias de smart money con nombres como:

  • Trading institucional
  • Operar como los bancos
  • SMC (abreviatura de Smart Money Concepts)
  • La estrategia de los profesionales
  • Trading ICT

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¿De dónde Viene el SMC o Smart Money?

La corriente del smart money fue desarrollada por el trader Michael J. Huddleston, para su programa de formación ICT (The Inner Circle Trader).

Filosofía detrás del Trading con Smart Money

El smart money comparte su idea fundamental con otras corrientes como el Método Wyckoff, por ejemplo. En ellas se sostiene que los mercados financieros están controlados y manipulados por unos pocos operadores que gestionan cantidades de dinero elevadísimas.

Wyckoff les dio el nombre de “composite man”, mientras que otros los denominan “manos fuertes”, “operadores institucionales”, “profesionales” o “tiburones”.

Debido al tamaño del capital que invierten, las manos fuertes deben ser muy cuidadosas a la hora de hacer sus entradas al mercado. De lo contrario, podrían originar fuertes subidas antes de completar sus operaciones compradoras o causar desplomes cuando aún no terminaron de vender.

Al mismo tiempo, pueden utilizar esa capacidad de mover el mercado para empujar momentáneamente el precio a niveles determinados y provocar respuestas en los demás operadores.

¿Por qué te Interesa Aprender Smart Money?

Los detractores de las estrategias de smart money suelen decir que esta metodología no sirve. Aunque sepas cómo operan los grandes bancos, tú no podrás hacer lo mismo porque no dispones del capital que tienen ellos.

Sin embargo, ese no es el objetivo. Aprender smart money te será de utilidad por los siguientes motivos:

  • El mercado está manipulado por unos grandes operadores que se aprovechan de los demás
  • Si tú no entiendes lo que hacen, también van a aprovecharse de ti
  • Si comprendes cómo se mueven y los sigues, podrás sacar ventaja de la situación y ganar dinero al mismo tiempo que lo hacen ellos
  • Si los grandes operadores fuesen tiburones, tú como operador de smart money serías una rémora que se beneficia de los ataques del depredador para capturar lo que puede

Por otra parte, saber cómo funciona esta metodología te dará una visión más amplia sobre el trading y te ayudará a mejorar tu operativa.

Smart Money Concepts: Terminología Básica y Pilares Fundamentales del SMC

El smart money es una técnica de trading a través del price action. Esto es, los análisis y señales se sacan del propio movimiento del precio. Aunque también pueden utilizarse herramientas como los retrocesos y proyecciones de Fibonacci para calcular la relación entre impulsos y correcciones durante las tendencias.

Los análisis son un poco más refinados que los del price action tradicional y se basan en los siguientes elementos:

  • Tendencia, ciclos y fractalidad
  • Liquidez
  • Order blocks o bloques de órdenes
  • Desequilibrios, imbalances o ineficiencias
  • Rotura de estructuras (BOS)
  • Cambio de carácter (CHoCH)

En las siguientes secciones se explica en detalle cada uno de estos elementos fundamentales.

Smart Money Concepts: Ciclos y Tendencias

El primer concepto que debes conocer acerca del smart money es que en el precio se alternan ciclos alcistas y bajistas compuestos por fases impulsivas y correcciones. Dentro de cada fase, el precio efectúa avances y retrocesos. La estructura propuesta por este sistema es muy similar al de las ondas de Elliott:

  • Impulso: 3 avances a favor de tendencia con 2 retrocesos (1-2-3-4-5)
  • Corrección: 2 movimientos en contra de la tendencia con 1 retroceso a favor de esta (A-B-C)

Para identificar la tendencia en curso, debes observar la relación entre los máximos y mínimos de cada impulso:

  • Tendencia alcista: máximos y mínimos cada vez más altos
  • Tendencia bajista: máximos y mínimos cada vez más bajos

Dado que cada fase impulsiva consta sólo de 3 avances y 2 retrocesos, no puedes esperar a que se formen un gran número de máximos y mínimos para identificar la situación. Es recomendable que analices los movimientos previos para dar contexto y reconocer en qué momento del ciclo te encuentras.

La Fractalidad en SMC: el Secreto para Obtener Ratios R/R Altos

Lo que acabas de leer acerca de las tendencias, los ciclos y su estructura se repite de la misma manera en todos los marcos temporales. Esto se denomina fractalidad y es el secreto que utilizan los expertos en smart money para obtener ratios beneficio/riesgo elevados (en muchos casos, superiores a 3:1 de forma consistente).

Si localizas el momento en que coincide el fin de una corrección en varias dimensiones temporales, puedes ejecutar una entrada con un stop acorde a la dimensión temporal menor y optar a unos beneficios coherentes de acuerdo a la temporalidad más alta.

Rotura de Estructuras (BOS) y Cambio de Carácter (CHoCH)

Estos dos elementos te permiten identificar si una tendencia está avanzando de acuerdo a lo esperado o si está a punto de finalizar y dar paso a una fase correctiva

  • BOS: el precio rompe el máximo inmediatamente anterior en una tendencia alcista o el mínimo en una bajista. Es señal de que el movimiento continúa
  • ChoCH: en una tendencia alcista, el precio retrocede tras marcar un nuevo máximo. La corrección hace caer la cotización por debajo del mínimo anterior. Indica que el mercado está a punto de girarse. Si la tendencia es alcista, el nivel que se rompe es el último máximo

La Liquidez en el Trading con Smart Money

Como has visto al principio del artículo, las manos fuertes necesitan comprar o vender muchos lotes  para mover todo el capital que tienen disponible. Si lo hacen de forma apresurada, podrían no encontrar contrapartida a los precios que les interesan y ocasionar subidas o bajadas de precio contrarias a sus propios intereses.

Una forma de asegurarse de que encontrarán suficiente contrapartida es aprovechar los puntos que otros traders utilizan como zonas de entrada o salida y las áreas donde colocan sus stop loss. Saben que ahí van a ejecutarse muchas órdenes que les va a proporcionar la contrapartida que necesitan.

Mientras la mayoría vende en masa porque han saltado sus stops en una zona técnica, los institucionales absorben todas esas órdenes comprando. Cuando la oferta se evapora y no queda nadie más que quiere vender, el precio sube.

Estos niveles de precio en los que hay muchas órdenes a la espera de ser ejecutadas se denominan zonas de liquidez elevada. A su vez, dependiendo del tipo de comportamiento que ocurre en ellas, se pueden distinguir dos tipos de liquidez:

  • Liquidez compradora: un gran número de traders quieren comprar
  • Liquidez vendedora: hay un gran número de traders que quieren vender

Según los principios del smart money, el precio tiene tendencia a dirigirse hacia la zona de alta liquidez más próxima.

¿Cómo Identifican la Zonas de Liquidez los Operadores Institucionales?

Los operadores institucionales identifican zonas de liquidez buscando áreas obvias de los gráficos en donde la mayoría de los traders van a operar de forma predecible:

  • Líneas de tendencia y canales: muchos traders van a comprar cuando el precio toca la parte inferior de un canal alcista colocando sus stops por debajo. La zona entre un mínimo y el mínimo previo durante una tendencia alcista es de alta liquidez vendedora
  • Zonas de pullbacks: durante una tendencia alcista, cuando el precio retrocede, se frena y consolida, hay muchos stops bajo los mínimos del pullback. Esta es otra zona de liquidez elevada
  • Soportes y resistencias: cuando el precio se lateraliza bajo una resistencia, la mayoría va a buscar entradas bajistas colocando su stop loss por encima. En las consolidaciones encima de un soporte, suele haber un gran número de stops por debajo de este
  • Dobles techos o dobles suelos: la situación es la misma que con las resistencias y soportes. Un gran número de traders operan pensando en una reversión en estas situaciones, con niveles de stop loss por detrás de estos patrones

A modo de resumen, recuerda que toda el área entre los puntos de entrada utilizados por la mayoría y los niveles donde colocan sus stops son zonas de liquidez.

En vez de lanzar tus trades donde lo hace la mayoría, espera a que el precio retroceda un poco más y aprovecha las zonas de alta liquidez. Es muy posible que haya algún operador institucional dando contrapartida a todas esas órdenes y el precio podría dispararse en cuanto termine de absorberlas.

Desequilibrios, Imbalances o Ineficiencias en Smart Money

Un imbalance en el precio es una situación que se produce cuando la cotización avanza de forma brusca hacia arriba o hacia abajo en muy poco tiempo.

Recibe este nombre porque se trata de una situación en la que el mercado no se comportó de forma equilibrada, balanceada o eficiente.

La Teoría de la Subasta o de los Mercados Eficientes

Cuando un trader de smart money habla de imbalances, está haciendo referencia a la teoría de la subasta o de los mercados eficientes. Esta es una hipótesis que explica el comportamiento de los precios y sostiene lo siguiente:

  • Los mercados se mueven para intentar determinar cuál es el precio “justo” de un activo en un período determinado
  • Los compradores y vendedores luchan, negocian y prueban distintos niveles de precio, intentando conseguir los más atractivos para sus intereses
  • Cuando se han probado varios niveles de precio y este termina en un rango concreto, los compradores y vendedores han alcanzado un acuerdo. El mercado se ha comportado de forma eficiente y se ha conseguido un equilibrio
  • Si la cotización avanza en una única dirección, es señal de que no hay un acuerdo en el mercado. Uno de los grupos está presionando mucho más que el otro

La teoría de la subasta nos dice que, más tarde o más temprano, se restablecerá el equilibrio. Es muy habitual que el precio retroceda y vuelva a pasar por los niveles donde se produjo el imbalance. Cuando esto ocurre, se dice que el imbalance se ha mitigado.

Cómo Identificar los Imbalances en el Trading con Smart Money

Detectar un imbalance en tus gráficos de forex es más sencillo de lo que parece:

  1. Toma un grupo de 3 velas
  2. Si la vela 1 y la 3 no se tocan, hay un imbalance, desequilibrio o ineficiencia en la 2
  3. El hueco existente entre ambas se denomina FVG (Fair Value Gap)
  4. Si el precio de cierre de la vela 3 está por encima de la apertura de la vela 1, se trata de un imbalance alcista. Los compradores han presionado más
  5. Si el precio de cierre de la 3ª vela está por debajo de la apertura de la 1ª, es un imbalance bajista. Han ejercido mucha más presión los vendedores

Los Order Blocks en SMC (Smart Money Concepts)

En Smart Money se denomina order block o bloque de órdenes a una zona en la que las manos fuertes ejecutaron un gran número de trades que resultaron en un giro del precio. La tendencia en curso se paró y se inició una nueva en sentido contrario. Pueden asimilarse a los rangos de acumulación y distribución de la metodología Wyckoff.

Estas zonas se consideran importantes de cara al futuro. Es muy probable que el precio regrese a ellas en algún momento para mitigar imbalances producidos en el pasado. En muchos casos, se convierten en áreas de oferta y demanda que hacen que la cotización se gire cada vez que llega a ellas.

A veces, es debido a que se han quedado trades abiertos en esos puntos y los afectados quieren cerrarlos en breakeven después de pasar un tiempo en negativo:

  • Compradores atrapados: algunos traders esperaban continuidad en la tendencia alcista en curso. Compraron justo en el momento en que empezaban a ganar terreno los vendedores. Los institucionales efectuaron una absorción de liquidez importante que provocó una caída en los precios. Estos compradores se negaron a cerrar en pérdidas y están esperando a que el precio regrese al nivel para cerrar en breakeven
  • Vendedores atrapados: de forma similar al caso anterior, un grupo de vendedores estaba esperando que la tendencia bajista continuase. Cuando las manos fuertes absorbieron la liquidez de la zona y el precio se giró, se negaron a cerrar sus posiciones en pérdidas. Cuando el precio llegue a su nivel de entrada, es muy posible que cierren en breakeven
  • A medida que se producen sucesivos testeos en estas zonas, el order block se vuelve más débil y hay más posibilidades de que se rompa, porque cada vez quedan menos operadores atrapados

Puedes marcar los order blocks en la vela o grupo de velas inmediatamente anteriores a la primera vela impulsiva de la nueva tendencia. También puedes ayudarte del indicador perfil de volumen para detectar los niveles de precio donde se produjo un mayor número de intercambios.

Smart Money Trading en Acción: Juntándolo Todo

Ahora que ya sabes cuáles son los pilares básicos del smart money y en que consiste cada uno, el siguiente paso es ver cómo funcionan en conjunto:

  • Utilizando lo que has visto sobre las tendencias, los ciclos y su estructura, el BOS y el ChoCH, puedes determinar en qué momento se encuentra el mercado y si es más probable que el precio suba o baje
  • Los order blocks te permiten encontrar áreas en las que es probable que el precio rebote y retroceda
  • Identificando zonas de alta liquidez, encontrarás puntos de entrada más fiables que las líneas de oferta y demanda tradicionales
  • Gracias a la fractalidad, puedes buscar coincidencia entre tendencias, ciclos y order blocks de distintas temporalidades para ejecutar entradas más precisas
  • La presencia de imbalances en niveles de precio cercanos, te sugiere zonas a las que podría dirigirse la cotización a corto plazo

Cómo Aplicar Smart Money – Estrategias de Trading Institucional

El smart money te da varias herramientas para entender lo que están haciendo los operadores institucionales en el mercado. Sin embargo, no hay una manera única de utilizarlas. Diferentes traders pueden dar más importancia a unos conceptos que otros al operar.

A continuación tienes dos ejemplos de estrategias en las que se utilizan conceptos de smart money.

Operativa a Favor de Tendencia en un Marco Temporal Superior

Busca un par de divisas en el que se cumplan estas tres condiciones:

  • El gráfico diario está en la onda 2 o 4 de una tendencia alcista
  • El gráfico H1 está en la parte final de una fase correctiva A-B-C
  • El gráfico M15 también está en la parte final de una fase correctiva A-B-C

Abre el gráfico M5:

  1. El precio debe mostrar un ciclo bajista sus fases impulsivas y correcciones
  2. Marca los order blocks más próximos al precio actual
  3. Espera a que el precio rebote contra el order block más cercano y se produzca un CHoCH
  4. Si aparece un BOS, es señal de que se está iniciando una tendencia alcista en M5. En caso de que haya generado un imbalance, prepárate para entrar
  5. Cuando la cotización baje a la zona de alta liquidez más próxima y vuelva a subir, rebasando el máximo de la vela inmediatamente anterior, ejecuta tu orden compradora
  6. Puedes situar tu stop por debajo del order block en donde se giró el precio

Si el precio se mueve a tu favor, prepárate para dejarlo correr durante varias horas. De acuerdo a la lectura de los marcos temporales superiores, tanto en M15 como en H1 se ha terminado un A-B-C y podría iniciarse un nuevo 1-2-3-4-5 alcista.

En el gráfico diario, se ha terminado un movimiento 2 o 4 dentro de un 1-2-3-4-5 alcista. Puedes esperar un impulso hasta el próximo order block del gráfico diario.

Esta estrategia también te sirve para operar vendiendo en corto si eliges un par de divisas con un contexto bajista.

Reversión en Order Block con Entrada de Alta Precisión

Esta estrategia busca un giro en el precio cuando este se aproxima a un order block relevante. La entrada se ejecuta de manera precisa, buscando la concurrencia de order blocks de distintos marcos temporales. Para ponerla en práctica, selecciona un par de divisas en tendencia alcista que se esté acercando a un order block en el gráfico diario y sigue estos pasos:

  1. Marca el order block de gráfico diario
  2. Haz zoom al gráfico H1 y busca una zona de order block dentro de la anterior
  3. Abre el gráfico de 15 minutos e identifica el order block correspondiente

Ahora, sitúate en el gráfico M5, que va a ser tu dimensión temporal operativa:

  1. Localiza un order block dentro del correspondiente a M15
  2. Espera a que el precio rebote contra él y marque un CHoCH
  3. Si se produce un BOS con un imbalance y el precio retrocede a tomar liquidez, haz una entrada vendiendo en corto
  4. Coloca tu stop loss por encima del order block
  5. Sitúa tu take profit utilizando el gráfico diario. Puedes ubicarlo en el nivel de precios que constituyó la última zona de alta liquidez que desencadenó el tramo final del impulso alcista

Este planteamiento también te servirá para hacer una operación compradora si seleccionas un activo en tendencia bajista.

Conclusión

Smart money concepts (SMC) es una teoría que sugiere que los mercados financieros están manipulados por algunos operadores institucionales que manejan mucho dinero. Para tener éxito en su operativa, deben ejecutar sus entradas y salidas de forma distinta a otros traders que tienen menos capital.

Si tú entiendes la forma en que operan estos profesionales, podrás evitar ser víctima de sus trampas y ganar dinero a la par que ellos. Uno de los elementos más interesantes del smart money es el de las zonas de alta liquidez. Si utilizas esta idea para tus entradas, en vez de recurrir a las clásicas líneas de oferta y demanda, tendrás más garantías de éxito y menos probabilidades de que te salte el stop loss en falso.

Por otro lado, entender los mercados como entidades fractales, te ayudará a localizar puntos de giro coincidentes en diferentes marcos temporales en los que ejecutar entradas con gran probabilidad de acierto.

Preguntas Frecuentes sobre las Estrategias de Smart Money

¿Qué Es el ChoCH en Smart Money?

El ChoCH (Change of character) en smart money es un evento que anuncia el fin de un movimiento y el inicio de otro en sentido contrario. Es la rotura del mínimo anterior en una tendencia alcista o del máximo anterior en una bajista.

¿Qué Es Liquidez en Smart Money?

En smart money, se denomina liquidez a la presencia de un gran número de órdenes a la espera de ser ejecutadas en un nivel de precio. Si muchos traders acaban de entrar al mercado comprando, con sus stops entre 1,50 y 1,44, esta es una zona donde hay mucha liquidez.

¿Quién Es el Creador del Smart Money?

El creador del smart money como estrategia de trading que imita a los operadores institucionales fue creada por Michael J. Huddleston para su programa de formación ICT (The Inner Circle Trader).

¿Cuál Es la Diferencia entre ChoCH y BOS?

El BOS se produce cuando el precio crea un nuevo máximo en una tendencia alcista o un nuevo mínimo en una bajista. Implica que la tendencia en curso continúa. El ChoCH ocurre cuando el precio cae bajo el mínimo anterior en una tendencia alcista o sube por encima del máximo previo en una bajista. Indican el fin del movimiento actual y el inicio de una corrección.

¿Que Es el SMC en Trading?

SMC son las siglas de Smart Money Concepts. Es una forma de hacer trading que sigue los pasos de los grandes operadores institucionales.

¿Cómo Identificar un BOS en Trading?

Puedes identificar un BOS (break of structure) en trading cuando ves un nuevo máximo que sobrepasa al anterior en una tendencia alcista o un nuevo mínimo que rebasa al previo en una tendencia bajista.

¿Qué Es Smart Money en Trading?

Smart money en trading es una forma de operar que busca imitar a los grandes bancos y fondos de inversión. El objetivo es entrar y salir del mercado en las mismas zonas y de la misma manera que lo hacen ellos para aumentar tus probabilidades de acierto.

¿Qué Es un Trader Institucional?

Un trader institucional es un operador que trabaja para un gran banco o fondo de inversión. Maneja cantidades de dinero muy elevadas y utiliza estrategias diferentes a los traders que gestionan menos capital.

¿Cómo Identificar Imbalances en Trading?

Los imbalances son áreas de precio en donde la oferta fue muy superior a la demanda o viceversa. Se reconocen porque el precio avanza mucho en poco tiempo. Si tomas un grupo de tres velas y la primera y la tercera no comparten ningún nivel de precios, hay un imbalance.

¿Qué Es una Vela con Imbalance?

Una vela con imbalance es una vela que muestra un movimiento del precio amplio y rápido. Cuando se creó había una gran diferencia entra la presión compradora y vendedora, que provocó una subida o bajada marcada. Si analizas un grupo de 3 velas y la 1ª no comparte ningún nivel de precio con la 3ª, hay un imbalance en la 2ª.

Ramon Carreno
Ramón Carreño es Técnico Superior en Desarrollo de Aplicaciones Informáticas por el Instituto San Clemente de Santiago de Compostela desde 2012. Es un apasionado del trading algorítmico y colabora con varios websites redactando contenido relacionado con medios de pago electrónicos, finanzas y blockchain.