Japón tiene el mayor nivel de deuda pública de cualquier país industrializado a más del doble del PBI de la nación. Afortunadamente para los japoneses, la mayor parte de esta deuda se lleva a cabo en casa, pero la pérdida de confianza en la capacidad de Japón para cumplir con sus obligaciones puede disparar los costos de endeudamiento por las nubes.
En común con todos los líderes políticos, los japoneses saben que necesitan tomar medidas para reducir su carga de la deuda, entre otras cosas por el hecho de que Japón está sentado sobre una bomba de tiempo demográfica. Japón tiene una población que envejece y se estima que el 40% de su población estará en edad de jubilación para el año 2060. A medida que más personas entran en edad de jubilación, los ingresos del gobierno a través de impuestos sobre la renta disminuirán, pero una población de más edad se requiere un gasto cada vez mayor en la seguridad social - en particular la salud.
Como una medida para reducir la carga de la deuda, el gobierno está impulsando una duplicación del impuesto sobre las ventas al 10% que será efectivo desde el año 2015. La medida se acaba de aprobar en Cámara baja, pero es muy divisiva. Es comprensible que la medida es impopular entre el electorado, pero también corre el riesgo de un cisma dentro de la DJP gobernante. 57 miembros del partido de gobierno se negaron a votar por el proyecto de ley y el fundador del partido, Ichiro Ozawa ha insinuado que podría formar un partido alternativo. Si esto llegara a suceder, y ganara la fuerza suficiente, se podría forzar al primer ministro Noda a convocar una elección general. Las medidas tienen que ser aprobadas por la Cámara Alta antes de que puedan convertirse en ley.
Japón todavía está luchando con una moneda sobrevaluada que ha sido impulsada como un refugio seguro. El Yen se sitúa actualmente a un 12,7% más alto que el euro en estos momentos.