El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo una reunión clave del jueves en la que Mario Draghi esbozó los planes de los bancos para tratar de poner punto final a la crisis de la zona euro.
El BCE dejó las tasas de interés sin cambios en el 0,75% a pesar de la especulación de que podría caer al 0,5% para proporcionar estímulo a la economía de la zona euro. La carne de la decisión política del BCE es que el banco actuará directamente en los mercados comprando bonos soberanos de los países altamente endeudados, si estos cumplen con ciertos requisitos. La idea detrás de este movimiento es que se preste apoyo a España e Italia, empujando hacia abajo el interés que tienen que pagar para atraer a los inversores a sus bonos.
Es posible que la medida pueda ayudar a restaurar la confianza a los mercados europeos y dar lugar a una mayor demanda. Con la naturaleza interconectada de la economía global, esto podría tener un efecto en cadena y proporcionar un estímulo para la débil recuperación mundial.
La decisión del BCE llevó a una relajación del costo de endeudamiento de Italia y España -puramente como resultado de la restauración del grado de confianza de los mercados- el rendimiento de los bonos italianos a 10 años cayeron y España planteó € 3,5 mil millones por la venta de bonos de 2, 3 y 4 años. El rendimiento de los bonos a 2 años cayó desde 4,715 hasta 2,8%, los bonos a 3 años cayeron de 5,09 a 3,68% y los bonos a 4 años se redujeron de 5,97% a 4,6%.
Los mercados bursátiles han reaccionado bien a la jugada con los mercados asiáticos en un alza de entre el 2,2 y el 2,6%. En Europa, los mercados tuvieron menos tiempo para reaccionar a la noticia, pero hubo aumentos de entre el 2,1 y el 3%. Naturalmente, el euro también se benefició del movimiento y cerró a 99,63 yenes y 1,263 dólares en los mercados asiáticos.
Los síntomas iniciales son alentadores, pero de nuevo, sólo el tiempo dirá si las semillas de la confianza que han sido sembradas por el BCE van a dar frutos.