Informe de la OPI de Saudi Aramco

La Autoridad del Mercado de Capitales del Reino de Arabia Saudita (CMA) ha acordado lanzar una oferta pública inicial que ha sido prometida por el Príncipe Heredero Mohammed bin Salman desde 2016. La oferta pública inicial se ofrecerá en dos fases de un 5% de la empresa en el Reino Unido y en el extranjero. El objetivo de la oferta es recaudar unos 100.000 millones de dólares de los inversores. El Príncipe Mohammed dijo que la inclusión de Aramco en la lista es una forma en que el reino puede recaudar capital para el fondo soberano del país, y destacó que esos ingresos se destinan al desarrollo de nuevas ciudades y proyectos rentables en toda Arabia Saudita. El príncipe heredero también dijo que la propiedad de Aramco se transferiría finalmente al Fondo de Inversión Pública, lo que significa que el gobierno saudí seguiría siendo el mayor accionista.
La producción de petróleo de bajo costo de Aramco y sus enormes reservas han ayudado a convertir al reino en una de las 20 economías más importantes del mundo, pero el control estatal de la compañía conlleva una serie de riesgos para los inversionistas. Con la ofrenda, esos miedos son menores. La oferta pública inicial se limitará en primer lugar al mercado de valores saudí. Según los medios de comunicación locales, la bolsa local saudí podría comenzar a operar el 11 de diciembre de 2019. Saudi Aramco obtuvo beneficios por valor de 111.000 millones de dólares el año pasado, más que Apple, Royal Dutch Shell y Exxon Mobil juntos.
En su prospecto de aproximadamente 650 páginas, Aramco dijo que el período de oferta para los inversionistas comenzará el 17 de noviembre. Se cerrará a los inversores particulares el 28 de noviembre y a los inversores institucionales el 4 de diciembre. Aramco cotizará sus acciones el 5 de diciembre, según el documento.
La compañía también anunció planes para pagar por lo menos $75 mil millones en ganancias anuales a partir de 2020, pero aún quedan preguntas sobre el valor de Aramco. El príncipe heredero Mohammed bin Salman ha fijado el precio de la empresa en 2 billones de dólares, pero los analistas estiman que el valor se aproxima a 1,5 billones de dólares. A pesar de las preguntas sobre la valoración de Aramco y cuánto vendería la empresa en la bolsa saudí, el tamaño y la rentabilidad de la empresa la hicieron atractiva para los inversores, tanto en el país como en el extranjero. Saudi Aramco es el productor de petróleo y gas del reino, bombeando más de 10 millones de barriles de petróleo crudo al día, o alrededor del 10% de la demanda mundial.
La salida a bolsa se ha retrasado durante años debido a problemas de valoración y al lugar de su cotización en el extranjero. Los precios del petróleo estaban por encima de los 100 dólares el barril y se desplomaron en 2014 por debajo de los 30 dólares el barril. El crudo Brent se comercia ahora a unos $60 el barril, impulsado por los recortes en la producción de países de la OPEP como Arabia Saudita y de países fuera de la organización como Rusia. Estos recortes han limitado la producción saudí, lo que a su vez ha aumentado el déficit presupuestario estimado para el próximo año a unos 50.000 millones de dólares.
En consecuencia, Arabia Saudita ha optado por confiar en los inversores locales para elevar el precio de las acciones de Aramco.
Saudi Aramco intentó tranquilizar a los inversores, dadas sus preguntas de valoración y los riesgos potenciales de futuros ataques o riesgos geopolíticos. En consecuencia, el mes pasado anunció una oferta publicada en el sitio de Aramco por su intención de proporcionar 75.000 millones de dólares en ganancias a los inversores en 2020.