La Reserva Federal anunció el miércoles que comenzará a reducir su plan de estímulo masivo a finales de este mes, recortando sus compras de bonos en $15 billones por mes. Con su actual ritmo de compra de $120 billones al mes, esta política reducirá las compras para que el programa de estímulo termine a mediados de 2022. Los recortes asignados vendrán en forma de una reducción de $10 billones por mes en bonos del Tesoro y $5 billones menos en valores respaldados por hipotecas por mes. La decisión estuvo en consonancia con las expectativas de los analistas y provocó una fuerte reacción al alza de los mercados, con los rendimientos de la deuda pública subiendo ligeramente y los mercados de valores terminando la sesión de trading en Nueva York en máximos históricos.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantuvo las tasas de interés estables y se espera que en diciembre publique un nuevo diagrama de puntos y proyecciones, en el que se indicarán los próximos aumentos de tasas estimadas. Se prevé que el primer incremento de las tasas de interés se produzca, como muy pronto, en septiembre de 2022. Sin embargo, algunos responsables políticos han pedido públicamente que la Fed actúe más rápido. Uno de ellos es el ex gobernador de la Fed, Robert Heller, que criticó a la Fed por estar "detrás de la curva".
La Reserva Federal se enfrenta a un reto continuo, ya que la elevada demanda de los consumidores, los problemas de la cadena de suministro y los actuales esfuerzos de estímulo están haciendo crecer los precios y contribuyendo al surgimiento de la inflación. Los elevados costos de los combustibles contribuyen aún más al problema y no sólo han provocado el aumento de los precios de los bienes de consumo, sino que han dificultado a muchos estadounidenses el pago de sus facturas de servicios públicos.
Según las cifras del gobierno de EE.UU publicadas en octubre, la inflación anual está en tasas no vistas en los últimos 30 años, con un alza de precios del 4.4% en el año que terminó en septiembre, la tasa más rápida que el país ha visto desde 1991.
"Entendemos las dificultades que la alta inflación supone para las personas y las familias, en particular las que tienen medios limitados para hacer frente a los precios más altos de productos esenciales como los alimentos y el transporte", dijo Powell.
No obstante, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y Janet Yellen, la secretaria del Tesoro (y antigua presidenta de la Fed), han seguido manteniendo que la fuerte escalada de precios disminuirá a medida que la economía se recupere de la pandemia. Powell también comentó que si la inflación no disminuye como espera, la Reserva Federal pasará a subir las tasas.
El viernes, el informe sobre las Nóminas No Agrícolas (NFP) proporcionará información adicional sobre el estado de la economía estadounidense. En septiembre sólo se añadieron 194.000 nuevos puestos de trabajo, una cifra significativamente inferior a los 500.000 empleos que habían anticipado los analistas. El informe de ADP publicado el miércoles mostró que las nóminas privadas aumentaron en 571.000 en octubre. Los aumentos se produjeron sobre todo en los sectores del ocio y la hotelería, que vieron cómo 185.000 trabajadores se reincorporaban a la plantilla después de haber estado de baja durante la pandemia. El informe del Departamento de Trabajo sobre las NFP se publicará el viernes a las 8:30 am hora del este.
Movimientos del Mercado
Los tres principales índices de referencia de Wall Street, el Promedio Industrial Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq, subieron tras el anuncio de la Fed y cerraron la sesión con nuevos máximos. Los mercados asiáticos operaron en general al alza durante la sesión asiática del jueves, con el Shanghai Composite y el Shenzhen Composite ganando un 0.75% y un 1.18%, rompiendo así una racha de pérdidas de varios días durante la cual los mercados Chinos quedaron rezagados con respecto a sus homólogos asiáticos. El Nikkei Japonés aumentó un 0.93% hasta las 6:46 am GMT, mientras que el Kospi Surcoreano ganó un 0,28% y el ASX 200 Australiano un 0.48%.
Los mercados de divisas se mantuvieron bastante tranquilos tras la publicación del comunicado del FOMC, y el Dólar se mantuvo al alza pero sin volatilidad. El Dólar ganó un 0.17% frente al Yen, cotizando a 114.18, y el Dólar subió un 0.11% frente al Dólar canadiense, cotizando a $1.24. La Libra Esterlina y el Euro también retrocedieron frente al Dólar y el índice del Dólar subió a 94.07.