Publicación de los Datos del IPC Estadounidense para Febrero de 2022
Hoy se han publicado los datos mensuales del IPC (inflación) de EE.UU., los cuales muestran hasta qué punto está aumentando el precio de un conjunto representativo de bienes y servicios. Los datos mostraron que, mes a mes, la inflación estadounidense aumentó un 0.6%, ligeramente por encima del 0.4% previsto por el consenso, y por encima de la tasa de aumento del mes pasado, que fue del 0.5%. El IPC subyacente, que mide el aumento de una cesta de bienes y servicios más definida, subió un 0.6%, también ligeramente superior al 0.5% que era la previsión de consenso, aunque su tasa de aumento fue la misma del mes pasado.
La inflación aumentó más de lo previsto. Los datos mensuales muestran un nuevo aumento de la tasa de inflación anualizada hasta el 7.5%, la tasa más alta registrada desde 1982, y muy por encima de la tasa anualizada del mes pasado, del 7.0%. Los mercados esperaban una tasa de inflación anualizada del 7.3%.
El aumento de los precios de los alimentos, la energía y el alquiler de viviendas contribuyeron en gran medida a la subida del IPC.
Reacción del Mercado a los Datos del IPC H2 de EE.UU.
La publicación se realizó cerca del inicio de la sesión del jueves en Nueva York, por lo que, en el momento de redactar este informe, los mercados sólo han tenido una hora para reaccionar. Sin embargo, es evidente que, en comparación con la publicación de los datos del IPC del mes anterior, la reacción fue más fuerte.
El principal índice bursátil de Estados Unidos, el S&P 500, cayó un 1.29% durante la hora posterior a la publicación, y el índice del dólar estadounidense (USDX) subió un 0.25%. El USD subió con especial fuerza frente al Yen, y el par USD/JPY amenazó con alcanzar su máximo de 4 años en los 116.35 yenes. Si el precio cierra esta noche en Nueva York por encima de ¥116.35, es probable que veamos precios más altos en este par de divisas durante los próximos días.
El mercado ya espera una primera subida de las tasas de interés en EE.UU. por parte de la Reserva Federal el próximo mes, y algunos creen que este o el segundo incremento podría ser de hasta el 0.5%, el doble del tamaño de los incrementos típicamente esperados. Este aumento del ritmo de la inflación reforzará estas expectativas y es de esperar que sea a bearish para los mercados de valores y a bullish para el USD y las materias primas en general.
¿Qué Significa Esto para los Traders?
La tendencia a largo plazo del USD y el impulso que está recibiendo debido a las mayores expectativas de los próximos incrementos de los tipos de interés sugieren que seguir la corriente significará operar a favor del USD y de las materias primas, especialmente frente a la debilidad del Yen japonés y del mercado de valores estadounidense. Los datos del IPC parecen estar afectando al Dólar y a la bolsa de EE.UU. más que a cualquier otra cosa, y no están empujando a los mercados mundiales a un sentimiento de fuerte aversión al riesgo.