Los últimos datos del IPC de EE.UU. publicados hoy mostraron un aumento superior al previsto, pero en términos anualizados cayó un 0,1% hasta el 8,2%, la cifra de inflación 12 meses más baja registrada desde febrero, lo que sugiere que el problema de la inflación puede estar remitiendo.
Sin embargo, el elevado aumento intermensual del 0,4%, cuando sólo se esperaba un 0,2%, fue ciertamente tomado como una mala noticia por el mercado, lo que sugiere que la inflación no está bajo control y que la Fed deberá subir los tipos aún más de lo que ya se espera.
Los datos hicieron que el dólar y los rendimientos del Tesoro se dispararan, y el rendimiento del Tesoro a 2 años superó el 4,50% en un momento dado poco después de la publicación de los datos.
La caída del IPC anualizado fue ampliamente anticipada, una encuesta de economistas encargada por el Dow Jones encontró que la mayoría esperaba una tasa anual del 8,1%, en comparación con la cifra del 8,3% de agosto. Con un 8,2%, se superaron las expectativas.
Los precios de la energía caen
La bajada de los precios de la gasolina fue un factor importante en el descenso del IPC anualizado, ya que su índice cayó un 4,9% en septiembre, tras un descenso del 10,6% en agosto.
En general, el índice energético se redujo un 2,1% en las últimas cifras, después de caer con más fuerza en agosto, un 5%.
Sin embargo, el índice energético anualizado nos cuenta la historia completa, ya que aumentó un 19,8% en septiembre, junto con el índice de la gasolina, que también ha subido un enorme 18,2%, y la electricidad también ha aumentado un 15,5% en los últimos 12 meses. La subida de los precios de la electricidad es especialmente preocupante. Encuentra los mejores brokers para trading.
Los precios de los alimentos encabezan el aumento del IPC
Los precios de los alimentos fueron el principal motor de la subida del IPC en septiembre, ya que aumentaron un considerable 0,8%, la misma tasa registrada en agosto.
- Los seis principales índices de grupos de alimentos de las tiendas de comestibles subieron.
- Las frutas y verduras subieron un 1,6%, y el índice de cereales y productos de panadería
- creció un 0,9% en el mes.
- Los precios de la carne, las aves, el pescado y los huevos subieron al mismo ritmo, un 0,4%.
- En los últimos 12 meses se han producido subidas de precios más sorprendentes, ya que los precios de los cereales y la panadería han subido un enorme 16,2%, y los de los productos lácteos y afines, un 15,9%.
- En total, el índice de alimentos en el hogar ha subido un significativo 13%.
- Las bebidas también han sufrido subidas de precios, con un incremento intermensual del 0,6%.
- Comer fuera de casa también se ha encarecido, con una subida del 0,9% en septiembre, que también coincidió con las cifras del mes anterior.
- Los precios de las comidas de servicios limitados y completos crecieron un 0,6% y un 0,4% respectivamente.
- La inflación subyacente, o los precios que excluyen los alimentos y la energía, se ha mantenido obstinadamente alta, con una tasa anualizada del 6,6%, lo que pone de manifiesto que las actuales presiones sobre los precios tienen una base amplia, ya que los índices de vivienda y de alquiler están subiendo rápidamente.
La Fed seguirá atacando la inflación
Es probable que las últimas cifras alienten aún más la actitud de halcón de la Reserva Federal, lo que llevará a seguir subiendo los tipos de interés.
Las actas publicadas de la reunión del FOMC de septiembre sugieren sin duda que se mantendrá la postura agresiva frente a la inflación, a pesar de admitir que la actividad económica fue más lenta en septiembre en comparación con julio.
"Muchos participantes hicieron hincapié en que el coste de tomar muy pocas medidas para reducir la inflación probablemente superaba el coste de tomar demasiadas medidas", revelan las actas.
Sin embargo, en la reunión se reconoció que los mercados esperan una subida de tipos del 0,50% en diciembre, menor que las recientes subidas del 0,75%, que continuarán con un tipo máximo que se alcanzará en la primera mitad de 2023. Sin embargo, esto puede cambiar a la luz de los datos de inflación de hoy.
También se espera que la situación de Ucrania siga creando cuellos de botella en la cadena de suministro, y que las subidas salariales puedan aumentar las presiones inflacionistas.
El dólar cae frente a la libra, las bolsas también caen
El dólar subió con fuerza frente a la mayoría de las divisas principales como respuesta inmediata a los datos de la inflación, pero cayó notablemente frente a la libra esterlina, que se mostró fuerte a lo largo del día.
Los datos de la inflación fueron negativos para los mercados bursátiles, especialmente el estadounidense.
El índice de referencia S&P 500 continuó con su continuo descenso desde principios de 2022, cotizando en un nuevo mínimo de 2,5 años cerca de los 3500, mientras que el Nasdaq también reaccionó negativamente con una caída del 2%.
Estos movimientos del mercado indican claramente que los últimos datos del IPC de EE.UU. probablemente harán que los tipos de interés sean aún más altos en todos los plazos, lo cual es un dato importante para los operadores.