Resumen
Ayer se publicó la Variación del Empleo No Agrícola ADP, junto con los datos de Ventas Minoristas y el PMI Manufacturero ISM en Estados Unidos. El presidente Trump también se dirigió a la nación. Las Solicitudes Semanales de Subsidio por Desempleo están programadas para hoy en EE. UU. como único anuncio económico relevante del día.
- La Variación del Empleo No Agrícola ADP, las Ventas Minoristas Subyacentes y el PMI Manufacturero ISM se publicaron en las últimas 24 horas. Todos estos datos estadounidenses superaron las previsiones. Los principales puntos de atención fueron:
- La Variación del Empleo No Agrícola ADP arrojó una creación de 62.000 puestos de trabajo, frente a los 41.000 esperados, lo que podría "elevar el listón" de las expectativas para el viernes con respecto a los datos oficiales de Variación de Nóminas No Agrícolas de la BLS.
- Las Ventas Minoristas y las Ventas Minoristas Subyacentes intermensual superaron ambas las previsiones. El dato de Ventas Minoristas se situó en el 0,6%, por encima del 0,5% esperado. El dato de Ventas Minoristas Subyacentes fue del 0,5%, superior al 0,3% previsto. Esto indica que la inflación podría seguir siendo un problema. La Reserva Federal podría tener dificultades para recortar los tipos de interés con un gasto todavía robusto, y el resultado del JOLTS del martes, con 6,88 millones de ofertas de empleo, lleva a muchos a pensar que la economía seguirá registrando presiones inflacionarias.
- El PMI Manufacturero ISM se situó en 52,7, ligeramente por encima de la lectura prevista de 52,3, lo que apunta a un potencial viento en contra inflacionario proveniente del sector manufacturero.
- El discurso del presidente Trump no aportó novedades significativas, ya que sugirió que el conflicto podría resolverse en un par de semanas. El tono fue considerablemente más moderado de lo que muchos temían. No obstante, la reacción inicial fue ligeramente bajista para el apetito por el riesgo.
- El único dato económico previsto es el número de Solicitudes Semanales de Subsidio por Desempleo en Estados Unidos, con una expectativa de incorporación de 212.000 personas a las listas del seguro de desempleo. Esto podría influir en el S&P 500 y otros índices estadounidenses, aunque dada la situación geopolítica actual, sus efectos podrían ser menores de lo habitual.
- El conflicto en Oriente Medio sigue siendo el foco de atención prioritario para los operadores. En la última sesión, Trump afirmó que "los iraníes están pidiendo un alto el fuego". Sin embargo, Teherán ha respondido con cierto rechazo a esta afirmación. Esto continúa impactando en el precio del Crudo, ya que se produjo un ataque a un buque cisterna comercial y el temor a que Europa se quede sin suministro de petróleo sigue planeando sobre la región.
- Ante las señales de un posible acuerdo de paz, mercados como el DAX, el CAC y el FTSE están intentando recuperarse tras unas semanas complicadas. La sesión del miércoles fue positiva en su conjunto, constituyendo el segundo día consecutivo en verde.
- Los metales también repuntaron, aunque el Oro fue claramente el más favorecido. Esto puede atribuirse directamente a la caída de los tipos de interés en Estados Unidos y otros países, lo que permite que activos sin rendimiento como el Oro, la Plata y el Platino recuperen cierto alivio tras un período de importantes dificultades. Hay que vigilar de cerca el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, ya que el nivel del 4,3% actúa como una "línea en la arena". Una caída por debajo de ese nivel, como se observó en las primeras horas de negociación del miércoles, podría volver a ser positiva para los metales.
- En lo que respecta al rendimiento del bono a 10 años en América, este ha vuelto a superar el nivel crítico del 4,3% durante la sesión asiática. No obstante, se ha demostrado que las señales positivas de avance en el proceso de paz pueden hacer que retroceda. Este es un indicador de primer orden del apetito por el riesgo en numerosos mercados.