¿Hacia una corrección mayor?
GBPJPY: Momento crítico
Al igual que varios cruces, el presente está actualmente con precio por fuera de una importante línea de tendencia alcista. Si bien aún el quiebre no fue confirmado, en caso de darse, el análisis técnico indicaría que podemos esperar algún tipo de movimiento bajista mayor, sin embargo la actualidad de los mercados financieros nos impide ser tajantes en la conclusión. Sucede que la incertidumbre que rodea a todos los activos también llega a las divisas. El mercado de valores si bien sube, no alcanza a generar la confianza suficiente en que se trata de una suba real y no momentánea. A su vez se acerca nada más y nada menos que septiembre, mes que aquellos que salieron de vacaciones vuelven y recordemos se cumplirá un año de la caída de Lehman Brothers, del rescate a AIG, a las hipotecarias, entre otros eventos, mostrando que septiembre puede ser importante (lo que no implica necesariamente que se trate de eventos perjudiciales). Así como las alzas en las acciones no generar confianza suficiente, el quiebre en este par (en sentido bajista) de producirse, tal vez tampoco lo genere, hacia un mayor movimiento correctivo.
Como decíamos, el yen está quebrando una importante línea de tendencia que en caso de confirmar el mismo, vemos probable que genere un mayor movimiento bajista. El par inicialmente deberá quebrar la zona de 153.00; que habilitaría recorridos bajistas hasta 150.00 con zonas de parada en 152.20 y 150.60. Las señales de los principales indicadores en gráficos diarios tienen un sesgo bajista en lo que respecta a CCI, RSI y Momentum, sin embargo el oscilador estocástico muestra una situación de sobreventa. Ante este escenario, vemos poco probable recorridos significativos, aunque el quiebre mencionado anteriormente obliga estar alerta.
Las subas en el par tienen numerosas resistencias hasta 157.60; recién por encima de este nivel vemos probable un mayor recorrido alcista. Precio superiores encontrarán resistencia en: 158.50; 159.60; 160.20; 162.00 y 163.20.
Frente al franco suizo, la libra (GBP/CHF) se está desplomando y ha caído en diez de las últimas nueve jornadas. Esto sugiere que nos encontramos próximos a alguna corrección alcista. El par ha quebrado la zona de 1.7440 que mencionamos la semana pasada, por donde pasaba la línea de tendencia alcista. Esto implica que el par se encuentra actualmente sin una tendencia dominante y aún continúa bajo presión vendedora por el mencionado quiebre. Vemos posible que se haya formando un doble techo en la zona de 1.8080; en caos de ser así, las bajas actuales tiene una zona objetivo alrededor de 1.67 – 1.66; zona que parece poco probable de llegar por la incertidumbre y los recorridos que implican. Pero… el quiebre se produjo y la figura, si bien no es perfecta también está a la vista.
EURJPY: ¿Retrocediendo. tomando fuerza o esperando a Septiembre?
En los cruces anteriores mencionábamos la falta de confianza en varios de los actuales movimientos. Aquí también se refleja y para comprender mejor, tomemos en cuenta que los cruces analizados solían tener una correlación negativa con la aversión al riesgo: cuando los inversores compraban activos más riesgos (y por lo tanto subían los mercados) este cruce tendía a subir. En la actualidad mientras los mercados marcan máximos en diez meses, este cruce aún no ha podido superar los máximos de junio (139.20) y en los últimos días se ha alejado de los mismos. La falta de correlación es atribuible a dos fenómenos en el mercado de divisas: por un lado, ni el euro, ni la libra, lograron disparase frente al dólar (ni siquiera ayudaron los datos positivos de crecimiento en Alemania y Francia). Y por otro lado, el yen mantiene su tendencia alcista (bajista en gráficos) contra el dólar.
Volviendo al cruce entre el euro y el yen, las señales de los principales indicadores favorecen un escenario bajista para los próximos días, aunque tengamos en cuenta que ya van dos consecutivos con caídas y podemos tener movimientos correctivos. Momentum en gráficos diarios permanece por debajo de 100 y el oscilador estocástico se encuentra con una señal bajista vigente. Los soportes los encontramos en 133.90, luego 132.80 y 132.00 (zona Fibonacci 61.0 – rally 126 – 139). Una caída por debajo de este último habilitaría al par a mayores bajas, con objetivos probables en 130.75 y luego 130.00.
El sesgo bajista actual, podría desaparecer si el cruce logra superar 136.30. Una confirmación por encima de estos niveles podría dotar de momento al euro e impulsarlo hacia zonas más altas. El objetivo inicial lo ubicamos en 137.20; luego 137.90 y por encima 138.70. Niveles superiores tendrán como zona a quebrar los máximos del año en 139.20, que de suceder, habilitaría recorridos alcistas a mediano plazo, con la mira en 141.00 y 143.60.
EURGBP: Quiebre significativo
El Euro ha quebrado un nivel clave frente a la libra: 0.8700 y se está manteniendo por encima. El quiebre se ha producido con recorridos moderados y el par persiste moviéndose con una fuerte tendencia alcista en gráficos de corto plazo. ¿Hasta dónde puede llegar el euro? Esa es la pregunta del momento. El primer objetivo lo encontramos en 0.8800 y por encima el siguiente se ubica uno 30-40 pips por encima del anterior. Allí pasa una línea de tendencia bajista importante que debería ofrecer de resistencia dinámica. Un quiebre de la misma, dejaría al cruce sin una directriz de mediando plazo y habilitaría mayores alzas, con objetivo probable en 0.8930, aunque con la incertidumbre y los movimientos poco claros de los últimos meses, hay que tener precaución.
La libra se encuentra claramente debilitada. La primera señal a su favor se producirá cuando el par frene sus recorridos alcistas y comience a marcar una línea de tendencia alcista y luego esperar hasta su quiebre. Desde el 18 de agosto que el par sube constantemente y se encuentra sobrecomprado en todo tipo de gráficos, por lo que es de esperar una corrección pronto, lo difícil de estimar es desde que niveles. Sin embargo, la magnitud de la misma parece estar limitada por la fortaleza mostrada por el euro. La tendencia mayor sigue siendo bajista. Si la moneda de la eurozona sigue subiendo será interesante ver si finalmente logra quebrar o no la directriz alcista, aunque con los movimientos actuales, tal vez no sirva para dar señales hacia el futuro.
El cruce del euro frente al franco suizo (EUR/CHF) marcó mínimos en un mes. El Franco Suizo se encuentra fortalecido frente a las principales divisas. Que este par no haya caído más obedece quizás a la amenaza del Banco Nacional de Suiza de intervenir si es necesario para evitar una mayor apreciación de la moneda helvética. El par ha caído en las últimas dos semanas y acumula varios días sin grades correcciones, por lo tanto es de esperar que en las próximas horas pruebe la zona de 1.5200 y llegue inicialmente hasta 1.5220. El par sigue sin una tendencia clara.
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