Durante las últimas siete sesiones (incluida la del miércoles), los futuros del oro han tenido un tema: Un grupo de compradores alrededor del nivel $ 1,290. No es difícil identificar que los compradores han elegido dicho nivel ya sea para ir cortos o para construir una posición larga.
Como se sabe, para cada comprador hay un vendedor, por lo que los inversores pueden fácilmente tomar el lado contrario de la tesis de que los vendedores cortos están defendiendo el nivel de resistencia $ 1,300, el cual es psicológicamente muy importante y limitando así a los lingotes a un solo cierre más allá de dicho nivel durante las últimas diez sesiones.
Sin embargo, con el mismo argumento, este artículo abordará el tema desde una perspectiva alcista para averiguar quiénes son los compradores y por qué.
¿Son inversores pequeños?
No. La mayoría de inversores no entran el mercado de commodities. Asimismo la “masa” tiende a invertir al final de los movimientos y, dado que el oro aún está muy lejos de su máximo de setiembre ($ 1,949.90), el inversor medio presta poca o nula atención al metal precioso.
Asimismo, los requisitos de margen y la volatilidad del contrato son un fuerte elemento disuasorio para muchos inversores pequeños y medianos.
¿Inversores comerciales?
Sí. Los inversores comerciales son, según la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), los comerciantes que utilizan los mercados de futuros principalmente como cobertura de sus actividades comerciales.
Se consideran en este grupo a los comisionistas de futuros, corredores extranjeros, miembros compensadores o bancos de inversión que compran futuros para especular o como un vehículo de cobertura. Un aumento en las posiciones largas de los traders comerciales en un producto en particular puede significar que estos comerciantes crean que el precio del producto se incrementará, en cuyo caso no querrán verse afectados negativamente si pierden el aumento del precio. Los traders esperan ansiosamente los informes para observar si ha habido un aumento significativo en el interés de los "grandes".
Ahora que hemos especulado quién puede estar comprando, ¿cuáles son los potenciales catalizadores que se han identificado como iniciadores de un rally?
Primero en la lista se ubica el conflicto entre Ucrania y Rusia. Aunque Rusia no ha revelado hasta dónde está dispuesto a llegar para defender su postura, Estados Unidos ha aclarado que no tolerará la agresión rusa en la región.
¿Una baja prolongada en el mercado de valores de EE.UU.?
Muchos inversionistas han estado esperando esto durante bastante tiempo y el mercado se ha mantenido alto. Si el mercado experimenta un bajón, podría haber una fuga hacia activos como el oro.
Finalmente, cabe mencionar también el acuerdo entre el Banco de China y el mayor banco de Rusia, VTB, que autoriza pagos en cada una de las dos monedas. Mientras que las tensiones entre Estados Unidos y Rusia se intensifican en el frente económico por delante de cualquier confrontación militar, las relaciones ruso-chinas se están moviendo en la dirección opuesta.
El oro no reaccionó de inmediato el martes, pero tuvo un retroceso y no volvió sobre el área de $ 1,290.00 hasta el miércoles. A pesar de la caída a $ 1,282.90, una vez más el oro ha vuelto al área crucial y cerró por encima de ella.
¿Cómo actuar en caso de un rally?
Dado que probablemente el movimiento se llevará a cabo durante el pre-mercado o las horas finales de la sesión, los inversores tendrán que estar en la posición correcta durante la noche con el fin de capitalizar.
Los inversores aparentemente se mantendrán lejos de las mineras, ya que todos los gráficos aparecen poco atractivos. En lugar de ello, un inversor puede comprar acciones de SPDR Gold Trust (NYSE: GLD). Un patrón técnico similar está teniendo lugar en el ETF y el nivel correspondiente de apoyo reside en 124,00 dólares.
Por supuesto, el oro podría fácilmente bajar también, por lo que las opciones sobre el GLD pueden permitir a los inversores participar en el alza con un riesgo definido en el lado negativo. No olvide que el tiempo es un componente en la negociación de opciones y puede tomar varios intentos para finalmente coger el movimiento si se llega a buen término.
Finalmente, el oro se encuentra en medio de su período de consolidación más largo desde el comienzo del año. En enero, el oro serpenteaba entre $ 1,212.00 y $ 1,255.00 antes de dirigirse al camino alcista.
En las últimas veinticuatro sesiones de negociación, el oro se ha mantenido en un rango de entre $ 1,268.40 y $ 1,315.80; recientemente se viene sosteniendo en el techo del rango.