Como cada semana, hemos analizado los fundamentos, el sentimiento y las posiciones técnicas para determinar qué pares de divisas son los que tienen más probabilidades de producir las oportunidades de trading más fáciles y más rentables para la semana. En algunos casos se negociará siguiendo la tendencia. En otros casos, se negociará en los niveles de soporte y resistencia en los mercados en un rango.
Visión General 6 Diciembre de 2015
La semana pasada destaqué ir en largo del USD CHF y en corto del EUR/USD y GBP/USD como buenas oportunidades de trading. Estos 3 pares se movieron la semana pasada en mi dirección prevista, hasta que el BCE sorprendió al mercado el jueves al no actuar con tanta fuerza como se esperaba para debilitar aún más el euro. Esto llevó al euro y al altamente correlacionado franco suizo a una escalada frente a la mayoría de divisas en más de un 3% en tan sólo un par de horas, así que si no ha tomado ya las ganancias significativas anteriores, habría sido una semana de pérdidas. Esto sucede a veces y son movimientos bruscos y grandes como éste los que pueden recordarnos por qué usar el stop loss es tan importante. Tenga en cuenta también que, aunque la libra esterlina subió en la semana contra el dólar, este movimiento fue mucho más pequeño.
Esta semana todavía sigo diciendo que las mejores oportunidades de trading llegarán yendo en largo del dólar frente a la libra, el euro y el franco suizo, a pesar de los fuertes movimientos contra tendencia que acaban de suceder. Es muy posible que este no sea el camino más rentable, pero muy a menudo los fuertes movimientos como este se evaporan rápidamente. Debería ser obvio al final del martes si esto va a suceder o no. La mejor oportunidad de trading parece ir en corto del GBP/USD.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
La moneda fuerte es el USD. Los datos fundamentales podrían ser más fuertes, sin embargo no ha habido sorpresas desagradables. La posición técnicamente para el USD también se ve fuerte. La moneda cotiza más alto de lo que cotizaba hace 3 meses en contra de cada moneda global importante, con la excepción del NZD y AUD.
Las monedas más débiles son un poco menos claras, pero hay tres que destacan: el CHF, GBP y EUR. Analicémoslas una a una.
Los fundamentos suizos son neutrales. Sin embargo hay una sensación de que la economía suiza "real" ha estado sufriendo un tiempo, y el SNB quiere ver una caída del franco suizo para hacer las exportaciones suizas más competitivas. Una herramienta para lograr esto fue fijar el tipo de interés en el -0,75%. Esta tasa negativa se combina con el sentimiento económico sombrío para producir una moneda que se siente débil, aunque esto puede haber cambiado ahora que el euro ha subido con fuerza con una muy fuerte correlación positiva.
Los fundamentos británicos son neutrales. Sin embargo, el Banco de Inglaterra ha revisado recientemente sus previsiones a la baja y la mayoría de los datos económicos últimamente han estado saliendo por debajo de las expectativas del mercado. Parece que la moneda no va a subir, por lo que el sentimiento es bastante bajista aquí.
Los fundamentos de la zona euro son ligeramente negativos, con la mayoría de los datos saliendo últimamente por debajo de las expectativas. No obstante, el BCE ha señalado que no está interesado en debilitar la moneda mucho más.
Esto sugiere que la moneda más débil es la GBP en este momento, pero una semana de caídas para el euro y el franco suizo ahora es muy posible.
Análisis Técnico
EUR/USD
La acción del precio parece incierta, con un movimiento muy fuerte desde los mínimos de 6 meses que el par estaba haciendo hasta el jueves pasado. Hay resistencia probable que comienza en el número redondo clave de 1.1000, ya que el precio ha llegado tan lejos. La acción de los próximos días será crucial: si el precio se mantiene al alza durante la mayor parte de la semana, es probable que no vaya a caer significativamente durante un tiempo.
USD/CHF
La acción del precio parece incierta, con un movimiento bajista muy fuerte desde los máximos de 5 años que el par estaba haciendo la semana pasada. Hay soporte potencial empezando en el mínimo semanal cerca de 0.9836, ya que el precio ha llegado tan lejos. La acción de los próximos días será crucial: si el precio se mantiene abajo durante la mayor parte de la semana, es probable que no vaya a subir de manera significativa durante un tiempo.
GBP/USD
La acción del precio parece ligeramente bajista, pero un tanto incierta. Hay resistencia probable a partir de 1,5158. Cuidado con el apoyo importante de varios años por debajo.
Técnicamente, parece como si el movimiento más fuerte durante la próxima semana fuese a llegar en el GBP/USD.