Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en las operaciones de Forex dependa de los pares de divisas que elija para operar cada semana, y no de los métodos exactos de operación que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones. Cada semana voy a analizar los fundamentos, el sentimiento y las posiciones técnicas para determinar qué pares de divisas tienen más probabilidades de generar las oportunidades de comercio más fáciles y rentables durante la semana siguiente. En algunos casos, será el comercio de la tendencia. En otros casos, será operar los niveles de soporte y resistencia durante los mercados de mayor rango.
Panorama general 8 de marzo de 2020
En mi artículo anterior de la semana pasada, pronostiqué que el mejor comercio probablemente sería en corto en el cruce de divisas AUD/JPY. Durante la semana, el valor de este cruce descendió un 0,35%, por lo que fue una operación rentable.
La semana pasada el mercado Forex vio la mayor subida en el valor relativo del Yen, y la mayor caída en el valor relativo del Dólar.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En la última semana se ha registrado un cambio drástico en el enfoque y el sentimiento del mercado, ya que el coronavirus se ha trasformado en una pandemia prácticamente sin nombre, con Italia especialmente afectada. Italia ha impuesto hoy una cuarentena geográfica en toda la región de Lombardía, afectando a 16 millones de personas. En muchos países, la cantidad de casos conocidos continúa incrementándose a un ritmo que se duplica cada 6 días. No obstante, China ha logrado reducir el ritmo del aumento, lo que sugiere que es posible lograr una contención satisfactoria si se adoptan medidas enérgicas. Esas medidas aún no se han impuesto en ninguna parte de Occidente, salvo en Italia.
Está claro que los mercados terminaron la semana pasada con un fuerte "riesgo", y es prácticamente seguro que esto continúe hasta la próxima semana. Casi todos los mercados bursátiles han visto caer sus índices de referencia en más de un 10% con respecto a los picos recientes, y el índice S&P 500 no ha podido cerrar durante dos días consecutivos por encima de su media móvil clave de 200 días.
El ambiente pesimista del mercado se debe a la creciente sensación de que será necesario tomar medidas especiales para detener la expansión del virus que va a tener un impacto económico perjudicial. Para hacer frente a esto, la semana pasada la Reserva Federal de los Estados Unidos y el Banco de Canadá hicieron recortes en sus tasas básicas de 0,50%.
El fuerte entorno de riesgo ha impulsado las divisas seguras, mientras que los mercados de valores como el Petróleo crudo, el Dólar canadiense y el Dólar estadounidense han sufrido un duro golpe. Los principales beneficiarios de este flujo han sido el Yen japonés, el Franco suizo y el Euro. El Oro también ha alcanzado nuevos máximos de varios años.
Sorprendentemente, el Dólar australiano parece estar fortaleciéndose, posiblemente debido a las compras a largo plazo en su nivel más bajo de los últimos 11 años y posiblemente porque China ha podido disminuir su tasa de nuevas infecciones de coronavirus.
Parece claro que todo dependerá ahora de si la expansión del coronavirus está contenida o no. Si lo está, probablemente veremos un fuerte repunte en los mercados de valores. Si no lo está, veremos un mayor escape hacia la seguridad. Es poco probable que esta cuestión del virus se solucione en pocos días, por lo que probablemente podamos esperar al menos unas semanas más de turbulencias en los mercados y una alta inestabilidad.
Análisis técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El gráfico de precios semanales que aparece a continuación muestra que la semana pasada se imprimió un candelabro muy grande y a bearish que cerró muy cerca de la parte baja de su rango. Está por debajo de sus precios de hace 3 y 6 meses por primera vez en mucho tiempo, lo que indica una tendencia a la baja a largo plazo, provocada por el recorte de emergencia del 0,50% de la tasa de la Reserva Federal. En general, parece probable que el Dólar americano caiga aún más durante la próxima semana, pero puede encontrar algún soporte cerca de los 12200.
USD/JPY
El par USD/JPY ha caído con fuerza, cerrando por debajo de sus precios de hace 3 y 6 meses, cortando varios niveles de soporte y cerrando cerca del mínimo de su rango. Todos estos son signos muy a bearish de una tendencia a bearish a largo plazo y un fuerte impulso a bearish, pero hay que tener en cuenta que el precio se ha mantenido por debajo de 105,00 desde 2016.
USD/CHF
El par USD/CHF ha caído fuertemente, ya que ha estado por debajo de sus precios de hace 3 y 6 meses, y ahora está imprimiendo un candelabro muy grande y a bearish esta semana que ha hecho el cierre semanal más bajo en aproximadamente 2 años. Todos estos son signos muy a bearish de una tendencia a bearish a largo plazo y un fuerte impulso a bearish, pero hay que señalar que hay un fuerte punto de inflexión en 0,9250.
Petróleo crudo WTI
El Petróleo crudo del WTI volvió a caer fuertemente la semana pasada debido a la reducción de la demanda causada por la desaceleración producida por el coronavirus que ha afectado particularmente a China, un gran consumidor de Petróleo crudo.
El gráfico de precios semanales que se muestra a continuación indica que el precio acaba de hacer su cierre semanal más bajo en aproximadamente tres años y medio. A menudo es relativamente peligroso para los productos básicos de corta duración, pero el precio del Petróleo crudo podría ciertamente caer aún más durante la semana siguiente.
Conclusión
Esta semana pronostico que el mejor comercio será en corto del USD y en largo del CHF y JPY.