Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en las operaciones de Forex dependa de los pares de divisas que elija para operar cada semana, y no de los métodos exactos de operación que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones. Cada semana voy a analizar los fundamentos, el sentimiento y las posiciones técnicas para determinar qué pares de divisas tienen más probabilidades de producir las oportunidades de comercio más fáciles y rentables durante la semana siguiente. En algunos casos, será el comercio de la tendencia. En otros casos, será operar los niveles de soporte y resistencia durante los mercados de mayor rango.
Panorama general 1 de marzo de 2020
En mi artículo anterior de la semana pasada, pronostiqué que la mejor operación sería el largo de oro en términos de AUD. Durante la semana, el oro en términos de AUD desafortunadamente disminuyó en un 1.75%, por lo que esta fue una operación perdedora.
El mercado Forex de la semana pasada vio la mayor subida en el valor relativo del Yen japonés, y la mayor caída en el valor relativo del Dólar australiano.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En la última semana se ha producido un cambio brusco en el enfoque y el sentimiento del mercado, ya que el coronavirus se propagó desde China y empezó a infectar a personas de otros países, amenazando con una pandemia. Si bien las tasas de mortalidad no parecen ser especialmente elevadas, el temor a los daños económicos que han sido y serán causados por las cuarentenas ha desencadenado la caída semanal más fuerte de los mercados bursátiles mundiales desde la crisis financiera de 2008. Casi todos los mercados bursátiles han visto caer sus índices de referencia en más de un 10% con respecto a los máximos recientes, y el índice S&P 500 ha cerrado ahora los dos últimos días por debajo de su media móvil clave de 200 días.
El fuerte entorno de riesgo ha impulsado las divisas de refugio seguro, al tiempo que ha afectado duramente a las divisas de riesgo y otros activos. Los principales beneficiarios de este flujo han sido el yen japonés, el franco suizo y el euro. Curiosamente, los metales preciosos y el dólar estadounidense parecen no beneficiarse más del flujo. Esto se debe en parte al creciente temor de que el coronavirus tenga tal impacto en el crecimiento económico y en los precios de las acciones que los bancos centrales, especialmente la Reserva Federal, se vean obligados a aflojar aún más la política monetaria. Este sentimiento está cayendo con mayor fuerza sobre el USD en la actualidad, lo que lo está debilitando.
Los activos de riesgo como las monedas de los productos básicos, el petróleo crudo y las acciones están por supuesto cayendo, siendo el dólar australiano la principal víctima de la moneda. Esto debido a la fuerte exposición del Aussie a las economías del lejano oriente, especialmente a China, pero el dólar australiano ya estaba débil de todas maneras sin el coronavirus.
El yen japonés ha sido sorprendentemente fuerte considerando lo expuesto que parece estar Japón al coronavirus.
El sentimiento sobre la libra esterlina se ha agriado, ya que parece menos probable que la UE y el Reino Unido sean capaces de llegar a un acuerdo comercial positivo a finales de 2020.
Parece claro que todo dependerá ahora de si la propagación del coronavirus está contenida o no. Si lo está, probablemente veremos un fuerte repunte en los mercados de valores. Si no lo está, veremos un mayor vuelo hacia la seguridad. Es poco probable que esta cuestión del virus se resuelva en pocos días, por lo que probablemente podamos esperar al menos unas pocas semanas de turbulencias en los mercados y una alta volatilidad.
Análisis técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El siguiente gráfico de precios semanales muestra que la semana pasada se imprimió un candelabro bajista de tamaño normal en el interior de la vela que se cerró no muy lejos del mínimo de su rango. Está por encima de su precio de hace 3 meses pero por debajo de su precio de hace 6 meses, lo que sugiere una falta de tendencia, aunque una mirada más amplia al gráfico de precios de abajo sugiere que todavía hay una tendencia alcista muy débil, lenta y entrecortada persistiendo. En general, no hay pruebas técnicas decisivas que sugieran que vale la pena tratar de pronosticar el movimiento de los precios de la próxima semana, que parece muy incierto. El sentimiento es ciertamente en contra del dólar y es probable que esto persista hasta que la amenaza del coronavirus se levante o la Reserva Federal haga un recorte en la tasa.
AUD/JPY
El cruce de divisas AUD/JPY acaba de hacer su cierre semanal más bajo en aproximadamente once años. El candelabro semanal fue muy grande y cerró dentro del tercio inferior de su rango de precios. Todas estas son señales bajistas, y el precio parece que caerá aún más durante la próxima semana, siendo el AUD claramente el más débil y el JPY claramente la moneda más fuerte en este ambiente de riesgo de mercado.
Petróleo crudo WTI
El petróleo crudo del WTI ha venido cayendo con bastante fuerza debido a la reducción de la demanda causada por la desaceleración del coronavirus que ha afectado particularmente a una China, gran consumidora de petróleo crudo.
El gráfico de precios semanal que se muestra a continuación muestra que el precio ha alcanzado una zona de mínimos a largo plazo en torno a 42,50 dólares por barril. Podríamos ver un fuerte colapso desde aquí, o una reversión si se hace evidente que el virus parece estar contenido.
Conclusión
Esta semana pronostico que el mejor comercio será el cruce de divisas AUD/JPY.