Probablemente la diferencia entre el éxito y el fracaso en el trading de Forex dependerá de los pares de divisas que elija para operar cada semana, así como de los métodos exactos de operación que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas del comercio. Por supuesto, el entorno actual del mercado es de crisis y muy alta volatilidad, y los movimientos de precios están totalmente dominados por el impacto económico de la pandemia del coronavirus. Este es el factor dominante a considerar en el comercio de cualquier mercado hoy en día.
Panorama general 29 de marzo de 2020
En mi artículo anterior de la semana pasada, pronostiqué que las mejores operaciones serían en corto en el Índice S&P 500, el Petróleo WTI, así como en el par EUR/USD. Durante la semana, el índice S&P 500 subió un 11,05%, el Petróleo WTI cayó un 6,84% y el par EUR/USD subió un 4,06%, por lo que la pérdida promedio aquí fue de 2,76%.
La semana pasada, el mercado Forex experimentó la mayor subida en el valor relativo del Dólar Americano, y la mayor caída en el valor relativo del Dólar Australiano.
Análisis fundamental y sentimiento del mercado
El mundo no está llegando a su fin, pero estamos viviendo en un momento extraordinario en el que se está produciendo una crisis sanitaria mundial, que no se había visto en cien años. Hay mucho miedo y pánico, pero es importante recordar que la evidencia muestra que la gran mayoría de la gente va a estar bien.
En tiempos como estos, es extremadamente difícil hacer pronósticos de mercado a muy corto plazo, ya que la crisis puede cambiar de enfoque día a día, afectando fuertemente el sentimiento y los movimientos del mercado. No obstante, las previsiones a mediano plazo son más fáciles de hacer ya que los altos niveles de volatilidad tienden a acompañar el movimiento de los precios en caída libre.
Hemos visto cómo el epicentro de la pandemia mundial se ha desplazado a Europa y los Estados Unidos, con nuevas infecciones y muertes confirmadas que aumentan de forma exponencial en Cataluña, Nueva York, París y Londres.
Todos los mercados bursátiles se encuentran ahora en mercados técnicos descendentes (descenso de más del 20% desde el punto máximo). Sin embargo, muchos mercados, especialmente el de los Estados Unidos, han experimentado recuperaciones firmes esta semana. El mercado de valores de los EE.UU. ha sido impulsado por un paquete de estímulo de emergencia de 2,2 trillones de dólares, pero esto ha debilitado el Dólar, pues en efecto está imprimiendo una gran cantidad de nueva moneda y devaluando la moneda. No obstante, es probable que se trate de una falsa recuperación, considerando que los datos sugieren que el número de muertes diarias seguirá aumentando de manera exponencial en los EE.UU., mientras que gran parte de la población, expertos y políticos siguen negando la gravedad de la crisis.
Es evidente que esta crisis impondrá severas restricciones económicas en todos los países afectados, que deberán durar varias semanas o incluso meses. Lo único que se sabe es que los mercados bursátiles y el PIB en general se verán gravemente afectados, y Goldman Sachs prevé ahora una caída del 24% del PIB de los Estados Unidos. Ya hemos visto recortes de emergencia en varios países y puede haber aún más por delante. El desplome del mercado de valores que estamos viendo es comparable al de 2008 e incluso al de 1929 hasta ahora. De hecho, la velocidad de la caída inicial del 20% desde el precio más alto de todos los tiempos sólo tardó 15 días en producirse, en comparación con los 30 días de 1929.
Parece claro que veremos un nivel constante de alta volatilidad en el mercado. Seguramente los precios dependerán de la forma en que los EE.UU. y las naciones europeas hagan frente a la propagación del virus, además de si hay algún signo de contención exitosa como parece haber ocurrido en China, Corea del Sur, Singapur y Hong Kong. Hay algunas buenas noticias, la tasa de aumento de nuevas infecciones confirmadas se ha reducido en Italia. Hay que recordar que las muertes tienden a registrar las nuevas infecciones en aproximadamente 3 semanas.
Análisis técnico
Índice del Dólar Americano
El gráfico de precios semanales a continuación muestra que la semana pasada se imprimió un gran candelabro a bearish que cerró muy cerca del mínimo de su rango. Hizo un movimiento muy fuerte contra la tendencia después de alcanzar un nuevo precio máximo de 17 años la semana pasada, con una volatilidad extremadamente alta. Esto es en realidad una señal a bullish, ya que es probable que se produzca un rebote en la dirección de la tendencia a largo plazo durante la próxima semana. No obstante, el paquete de estímulo americano que se acaba de acordar, seguramente ha devaluado el valor justo del Dólar. En general, parece probable que el Dólar Americano suba durante la próxima semana.
Índice S&P 500
El mayor índice bursátil de los Estados Unidos; el mayor índice de mercado del mundo, tuvo su mayor aumento semanal en décadas, después de haber cerrado la semana pasada en su punto más bajo en tres años. Vimos este rebote a bullish debido a que los EE.UU. acordaron un nuevo rebote a bullish cuando la administración de los EE.UU. al igual que el Congreso, acordó un paquete de estímulo y rescate de 2 trillones de dólares, pero el deterioro de la situación parecida a la Gran Depresión con respecto a la demanda y la producción significa que tal retroceso a bullish es casi seguro que va a ser una buena oportunidad de venta para la próxima semana. Es poco probable que aún hayamos visto el fondo de este mercado a bearish.
Petróleo crudo WTI
El Petróleo WTI volvió a caer en valor y terminó en su cierre semanal más bajo en 18 años. El deterioro de la situación similar a la Gran Depresión en cuanto a la demanda y la producción a nivel mundial, y no sólo en los EE.UU., quiere decir que es muy probable que veamos otra caída durante la próxima semana. Hay que tener en cuenta que el nivel de 20 dólares cercano al precio actual puede actuar como soporte, al menos por un tiempo.
