Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en las operaciones de Forex dependa de los pares de divisas que elija para operar cada semana, así como de los métodos exactos de operación que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones. Por supuesto, el entorno actual del mercado es de crisis y muy alta volatilidad, por lo que los movimientos de los precios están casi totalmente dominados por el impacto económico de la pandemia del coronavirus. Ese es el factor dominante a considerar en el comercio de cualquier mercado hoy en día.
Panorama general 12 de abril de 2020
En mi artículo anterior de la semana pasada, pronostiqué que las mejores operaciones seguramente estarían por debajo del índice S&P 500 y del par de divisas AUD/USD por debajo de sus respectivos mínimos de la semana anterior. Ninguno de estos mínimos fueron alcanzados, por lo que mi pronóstico no actuó sobre ninguna operación.
La semana pasada el mercado Forex vio la mayor subida en el valor relativo del Dólar Australiano, así como la mayor caída en el valor relativo del Dólar Estadounidense.
Análisis fundamental y sentimiento del mercado
El mundo no está llegando a su fin, pero estamos viviendo en un momento extraordinario de crisis sanitaria mundial, el tipo del cual no se ha visto en cien años. Hay mucho miedo y pánico, pero es importante recordar que las pruebas demuestran que la gran mayoría de las personas van a sobrevivir y estar sanas.
En tiempos como estos, es extremadamente difícil hacer pronósticos de mercado a muy corto plazo, ya que la crisis puede cambiar de enfoque día a día, afectando fuertemente el sentimiento y los movimientos del mercado. No obstante, las previsiones a mediano plazo son más fáciles de hacer ya que los altos niveles de volatilidad tienden a acompañar el movimiento de los precios en caída libre.
Hemos visto cómo el epicentro de la pandemia mundial se ha desplazado a los Estados Unidos, especialmente a Nueva York, con un fuerte aumento de las víctimas mortales, también en el Reino Unido.
Todos los mercados bursátiles están ahora en mercados técnicos a bearish (descenso de más del 20% desde el pico). El mercado de valores de EE.UU. fue impulsado temporalmente por un paquete de estímulo de emergencia de 2,2 trillones de dólares. A pesar de que quedan importantes cuestiones pendientes en cuanto a la sostenibilidad de este repunte, incluso ante una enorme caída del PIB y del empleo, la semana pasada los mercados bursátiles cerraron cerca de sus máximos de la semana.
Es evidente que esta crisis impondrá severas restricciones económicas en todos los países afectados, que deberán durar varias semanas o incluso meses. Lo único que se da por hecho es que los mercados de valores y el PBI en general se verán gravemente afectados, con Goldman Sachs ahora pronosticando una caída del 34% del PBI de EE.UU. en el segundo trimestre de 2020 y el desempleo de EE.UU. alcanzando el 15%. La caída del mercado de valores que estamos viendo es comparable a la de 2008 e incluso a la de 1929 hasta ahora. De hecho, la velocidad de la caída inicial del 20% desde el precio más alto de todos los tiempos sólo tardó 15 días en ocurrir, comparado con los 30 días de 1929.
Parece claro que veremos un nivel constante, aunque tal vez reducido, de alta volatilidad del mercado. Es probable que los precios dependan de la forma en que los Estados Unidos y las naciones europeas hagan frente a la propagación del virus, así como de si hay alguna señal de contención exitosa. Hay algunas buenas noticias en muchos países europeos (especialmente en España e Italia), ya que la tasa de aumento de las nuevas infecciones confirmadas se reduce en muchos lugares. Hay que recordar que las muertes tienden a registrar las nuevas infecciones en aproximadamente 3 semanas.
También estamos empezando a ver que algunos países que han tenido medidas de bloqueo relativamente exitosas empiezan a liberar restricciones en la creencia de que han tratado con éxito una primera ola de infecciones. Se trata de naciones más pequeñas como Dinamarca, Noruega, Austria y la República Checa.
Análisis técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El gráfico de precios semanales que se muestra a continuación muestra que la semana pasada se imprimió una vela a bearish en el interior, que cerró muy cerca del mínimo de su rango. Hizo un movimiento bastante fuerte en contra de la dirección de su tendencia a largo plazo después de rebotar la semana pasada con una volatilidad relativamente alta. Este es un signo de indecisión, especialmente porque tenemos una volatilidad decreciente dentro de un área congestionada, lo que significa que el movimiento de la próxima semana es difícil de predecir. En general, el movimiento de la próxima semana del precio del Dólar Americano parece impredecible y volátil.
Índice S&P 500
El principal índice bursátil de los Estados Unidos, el mayor índice del mercado del mundo, dio un paso a bullish al disminuir la volatilidad después de haber caído la semana pasada, tras haber cerrado en su punto más bajo de la semana en tres años, hace tres semanas. Es difícil no ver un mayor movimiento descendente como probable a corto y mediano plazo, debido al empeoramiento de la situación similar a la Gran Depresión en lo que respecta a la demanda y la producción tanto en los EE.UU. como a nivel mundial. Esto significa que es poco probable que aún hayamos visto el fondo de este mercado a bearish. No obstante, el precio ha recuperado casi la mitad de su pico a la caída de la depresión. Este nivel de retroceso del 50%, marcado en el gráfico de precios de abajo, es un punto técnico lógico en el que podríamos ver que la tendencia a bearish se reafirma y provoca algunas ventas. El precio cerró justo ahí a finales de la semana pasada.
El Petróleo Crudo WTI
El Petróleo Crudo WTI hizo un movimiento a bearish relativamente fuerte la semana pasada, cayendo alrededor de un 20% en valor, luego de alcanzar recientemente un mínimo justo por debajo de los $20, después de hacer su cierre semanal más bajo en 18 años. El precio está actualmente fuertemente afectado por los rumores de un acuerdo de producción que en general se aproxima a su finalización entre Rusia, Arabia Saudita y la OPEP. Esto significa que tenemos una volatilidad muy alta, pero los movimientos de los precios son imposibles de predecir con alguna probabilidad. Los traders del día pueden buscar operar los volátiles cambios en cualquier dirección en la acción de los precios, pero este es un activo muy arriesgado en el que involucrarse en este momento.
AUD/USD
El par AUD/USD tuvo un fuerte movimiento a bullish la semana pasada, siendo el AUD el que más se benefició y el USD el que más perdió. Este par tiende a moverse en línea con los mercados de valores, que han visto una recuperación continua durante la semana pasada, a pesar de la creencia de muchos analistas del mercado de que es inevitable un movimiento a bearish más fuerte. El precio se ha recuperado más del 50% de su reciente pérdida, pero debido a la alta volatilidad, relativamente es muy probable que se produzca otra fuerte caída.
Conclusión
Esta semana pronostico que la mejor operación estará corta en el índice S&P 500 si hay un cierre en un nuevo mínimo de 2 días por debajo de 2790.