Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en las operaciones de Forex dependa de los pares de divisas que elija para operar cada semana, no de los métodos exactos de operación que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones. Por supuesto, el entorno actual del mercado es de crisis y de muy alta volatilidad, además de que los movimientos de los precios están totalmente dominados por el impacto económico de la pandemia del coronavirus. Ese es el factor dominante a considerar en el comercio de cualquier mercado hoy en día.
Panorama general 5 de abril de 2020
En mi artículo anterior de la semana pasada, pronostiqué que las mejores operaciones estarían por debajo del índice S&P 500 y del Petróleo WTI. Durante la semana, el índice S&P 500 cayó en valor en un 2,75%, pero el Petróleo WTI subió un 32,06%, por lo que la pérdida promedio aquí fue de 14,66%.
La semana pasada el mercado Forex vio la mayor subida en el valor relativo del Dólar Americano, así como la mayor caída en el valor relativo del Euro.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El mundo no está llegando a su fin, pero estamos viviendo en un momento extraordinario de crisis sanitaria mundial, el tipo de la cual no se ha visto en cien años. Hay mucho miedo y pánico, pero es importante recordar que las pruebas demuestran que la gran mayoría de las personas van a sobrevivir y estar sanas.
En tiempos como estos, es extremadamente difícil hacer pronósticos de mercado a muy corto plazo, debido a que la crisis puede cambiar de enfoque día a día, afectando fuertemente el sentimiento y los movimientos del mercado. No obstante, las previsiones a medio plazo son más fáciles de hacer ya que los altos niveles de volatilidad tienden a acompañar el movimiento de los precios en caída libre.
Hemos visto cómo el epicentro de la pandemia mundial se ha desplazado a los Estados Unidos, especialmente a Nueva York, con un fuerte aumento de las víctimas mortales y también en el Reino Unido.
Todos los mercados bursátiles están ahora en mercados técnicos a bearish (descenso de más del 20% desde el pico). El mercado de valores de EE.UU. fue impulsado de forma temporal por un paquete de estímulo de emergencia de 2,2 trillones de dólares. No obstante, parece haber sido un falso repunte, ya que los datos sugieren que el número de muertes diarias seguirá aumentando considerablemente en EEUU, mientras que parte de la población, los expertos y los políticos siguen ignorando la gravedad de la crisis.
Es evidente que esta crisis impondrá severas restricciones económicas en todos los países afectados, que deberán durar varias semanas o incluso meses. Lo único que se da por sentado es que los mercados de valores y el PIB en general se verán gravemente afectados, con Goldman Sachs ahora pronosticando una caída del 34% en el PIB de EE.UU. en el segundo trimestre de 2020 y el desempleo de EE.UU. alcanzando el 15%. La caída del mercado de valores que estamos viendo es comparable a la de 2008 e incluso a la de 1929 hasta ahora. En efecto, la velocidad de la caída inicial del 20% desde el precio más alto de todos los tiempos sólo tardó 15 días en ocurrir, comparado con los 30 días de 1929.
Parece claro que veremos un nivel continuado de alta volatilidad en el mercado. Probablemente los precios dependerán de la forma en que los Estados Unidos y las naciones europeas hagan frente a la propagación del virus, además de si hay algún signo de contención exitosa como parece haber ocurrido en China, Corea del Sur, Singapur y Hong Kong. Hay algunas buenas noticias en muchos países europeos, ya que la tasa de aumento de nuevas infecciones confirmadas se reduce en muchos lugares. Hay que recordar que las muertes tienden a registrar las nuevas infecciones en aproximadamente 3 semanas.
Análisis técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El gráfico de precios semanales que se muestra a continuación demuestra que la semana pasada se imprimió un candelabro a bulish en el interior, que se cerró muy cerca del máximo de su rango. Hizo un movimiento bastante fuerte en dirección a su tendencia a largo plazo después de haber disminuido desde un nuevo precio máximo de 17 años la semana pasada, con una volatilidad extremadamente alta. Esto normalmente sería un signo a bullish, pero tenemos una volatilidad decreciente dentro de un área congestionada, lo que significa que el movimiento de la próxima semana es difícil de predecir. En general, parece más probable que el Dólar Americano suba durante la próxima semana, debido a su tendencia a bullish a largo plazo.
Índice S&P 500
El principal índice bursátil de los Estados Unidos, que es el mayor índice de mercado del mundo, dio un paso hacia abajo al disminuir la volatilidad después de haber registrado la semana pasada su mayor aumento semanal en décadas, después de haber cerrado en su menor cierre semanal en tres años, hace dos semanas. Es difícil no ver un mayor movimiento descendente como probable a corto y mediano plazo debido al empeoramiento de la situación similar a la Gran Depresión en lo que respecta a la demanda y la producción tanto en los EE.UU. como a nivel mundial. Esto significa que es poco probable que aún hayamos visto el fondo de este mercado a bearish.
Petróleo crudo WTI
El crudo WTI hizo un movimiento a bullish muy fuerte la semana pasada, subiendo alrededor de un 32% en valor después de alcanzar un mínimo justo por debajo de 20 dólares, después de hacer su cierre semanal más bajo en 18 años. Actualmente el precio está seriamente afectado por los rumores de acuerdos entre Rusia, Arabia Saudita, al igual que la OPEP en general. Esto quiere decir que tenemos una volatilidad muy alta, pero los movimientos de los precios son imposibles de predecir con alguna probabilidad. Los traders del día pueden buscar operar los volátiles cambios en cualquier dirección en la acción de los precios, pero este es un activo muy arriesgado en el cual involucrarse en este momento.
AUD/USD
El par AUD/USD hizo un movimiento descendente al disminuir la volatilidad después de rebotar la semana pasada, luego de cerrar su nivel más bajo de cierre semanal en muchos años hace dos semanas. Es difícil no ver un mayor movimiento a la baja como posible a corto y mediano plazo debido al empeoramiento de la situación similar a la Gran Depresión en lo que respecta a la demanda y la producción tanto en los EE.UU. como a nivel mundial, lo que probablemente seguirá afectando a las monedas de productos básicos, especialmente el Dólar Australiano. Esto significa que es probable que veamos un mayor movimiento a la baja durante la próxima semana si el precio se mantiene por debajo de la nueva resistencia cerca del gran número redondo de 0,6000.
Conclusión
Esta semana pronostico que las mejores operaciones estarán por debajo del índice S&P 500, por debajo de 2450, así como del par de divisas AUD/USD, por debajo de 0.5990.