Probablemente la diferencia entre el éxito y el fracaso en el comercio de Forex dependerá de los pares de divisas que elija para operar cada semana, y no de los métodos exactos de operación que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones. Desde luego, el entorno actual del mercado es de crisis y muy alta volatilidad, y los movimientos de los precios están casi totalmente dominados por el impacto económico de la pandemia del coronavirus.
Panorama general 19 de abril de 2020
En mi artículo anterior de la semana pasada, pronostiqué que el mejor comercio probablemente estaría por debajo del índice S&P 500 después de un cierre en un nuevo mínimo de 2 días por debajo de 2790. Esto nunca ocurrió, por lo que no se desencadenó ninguna operación.
La semana pasada el mercado Forex vio la mayor subida en el valor relativo del Yen japonés, así como la mayor caída en el valor relativo del Dólar neozelandés.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El mundo no está llegando a su fin, pero estamos pasando por un momento extraordinario de crisis sanitaria mundial, el tipo de crisis que no se ha visto en cien años. Hay mucho miedo y pánico, pero es importante recordar que las pruebas demuestran que la gran mayoría de las personas van a sobrevivir y estar sanas.
En tiempos como estos, es extremadamente difícil hacer pronósticos de mercado a muy corto plazo, pues la crisis puede cambiar de enfoque día a día, afectando fuertemente el sentimiento y los movimientos del mercado. No obstante, las previsiones a mediano plazo son más fáciles de hacer ya que los altos niveles de volatilidad tienden a acompañar el movimiento de los precios en caída libre.
Hemos visto cómo el epicentro de la pandemia mundial se ha desplazado a los Estados Unidos, especialmente a Nueva York, con un alto número de víctimas mortales, incluso también en el Reino Unido. Parece que esta ola ya ha alcanzado su punto máximo en Italia y España, los países europeos con el mayor número total de víctimas mortales hasta la fecha. El mercado de valores de EE.UU. fue impulsado temporalmente por un paquete de estímulo de emergencia de 2,2 trillones de Dólares. A pesar de que quedan importantes cuestiones pendientes en cuanto a la sostenibilidad de este repunte, incluso frente a una enorme caída del PIB y el empleo, la semana pasada los mercados bursátiles volvieron a subir, impulsados a finales de la semana por los informes de que un fármaco patentado por Gilead Sciences podría ser eficaz para tratar el coronavirus.
La recuperación de los mercados de valores es francamente desconcertante y parece tener poco sentido.
Es evidente que esta crisis impondrá severas restricciones económicas en todos los países afectados, que deberán durar varias semanas o incluso meses. Lo único que se da por sentado es que los mercados de valores y el PIB en general se verán gravemente afectados, ya que Goldman Sachs pronostica una caída del 34% del PIB de EE.UU. en el segundo trimestre de 2020 y el desempleo de EE.UU. se elevará hasta el 15%. La caída del mercado de valores que estamos viendo es comparable a la de 2008 e incluso a la de 1929 hasta ahora. De hecho, la velocidad de la caída inicial del 20% desde el precio más alto de todos los tiempos sólo tardó 15 días en ocurrir, comparado con los 30 días de 1929.
El índice S&P 500 ha recuperado más del 50% del valor de su movimiento de máximo a mínimo realizado en febrero y marzo. Si bien esto puede ser una señal de que ya hemos visto el punto bajo, hay que recordar que la caída de 1929 también fue seguida por una recuperación inmediata de más del 50%.
Al parecer, está claro que veremos un nivel constante, aunque tal vez menor, en la alta volatilidad del mercado, al menos en el mercado de valores.
También estamos empezando a ver que algunos países que han tenido medidas de bloqueo relativamente exitosas empiezan a flexibilizar las restricciones con la esperanza de que hayan tratado con éxito una primera ola de infecciones. Se trata de naciones más pequeñas como Dinamarca, Noruega, Austria, Israel y la República Checa.
Los Estados Unidos se encuentran en una situación extraña, con el virus corriendo incontroladamente, y muy posiblemente incluso la primera ola no ha llegado a su punto máximo, aún así, estamos viendo al Presidente usar una retórica que exige una apertura económica y una politización de la respuesta a la enfermedad.
Análisis técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El gráfico de precios semanales que se muestra a continuación muestra que en la semana pasada se imprimió un pequeño candelabro doji que rechazó el nivel de soporte mostrado en la línea horizontal azul. Esto sugiere que la semana que viene será más probable un movimiento al alza que uno a la baja, lo que se refuerza por el hecho de que el precio es más alto tanto en 3 como en 6 meses. En general, el movimiento de precios de la semana que viene en el Dólar Americano parece algo impredecible pero es más probable que sea al alza que a la baja.
Índice S&P 500
El principal índice bursátil de los Estados Unidos, el mayor índice de mercado del mundo, hizo un movimiento al alza al disminuir la volatilidad, después de haber caído durante dos semanas, tras haber cerrado al nivel más bajo de cierre semanal en tres años, hace cinco semanas. Es difícil no ver un mayor movimiento descendente como probable a corto y mediano plazo a causa del empeoramiento de la situación similar a la Gran Depresión, con respecto a la demanda y la producción tanto en los EE.UU. como a nivel mundial. Sin embargo, no se puede descartar que la acción de los precios siga siendo a bullish y que el precio haya recuperado más del 50% de su reciente descenso, ambos signos a bullish. Por otra parte, el precio se ha retraído más del 50% de su descenso inicial después del desplome del mercado de valores de 1929, por lo que puede ser que la zona de retracción del 61,8% que se muestra en el gráfico siguiente, en torno a 2925, sea una zona en la que podríamos ver un importante retroceso a bullish.
El Petróleo Crudo WTI
El Petróleo Crudo WTI hizo un movimiento a bearish relativamente fuerte la semana pasada, cayendo alrededor de un 20% en valor a un nuevo mínimo por debajo de $20, logrando su cierre semanal más bajo en 18 años. Es interesante que aunque los mercados bursátiles están subiendo, el Petróleo está cayendo debido a la menor demanda a causa de la pandemia del coronavirus. Siempre es arriesgado vender a corto plazo productos básicos a precios históricamente bajos, aunque es posible que el precio caiga aún más durante la próxima semana, ya que esto refleja un impulso a bearish bastante fuerte.
ORO
El Oro hizo un fuerte movimiento ascendente la semana pasada, alcanzando nuevos máximos de varios años, cercanos a los 1750 dólares, antes de caer para terminar la semana con un candelabro de púas. Aunque este es a menudo un indicador a bearish, el precio está a sólo tres días de su máximo y es más probable que se recupere. La pandemia del coronavirus está conduciendo probablemente a la devaluación de casi todas las divisas, por lo que tiene sentido que el Oro sea un buen comercio a largo plazo. Sin embargo, quiero ver una acción a bullish en el precio el lunes, antes de hacer cualquier entrada en una operación larga.
Conclusión
Esta semana pronostico que el mejor comercio será en largo con el Oro en términos de USD, si cierra al final de la sesión del lunes en Nueva York en comparación con el viernes pasado.