Probablemente la diferencia entre el éxito y el fracaso en el comercio de Forex dependerá de los pares de divisas que elija para operar cada semana, y no de los métodos exactos de trading que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones. Por supuesto, el entorno actual del mercado es en parte de crisis, con movimientos de precios generalmente dominados por el impacto económico de la pandemia del coronavirus y el cambio de entorno impuesto a las políticas monetarias y al comercio. Estos son los factores dominantes que hay que considerar en el comercio de cualquier mercado en la actualidad.
Panorama general del 24 de mayo de 2020
En mi artículo anterior de la semana pasada, pronostiqué que el mejor comercio sería largo en el Oro en términos de USD después de un cierre diario por encima de $1742. El martes pasado cerramos así, pero el precio terminó la semana con una caída del 0,45% desde ese punto de entrada, por lo que no fue una operación rentable.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El mundo no está llegando a su fin, pero estamos viviendo en un momento excepcional de crisis sanitaria mundial, el tipo de la cual no se ha visto en cien años. Hay tanto miedo como optimismo, pero es importante recordar que las pruebas demuestran que la gran mayoría de las personas van a sobrevivir y estar sanas.
En los últimos días se han visto diariamente nuevos casos confirmados de coronavirus que han alcanzado nuevos máximos históricos. Esto es una señal de que a nivel mundial la ola de la enfermedad aún no se está terminando.
Vemos el epicentro de la pandemia mundial de coronavirus moverse hacia América Latina. Los promedios de muertes y nuevos casos finalmente han comenzado a disminuir significativamente en los Estados Unidos en su conjunto y en el Reino Unido, que ha registrado más muertes que cualquier otro país de Europa. Las naciones europeas están empezando a flexibilizar las restricciones, al igual que los EE.UU. de manera irregular.
La mayoría de las naciones de la OCDE ya han pasado el pico de sus primeras olas de coronavirus y han comenzado a relajar las restricciones o están cerca de hacerlo.
América Latina y el Caribe son ahora responsables de aproximadamente el 40% de las nuevas muertes diarias confirmadas, con los EE.UU. en alrededor del 30%, y Europa en poco más del 20%. Brasil tiene ahora más casos confirmados que cualquier otro país, excepto los EE.UU. El crecimiento exponencial más fuerte en nuevos casos confirmados está ocurriendo en la India, Brasil, México y Perú.
El mercado de valores de EE.UU. subió la semana pasada, cerrando por encima de su nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% desde el máximo histórico hasta el mínimo reciente. Esta es una señal a bullish para los mercados bursátiles, que sugiere que los mercados están de alguna manera dejando de lado el impacto del virus o creen que el daño económico final será menor de lo que se ha supuesto.
Los titulares de los datos económicos son muy negativos. El PIB de EE.UU. se redujo en un 4,8% en el primer trimestre de 2020. El desempleo de EE.UU. a nivel nacional se confirma actualmente en un 14,7%. Las nuevas solicitudes de desempleo en los EE.UU. han alcanzado los 50 millones en los últimos dos meses. La inflación es negativa, en un -0,8%. Muchos analistas consideran que esta subida continua del mercado de valores está destinada a colapsar.
Es evidente que mientras muchos países buscan relajar las restricciones relacionadas con el coronavirus para que sus economías se muevan de nuevo, esperarán poder seguir relajándose para tratar de asegurar fuertes repuntes económicos. Lo único que se da por sentado es que el empleo y el PIB en general se verán gravemente afectados, y Goldman Sachs prevé una caída del 34% del PIB de los Estados Unidos en el segundo trimestre del 2020. El desplome del mercado de valores que hemos visto hasta ahora es comparable con el del 2008 e incluso con el de 1929. De hecho, la velocidad de la caída inicial del 20% desde el precio más alto de todos los tiempos sólo tardó 15 días en ocurrir, en comparación con los 30 días de 1929.
Parece claro que veremos un nivel continuo de volatilidad de mercado relativamente alto, al menos en el mercado de valores.
Se ha hecho evidente que los países que han salido mejor parados con sus primeras oleadas de coronavirus son naciones más pequeñas como Dinamarca, Noruega, Grecia, Austria, Dinamarca, Israel y la República Checa. Están discutiendo la creación de una zona de viaje conjunta para el comercio y el turismo sin cuarentena.
Análisis técnico
Índice del Dólar estadounidense
El gráfico de precios semanales que figura a continuación muestra que la semana pasada se imprimió una vela relativamente a bullish (por su posición más que por su dirección) que se mantuvo con bastante precisión gracias al nivel de soporte de 12470 que se muestra en el gráfico de precios que figura a continuación. Hay una tendencia a bullish a largo plazo que se refleja en el hecho de que el precio es más alto tanto en 3 como en 6 meses, con una volatilidad que parece saludable. En general, el movimiento de precios de la semana próxima en el Dólar estadounidense parece que va a ser a bullish.
Índice S&P 500
El principal índice de la bolsa de valores de los Estados Unidos, el índice S&P 500, que es el mayor índice del mercado mundial, subió la semana pasada y cerró por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, a 2937 del reciente movimiento de pico a valle del mercado. Es muy probable que el área de precios entre 2900 y 3000 sea fundamental, pero los recientes acontecimientos son definitivamente a bullish.
Si la semana que viene se cierra, especialmente si el cierre está por encima de los 3000, sería una señal a bullish de que la caída probablemente haya terminado.
Si la semana que viene ve un firme giro hacia abajo y cierra por encima de 2800, sería una señal a bearish de que la caída aún se está produciendo y el precio tiene mucho más espacio para caer.
XAU/USD (Oro)
El gráfico semanal del Oro ha impreso un candelabro doji rechazando el área de 1750 dólares y revirtiéndose desde los nuevos máximos de varios años que hizo por encima de este nivel. Esto podría ser el comienzo de una inversión a bearish, pero es más probable que sea un pullback en una tendencia a bullish. Tenemos una tendencia a bullish a largo plazo que continúa siendo válida. Espero que el precio pueda alcanzar nuevos máximos durante la próxima semana, por lo que esperaría un día (en el cierre de Nueva York) por encima de 1750 dólares la onza antes de entrar en cualquier operación larga, pero estaré muy contento de entrar en una operación larga si se establece.
EUR/USD
El gráfico de precios semanales que se muestra a continuación muestra que el precio ha pasado las últimas nueve semanas consolidándose. Aunque probablemente en algún momento se produzca un breakout, podría valer la pena buscar operaciones cortas de revoluciones en torno a 1,1000 o bien operaciones largas de revoluciones en torno a 1,0750, aprovechando este rango mientras se mantenga.
En resumen
Esta semana pronostico que los mejores intercambios serán probablemente:
- Largo del Oro en términos de Dólares Estadounidenses siguiendo un cierre diario (Nueva York) por encima de $1750 por onza.
- Corto en el índice S&P 500 siguiendo un cierre diario por debajo de 2800.
- Largo del índice S&P 500 después de un cierre diario por encima de 3000.
- Corto de EUR/USD después de una inversión a bearish en 1.1000.
- Largo de EUR/USD luego de una reversión a bullish en 1.0750.