Probablemente la diferencia entre el éxito y el fracaso en el comercio de Forex dependerá de los pares de divisas que elija para operar cada semana, y no de los métodos exactos de operación que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones. Por supuesto, el entorno actual del mercado es principalmente de crisis, con movimientos de precios generalmente dominados por el impacto económico percibido por la pandemia del coronavirus. Ese es el factor dominante a considerar en el comercio de cualquier mercado en la actualidad.
Panorama general 17 de mayo de 2020
En mi artículo anterior de la semana pasada, pronostiqué que el mejor comercio sería largo en Oro en términos de Dólares estadounidenses, luego de un cierre diario por encima de los $1730. Esa fue una buena decisión, dado que después de haber cerrado el jueves pasado, el precio terminó la semana con un 0,68% más que el día anterior, por lo que esa fue la ganancia de esta operación.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El mundo no está llegando a su fin, pero estamos viviendo en un momento extraordinario de crisis sanitaria mundial, el tipo del cual no se ha visto en cien años. Hay tanto miedo como optimismo, pero es importante recordar que las pruebas demuestran que la gran mayoría de las personas van a sobrevivir y estar sanas.
Vemos el epicentro de la pandemia mundial de coronavirus en América del Sur y en los Estados Unidos fuera de Nueva York. Globalmente, el número de nuevos casos confirmados diariamente parece estar aumentando de nuevo y parece estar cerca de alcanzar un nuevo máximo histórico. El promedio móvil de muertes y nuevos casos ha comenzado finalmente a disminuir significativamente en los Estados Unidos en general, así como en el Reino Unido, el cual ha registrado más muertes que cualquier otro país de Europa. Las naciones europeas están empezando a relajar las restricciones, al igual que los EE.UU. de manera irregular.
América del Sur es ahora responsable de más del 25% de las nuevas muertes diarias confirmadas, aunque el número total a nivel mundial sigue disminuyendo. Brasil está registrando más muertes ahora que cualquier otro país excepto los EE.UU. El crecimiento exponencial más fuerte en nuevos casos confirmados está ocurriendo en la India, Rusia, Brasil, México y Perú.
El mercado de valores de EE.UU. cayó un poco la semana pasada desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% de su pico, hasta la caída en picado que se registró entre febrero y marzo, pero encontró soporte en el nivel de retroceso del 50% y podría decirse que se vio a bullish al cierre semanal. El mercado se ha estado recuperando al alza, al menos en parte, debido al paquete de estímulo de emergencia de 2,2 billones de dólares de hace unas semanas y a la compra continua de acciones de EE.UU. así como de otros instrumentos del mercado a gran escala por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, siguen existiendo importantes interrogantes en cuanto a la sostenibilidad de este repunte, incluso ante la enorme caída del PIB y del empleo, la cual seguramente la economía de los Estados Unidos sufrirá a corto plazo.
El PIB de los EE.UU. se redujo en un 4,8% en el primer trimestre de 2020. El desempleo de EE.UU. a nivel nacional se confirma actualmente en un 14,7%. Las nuevas solicitudes de desempleo en los EE.UU. han alcanzado los 50 millones en los últimos dos meses. La inflación es negativa, en un -0,8%. Muchos analistas ven este continuo aumento del mercado de valores como destinado a colapsar, y puede que nos estemos acercando a un momento crucial en el que los osos empiecen a dominar de nuevo.
Es evidente que, como muchos países tratan de relajar las restricciones relacionadas con el coronavirus para que sus economías se muevan de nuevo, esperarán poder seguir relajándose para tratar de asegurar fuertes repuntes económicos. Lo único que se da por sentado es que el empleo y el PIB en general se verán gravemente afectados, y Goldman Sachs prevé una caída del 34% del PIB de los Estados Unidos en el segundo trimestre de 2020. El desplome del mercado de valores que hemos visto fue comparable al de 2008 e incluso al de 1929 hasta ahora. De hecho, la velocidad de la caída inicial del 20% desde el precio más alto de todos los tiempos sólo tardó 15 días en ocurrir, en comparación con los 30 días de 1929.
También estamos empezando a ver que algunos países que han tenido medidas de bloqueo relativamente exitosas empiezan a relajar las restricciones en la creencia de que han tratado con éxito una primera ola de infecciones. Se trata de naciones más pequeñas como Dinamarca, Noruega, Austria, Dinamarca, Israel y la República Checa. No obstante, naciones más grandes y gravemente afectadas como Francia, España e Italia también están comenzando a relajar significativamente las restricciones, e incluso el Reino Unido lo ha hecho levemente.
Algunos estados de EE.UU también han comenzado a relajar las restricciones, a pesar de que los nuevos casos confirmados están aumentando en varios estados fuera de Nueva York. Aproximadamente el 0,24% de toda la población de la ciudad de Nueva York ha muerto a causa del virus en las últimas semanas, lo que sugiere que la tasa de mortalidad por infección no está muy lejos del 1%, aunque esto es muy discutido por muchos.
Análisis técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El siguiente gráfico de precios semanales muestra que la semana pasada se imprimió un candelabro a bullish que cerró cerca de su máximo, el cual se mantuvo precisamente por el nivel de soporte de 12470 mostrado en t
Índice S&P 500
El principal índice del mercado de valores de EE.UU., el Índice S&P 500, que es el mayor índice del mundo, imprimió un candelabro ligeramente a bearish, pero en general indeciso, la semana pasada. El precio rechazó el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% a 2937 del reciente movimiento de pico a valle del mercado, pero parece tener soporte en el nivel de retroceso del 50%. Esta área de precios entre 2900 y 3000 es altamente probable que sea fundamental, por lo que un cierre al final de esta semana por encima de 2937 o 3000 sería técnicamente significativo y sugeriría que el reciente mínimo no será revisado, y que la recuperación del mercado a bullish, probablemente continuaría. Alternativamente, un cierre semanal por debajo de 2800 podría significar que un fuerte movimiento a bearish está finalmente comenzando a suceder.
XAU/USD (Oro)
El gráfico semanal del Oro ha impreso un candelabro firmemente a bullish, el cual estalló por la formación de un doble candelabro interior, tal y como predije la semana pasada. Tenemos una tendencia a bullish a largo plazo, además de un nuevo precio máximo de 7,5 sí, ambos son signos a bullish. Espero que el precio suba aún más durante la semana que viene, así que esperaría un diario (cierre de Nueva York) por encima de 1742 dólares la onza antes de entrar en cualquier operación larga, pero estaré muy contento de entrar en una operación larga en caso de que se establezca.
Conclusión
Esta semana pronostico que el mejor comercio será en largo del Oro, en términos de Dólares Americanos, luego de un cierre diario (en Nueva York) por encima de $1742 por onza.