Probablemente la diferencia entre el éxito y el fracaso en el comercio Forex dependerá principalmente de los pares de divisas que elija para operar cada semana, y no de los métodos exactos de operación que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones. El entorno actual del mercado ha cambiado de una crisis a un cuestionable rebote o recuperación, a pesar del continuo crecimiento de la pandemia de Coronavirus la cual continúa arrasando en todo el mundo.
Panorama general 23 de agosto de 2020
En mi artículo anterior de la semana pasada, vi que la configuración de comercio más atractiva sería la del par EUR/USD, luego de un cierre en Nueva York por encima de los 1.1876. No hubo cierre por encima de ese nivel, por lo que no hubo comercio esta semana.
La semana pasada el mercado Forex vio la mayor subida en el valor relativo del Dólar Canadiense y la mayor caída en el valor relativo del Euro, aunque los números fueron pequeños.
Análisis fundamental y sentimiento del mercado
El impacto económico que ha tenido la pandemia del Coronavirus parece estar transfiriendo los flujos de ingresos de las empresas más pequeñas a las más grandes e impulsando la rentabilidad de las grandes empresas de tecnología.
La atención del mercado se centra ahora en la disputa política en los Estados Unidos sobre los términos del estímulo fiscal adicional requerido por la economía de los Estados Unidos, ya que la recuperación económica de ese país está en peligro a causa del resurgimiento del Coronavirus. Esto se repite en otros países del mundo, con los mercados observando la eficacia con que las economías locales se recuperan de la parte inicial de la crisis.
Posiblemente el segundo gran problema ahora es el progreso que están haciendo en una serie de canales hacia una vacuna segura y eficaz contra el Coronavirus. Si dicha vacuna se confirma de manera creíble, se puede esperar que esto impulse el optimismo económico mundial.
La semana pasada el número de nuevos casos de Coronavirus confirmados cayó a su nivel más bajo en cinco semanas. Esto es una señal de que globalmente esta ola de la enfermedad puede haber alcanzado ya su punto máximo.
Hemos visto el epicentro de la pandemia mundial de Coronavirus moverse hacia América Latina, aunque los EE.UU. y Brasil están registrando aproximadamente el mismo número de muertes diarias por el virus. El número de nuevos casos en los EE.UU. ha disminuido notablemente en los últimos días. Los promedios móviles de muertes han disminuido significativamente en Europa. A nivel mundial, las muertes por Coronavirus continúan siendo más bajas de lo que fueron durante su pico a principios de abril, lo que sugiere que el virus puede haberse vuelto menos letal, o que los sistemas médicos están mejorando sus capacidades de tratamiento.
América Latina y el Caribe son ahora responsables de aproximadamente el 43% de las nuevas muertes diarias confirmadas, con un 18% en los Estados Unidos y un 5% en Europa. El mayor crecimiento de nuevos casos confirmados se está produciendo en Albania, Alemania, Argentina, Austria, Bahamas, Bangladesh, Bosnia, Brasil, Bulgaria, Canadá, Colombia, Costa Rica, Croacia, Cuba, Etiopía, Francia, Grecia y Guatemala,Hungría, India, Indonesia, Iraq, Israel, Kosovo, Líbano, Lituania, Luxemburgo, México, Marruecos, Moldova, Nepal, Nigeria, Paraguay, Perú, Filipinas, Polonia, Rumania, Eslovaquia, Eslovenia, Corea del Sur, España, Suecia, Suiza, Trinidad, Túnez, Emiratos Árabes Unidos, Ucrania, Reino Unido y Uruguay.
El mercado de valores de los Estados Unidos volvió a subir un poco la semana pasada, hasta alcanzar su mayor cierre semanal de todos los tiempos. Por lo general, esos nuevos máximos históricos tienden a producir nuevas subidas del 8% en promedio durante el próximo año más o menos, lo que sugiere que es probable que el mercado de valores siga avanzando. A pesar de estos precios altos, los analistas tienden a preocuparse por la persistencia del desempleo, debido a los cierres y restricciones anteriores, y por el impacto económico en las modificaciones de la flexibilización que se han impuesto en varios estados. Sin embargo, el mercado continúa esperando ver pronto un paquete de estímulo adicional y de gran alcance del gobierno federal, a pesar del actual estancamiento político.
La Reserva Federal de los Estados Unidos publicó la semana pasada actas que muestran que el banco continúa muy preocupado por el impacto del Coronavirus en la economía, y muchos analistas vieron la publicación como una paloma para el Dólar. Sin embargo, el Índice del Dólar terminó la semana pasada casi sin cambios en su valor.
La recuperación económica europea aún parece estar en relativa buena forma, aunque hay señales de que el Coronavirus está creciendo nuevamente en algunos países, especialmente en Francia y Holanda. No obstante, este entorno macroeconómico ha ayudado a impulsar al Euro.
Existe una mayor sensación de que la economía de la Eurozona puede estar mejor situada para recuperarse del impacto económico del Coronavirus que la economía de los Estados Unidos, lo que ha ayudado a impulsar al Euro frente al Dólar Estadounidense. El Dólar Canadiense también ha sido fuerte, impulsado por la recuperación del precio del Petróleo Crudo como uno de los principales productores de petróleo.
La semana que viene no habrá casi ninguna publicación importante sobre las principales divisas: como ya estamos en agosto, que es tradicionalmente una temporada de vacaciones en gran parte del mundo, probablemente podemos esperar un mercado relativamente tranquilo esta semana.
Análisis técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El gráfico de precios semanales que se muestra a continuación muestra que la semana pasada se imprimió una vela pin relativamente pequeña pero a bullish a un nuevo precio de cierre bajo de 2 años. El máximo de la semana rechazó el nivel de resistencia I identificado en 12087 que es un signo a bearish. Sin embargo, la vela pin en combinación con la vela interior de la semana anterior es un signo a bullish. Hay una tendencia a bearish a largo plazo, ya que el precio es más bajo que hace 3 y 6 meses. En general, el movimiento del precio de la semana que viene en el USD parece muy incierto.
Índice S&P 500
La semana pasada se imprimió una pequeña vela a bullish, la cual cerró justo en el punto más alto de su rango con un nuevo precio de cierre semanal sin precedentes. Esta es una señal a bullish y normalmente los nuevos máximos de todos los tiempos indican que el precio va a subir más en las próximas semanas y meses. Sin embargo, los Toros deberían preocuparse por la baja volatilidad y el volumen, y es muy posible que veamos una fuerte caída en esta área antes de que haya una nueva subida a largo plazo.
USD/CAD
El Dólar Canadiense se encuentra en una tendencia a bullish a largo plazo y volvió a subir la semana pasada contra el Dólar Estadounidense, como parte de la tendencia a bearish a largo plazo que vemos aquí en este par de divisas. El "Loonie" es actualmente una de las monedas principales más fuertes, pero los Osos probablemente deben tener cuidado con el soporte clave en y por debajo del nivel psicológico principal en el número redondo de 1.3000.
USD/TRY
La Lira Turca ha estado en un largo declive, pero ha tenido un pequeño pullback en la última semana. A pesar de su aumento, permanece vulnerable a nuevas pérdidas frente al USD. Operar este par a largo plazo puede ser un desafío, debido a los altos diferenciales y a una comisión de financiación muy alta de un día para otro, pero definitivamente es un comercio basado en fuertes factores fundamentales. Es importante utilizar una buena metodología de "stop loss", ya que la volatilidad puede ser muy alta y las caídas son muy bruscas.
Conclusión
Veo que la configuración comercial más atractiva para esta semana es en largo del índice S&P 500.