Desde el comienzo de la jornada trading del jueves, el precio del par EUR/USD ha sufrido un fuerte impulso a la baja que lo empujó hacia el soporte de los 1.1736, el más bajo en un mes, antes de asentarse alrededor de los 1.1770 al momento de escribir este artículo, y antes del anuncio de las cifras de inflación de la Eurozona. La venta del par aumentó a pesar del anuncio de ayer de la Reserva Federal de los EE.UU de que los tipos de interés de los EE.UU probablemente se mantendrán en cero al menos hasta 2023 y quizás más tiempo. La Reserva Federal dejó la tasa de interés de referencia sin cambios a casi cero, que se ha mantenido desde la propagación de la pandemia COVID-19 en marzo. La tasa de interés afecta los costos de los préstamos para los compradores de casas, los usuarios de tarjetas de crédito y las empresas. Los responsables de la formulación de políticas del banco central de los Estados Unidos esperan que un período prolongado de tipos de interés bajos fomente la obtención de más préstamos y el gasto, aunque su política también conlleva el riesgo de que se produzca una burbuja inflacionaria en las acciones u otros activos financieros.
A pesar de la actual disminución, los analistas de Westpac creen que la moneda única europea no se ha "sobrevalorado" hasta ahora y que las preocupaciones del Banco Central Europeo (BCE) sobre las recientes ganancias pueden estar fuera de lugar. El miércoles, el Euro se quedó atrás de las principales monedas en el rally contra el dólar, lo que llevó a un aumento en el EUR/USD, acompañado de caídas en el Euro contra otras monedas, incluyendo otras monedas de bajo rendimiento como el Yen Japonés, además de monedas más arriesgadas como la Libra Esterlina, que fue afectada recientemente y fuertemente por la preocupación sobre el futuro de Brexit.
El Euro renunció a sus ganancias contra el resto de las monedas desde que el Banco Central Europeo comenzó a expresar su preocupación por el aumento del tipo de cambio ponderado en el comercio de la Eurozona, y la última preocupación vino del economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lin, quien contradijo la tibia reacción de la Gobernadora del Banco, Christine Lagarde, respecto al tipo de cambio. Lin escribió en un blog el viernes pasado que "el volumen de una revisión al alza de la inflación básica ha disminuido considerablemente debido a la apreciación del Euro", antes de decir que el banco continuará evaluando cuidadosamente la información de la economía "incluyendo la evolución del tipo de cambio".
Un Euro más fuerte amenaza con bajar los precios de importación y de consumo en una economía donde las presiones inflacionarias han sido insuficientes durante mucho tiempo.
El par EUR/USD ha ganado más de un 12% desde que tocó fondo en marzo, apoyado en parte por las medidas positivas hacia la solidaridad financiera en la Eurozona. Sin embargo, el par EUR/USD sigue estando infravalorado y es propenso a seguir subiendo, y el Índice de Competitividad Coordinada del Banco Central Europeo (basado en los precios al consumo) indica que el tipo de cambio efectivo real del Euro podría aumentar aproximadamente un 4% antes de cancelar el precio de la Eurozona y un coste más competitivo frente a sus 19 socios comerciales más importantes. Mientras tanto, la apreciación del Euro no parece ser una preocupación macroeconómica inmediata para el Banco Central Europeo.
Según el análisis técnico del par: La reciente caída del par EUR/USD representa una oportunidad para considerar la posibilidad de comprar de nuevo, y los niveles de soporte en 1.1735, 1.1680 y 1.1600 pueden ser los más apropiados para hacerlo, ya que son niveles que confirman que los indicadores técnicos llegaron a zonas de sobreventa. Comprar sería lo más adecuado, ya que el Banco Central Europeo ignoró en su reciente reunión la fortaleza del euro en el mercado de cambio de divisas. Por el lado positivo, como esperaba antes, la estabilidad por encima de la resistencia de 1,1900 seguirá siendo un factor importante para que los Toros controlen el rendimiento durante un período más largo.
En cuanto a los datos del calendario económico de hoy: De la Eurozona, el índice de precios al consumidor será anunciado. Desde los Estados Unidos, la lectura del índice industrial de Filadelfia, los reclamos de desempleados, los permisos de construcción, y los datos de inicio de viviendas serán publicados.
